Brookfield旗下西澳铁路运营商Arc在与政府对峙之际寻求债务融资

就在西澳政府希望提前收回铁路货运网络控制权之际，Brookfield旗下的Arc Infrastructure——西澳州超过5500公里铁路货运基础设施的租赁运营商——正在市场上寻求新的债务融资。

Brookfield APAC boss Stewart Upson.  

据《澳洲金融评论》的“Street Talk”栏目了解，Arc已委托澳新银行（ANZ）、三菱日联金融集团（MUFG）和三井住友银行（SMBC）安排一笔至少3亿澳元的定期贷款，分为7年期与10年期两种。

消息人士称，这笔融资将用于偿还现有循环信贷额度，并满足一般企业用途。他们还表示，ANZ、MUFG和SMBC计划将该贷款分销给亚洲投资者——这些投资者对此类长期资产债务表现出浓厚兴趣。Brookfield拒绝对此置评。

值得注意的是，此次Arc寻求融资，正值西澳州长Roger Cook在今年1月公开表示，州政府希望在Brookfield的运营租约于2049年12月正式到期前，提前收回货运铁路网络的控制权。这些铁路资产最初于2010年被私有化，同年Brookfield通过收购前Babcock & Brown旗下的Prime Infrastructure获得该运营权。

西澳财政厅长Rita Saffioti曾表示，重新收回关键铁路基础设施，将有助于服务州内的粮食种植户以及未来的矿产项目。但她也承认，将Arc重新国有化并非易事。

据披露给潜在贷款人的文件显示，Arc在2024年实现了6%的营收增长，达到4.718亿澳元，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）则微降至3.255亿澳元。该年，Arc运输了5130万吨货物。尽管主要客户Alcoa与BHP因Kwinana炼厂关闭和Nickel West业务收缩而减少了运量，但得益于与通胀挂钩的价格合同及“最低保障收费”机制，Arc营收仍创下12年来新高。

此外，Arc于2024年8月完成Kenwick多式联运货运站的建设，进一步提高了网络上的集装箱货运量。今年，其客户Gold Valley将铁矿石运输合同从年运180万吨提升至280万吨。2025年4月，Arc与州政府签署了一项最终融资协议，为Carnamah至Mingenew之间铁路路段的6700万澳元升级工程提供资金。

Arc目前的总债务为18亿澳元。其中包括在2024年3月将一笔2.25亿澳元的循环信贷额度增至3亿澳元，以及两个月后发行的一笔7年期、3亿澳元的中期票据。这些资金主要用于包括Kenwick项目在内的资本开支，并偿还了分别为1.77亿澳元和1.95亿澳元的两笔来自美国私募债市场的借款。

据《澳洲金融评论》此前报道，Brookfield在2024年从Arc获得了1.315亿澳元的分红，2023年则分红1.5亿澳元。多年来，Brookfield一直与西澳农民拥有的CBH集团因谷物运输费率及Arc关闭部分铁路线路的决定存在矛盾。