监管机构介入调查，莫里森证券清退高风险客户

在监管机构就其流动性状况及一系列高风险交易展开审查之际，莫里森证券（Morrison Securities）已清退部分客户，并正在物色新任风险主管。

《澳大利亚人报》获悉，这家由美国私募股权公司比肯斯菲尔德资本（Beaconsfield Capital）持有多数股权的券商，上月在澳大利亚证券交易所（ASX）提高资本要求后，将多名高风险期权交易客户从其账户中移除。

期权是一种允许投资者对股价变动进行杠杆交易的金融工具，其潜在盈亏远高于股票买卖。

接近该公司的消息人士否认此举与流动性问题相关，称这是在监管机构于 10 月对其资本状况表达担忧、澳交所要求其持有额外现金后，公司被迫拒绝部分交易，进而对客户账户进行的审慎去风险操作。

莫里森证券自称是澳大利亚最大的零售期权券商，据悉在当地市场的小盘股期权交易者中占据较高份额，客户总数约 4.5 万人。

10 月中旬，市场对唐纳德・特朗普提出的新对华关税威胁作出反应，澳交所随即要求莫里森证券追加数百万澳元资本金，以防范高风险期权交易可能产生的损失。该券商遵守了这一要求，但此后无法承接客户提交的所有交易订单。

不久后，莫里森证券便清退了这些高风险账户。同行券商 AUSIEX 至少接手了其中部分账户。

客户清退工作完成后，比肯斯菲尔德资本已向莫里森证券注入更多资金以巩固业务，并据悉正在物色新任风险主管，旨在收紧风险管控框架。新框架将包括要求客户为期权交易缴纳更多保证金，并通过拒绝高杠杆交易来降低风险。

比肯斯菲尔德资本联合创始人尚塔努・贾哈（Shantanu Jha）表示，有关莫里森证券流动性的担忧毫无根据。

“莫里森证券仍具备充足的资本实力，从未违反任何资本要求，业务持续健康增长。” 他向《澳大利亚人报》表示。

近几周，随着监管机构对莫里森证券的风险承受能力及交易执行与清算能力的担忧日益加剧，澳交所与澳大利亚证券与投资委员会（ASIC，证券监管机构）均就该公司的资本状况对其进行了质询。

背景关联：与 Shield 基金丑闻的牵连

总部位于美国的比肯斯菲尔德资本去年从新量子控股（New Quantum Holdings）的破产清算中收购了莫里森证券，而就在数月前，该公司刚刚迫使新量子控股进入破产接管程序。

比肯斯菲尔德资本是新量子控股的主要投资方，自 2023 年年中以来已向其注资 5000 万澳元，其中包括资助新量子控股以 4050 万澳元收购莫里森证券 80% 的股权。卖方红杉金融（Sequoia Financial）仍持有剩余 20% 股份。为促成此次收购，新量子控股于 2023 年 7 月向基斯通资产管理公司（Keystone Asset Management，Shield Master 基金的责任实体）贷款 1500 万澳元。据称，这笔 1500 万澳元的资金来自 Shield 基金的投资者。

2024 年，基斯通资产管理公司要求新量子控股偿还贷款，导致比肯斯菲尔德资本迫使后者进入破产接管程序。此后，Shield 基金倒闭，5800 名澳大利亚人的养老金储蓄面临高达 4.8 亿澳元的损失风险，红杉金融的子公司 InterPrac 财务规划公司也因在该丑闻中扮演的角色遭到澳大利亚企业监管机构起诉。

Shield 基金的清算人已将这笔 1500 万澳元的贷款核销。贾哈此前表示，他并不清楚这笔资金源自 Shield 基金。