CBA计划利用区块链发行政府债券

CBA计划利用区块链发行政府债券

澳洲联邦银行( CBA)在债务资本市场建立区块链,并准备将其运用到昆士兰国库公司发行半政府债券上。

 

区块链在真正投入使用之前需要得到政府监管部门的批准,它能消除清算风险,因为有支付才能够转移所有权,交易的实现也是即时发生的。

 

CBA把这种方式描述为“ 虚拟 cryptobond”,并说这是世界首例由银行和像QTC这样的政府融资机构一起进行新科技的实验。

 

由于区块链上面的时间和日期是无法更改的,区块链还可以清楚地记录所有的配给额,这种科技可以提高可信度,所以其他的州政府也在研究这种科技。

 

CBA区块链的主要负责人Sophie Gilder 说,半政府债券市场是一个非常不透明的市场,需要很多的中间人来进行交易。很多交易步骤在市场看不到。我们希望可以建立一个完全数字化的市场。这次试验也证明了这个科技的可行性和效能。

 

CBA发展小组创造通过使用“ 智能合约” 来实现债券的所有权转让( 如果债券在二级市场出售,系统会自动更新)和息票自动支付。这样就不需要证券交易清算室人工实现交易支付了。

 

CBA说,这个技术还帮助发行人实现了更加透明的累计投标。在现行的运行方式下,潜在的州政府债券投资者给银行的债券经理人打电话下订单。根据银行的系统,订单很可能会分散。

 

但是CBA的区块链能够让投资者通过一个简单的界面直接进入投标票。通过这个过程,发行人可以看到投标的实时动态,在清偿之后也能看到所有的投标价格和数量。当他们按下按钮给在最合适的价格买下足够数量的债券时,系统会自动交易,立刻转让所有权,同时便利地支付。

 

因为这个技术是被设计为“ 自动交易”,——所有权转让和支付是同时发生的——如果没有支付的话,所有权也无法转移。

 

“ 这个技术的好处很多,因为你不用担心清算风险—它的交易是即时发生的,是转让和支付同时进行的,两者同时发生。” CBA的商业和企业融资执行总经理George Confos 如是说。“ 容易出错的人工操作没有了。”

 

债务资本市场区块链还能够应用到其他相对缺乏流动的债务工具中,比如,联合贷款。区块链可以帮助银行规避风险促进资本流通。

 

监管部门认可

 

区块链技术在资本市场真正投入使用之前,需要通过澳大利亚审慎监管局( APRA)、澳大利亚证券和投资委员会、澳大利亚交易报告和分析中心、以及澳大利亚储备银行的批准。

 

CBA计划在接下来的几个月和这些监管部门讨论他们的计划。

 

Confos说,他希望这些监管部门会对区块链技术感兴趣,因为通过给监管部门一个“ 节点 ” 连接到区块链上,他们可以更好地监管资产买卖和转让。他说,这个技术可以增加资产流动性以及未来债务资本的数量。

 

“ 如果监管部门希望澳大利亚的债务资本市场有所发展,那区块链会是一个很好的发展方向,” 他说道。“ 我们希望区块链推动债务资本市场的进一步发展,因为发行债券的过程不会再像以前那样让人痛苦。”

 

QTC副总裁Grant Bush 为昆士兰州政府和地方政府发行债券和投资现金,他说,QTC “ 作为半政府债券发行人和市场投资参与者,正在观察区块链科技对市场的长期影响 ” , 与此同时, 和CBA以及其他利益共享者的合作也愈发显露出作用”。

 

CBA 通过区块链创造出数字货币来方便债券支付,Gilder呼吁澳洲央行考虑发行数字版的澳元,她认为这样做可以为澳洲市场增加更多的信心。

 

“ 认识到区块链在资产登记和支付机制中的无穷的潜力,我们需要一个适合区块链的货币,” 她说道。“ 在未来,我们希望澳洲央行可以集中发布一些适合区块链的数字货币,这会很有帮助,因为那时候区块链形式的货币会和现在的在银行账户里的法定货币完全一样。”

 

加拿大、英国、新加坡、中国、丹麦、和韩国的中央银行都在考虑要不要发行新的数字货币来帮助区块链在其国内的首次推行。

 

个人的、“ 通过授权的” 的区块链在CBA位于悉尼的创新实验室里已经建立起来了。在未来, 区块链网络的“ 节点” 将会连接到各个发行人、监管机构或者投资者的办公室里。

 

CBA创造了一个个人版的伊斯利恩智能合同技术,但是他们宣称,区块链不会仅限于伊斯利恩,它也会和其他科技一起实验。

 

Gilder说,智能合同不会取代债券发行的全部合法文件,因为电脑对测试不太熟练,还是需要人工判断,比如说,在判断合同中出现的不可抗拒的事件时。” 但是,电脑在处理参数是黑白的任务时是尤为擅长的。” 她说,—比如发行息票。

 

Confos说,区块链这个新科技何时投入市场还不确定,但是他认为区块链的势头还是很强的。

 

CBA也在和美国的富国银行合作开发一个贸易融资区块链,并且已经投入到Brighann Cotton 公司从美国向中国运输棉花的船运中。

 

CBA说,他们在一些其他领域会继续和几个机构客户密切合作—比如物流、政府、日用品和金融机构—一起探索区块链在公共行业和特别领域是如何提升信任度、安全性、透明度、效能、用户的支付体验、资本市场、国际贸易、和特定的使用方法的。

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