Brookfield 与 BGH Capital 竞逐 ScotPac，超 10 亿澳元出售案进入尽调阶段

Affinity Equity Partners 旗下非银行贷款机构 Scottish Pacific（简称 ScotPac），正接待至少 8 家资金雄厚的潜在买家开展尽职调查。与此同时，投行团队正紧锣密鼓筹备大额捆绑式债务融资方案，助力这笔估值超 10 亿澳元的退出交易落地。

（配图说明：Mark Chudek 正为 Affinity 主导本次出售交易｜Brook Mitchell 摄）

知情匿名人士向《Street Talk》独家透露，北美资管巨头Brookfield、墨尔本本土私募BGH Capital及其澳洲同行Pacific Equity Partners (PEP)，均已进入 ScotPac 数据 room 启动深度尽调。

消息补充称，去年曾初步调研 ScotPac 业务前景的纽约私募Warburg Pincus，如今也重返流程积极尽调；早期意向方还包括Mitsubishi Financial及一家未具名日本综合商社。另有市场不实传闻提及 Judo Bank 与 Advent International 入局，实际两方已退出竞标。

截至目前，至少 8 家机构正在审阅 ScotPac 财务底稿。卖方顾问UBS将力争在 4 月中旬非约束性意向报价截止日前敲定优质竞标名单。

在一众私募机构深耕首轮财务模型之际，据悉 UBS 联合MA Financial，已敲定一笔规模超 3 亿澳元的现成捆绑式债务融资包，专项赋能竞标方完成收购。

资金就位：老牌信贷机构组团兜底融资

这笔捆绑式债务交易预计下周初正式启动，核心出资方锁定IFM Investors信贷团队。过去 12 个月，该机构频繁参与私募持有资产的再融资及股息资本重组项目；去年亦联合 Bain Capital Credit、MA Financial，协助 Affinity 完成 ScotPac 3.25 亿澳元债务再融资。

此外，鉴于 ScotPac 业务高度契合其赛道定位，竞标方后续大概率还会引入 PEP 旗下信贷分支PEP Capital Solutions（由 Jake Haines 执掌）补充资金。

ScotPac 主营贸易融资、发票贴现及资产融资，卖方推介材料显示：其为澳洲头部中小企业非银行贷款机构之一，贷款规模达 30 亿澳元、合作经纪商超 2000 家；年税前利润破 1 亿澳元，近五年营收复合增速维持双位数，不良损失率低于 1%，资产质地优质。

本次主导退出的 Affinity 合伙人 Mark Chudek，恰逢这家泛亚洲私募持股满 8 年关键节点果断启动出售。Affinity 于 2018 年斥资 6.12 亿澳元将 ScotPac 从 ASX 退市，中途曾一度洽谈售予澳洲联邦银行；去年经招标遴选，正式委任 UBS 担任独家卖方投行。

同期由 Bain、IFM、MA 牵头的债务再融资落地后，ScotPac 财务表现大幅优化，亦助力 Affinity 顺利派发高额股息回笼收益。