四大银行出资支持黑石收购汇丰360亿美元贷款资产组合

澳新银行（ANZ）与澳大利亚国民银行（NAB）牵头多家金融机构提供资金，助力资产管理规模达1.85万亿美元的私募资本巨头黑石集团（Blackstone）完成一项创纪录交易——收购汇丰澳大利亚分行（HSBC Australia）总值360亿美元的住房及个人贷款资产包。

据《Street Talk》独家消息，黑石已敲定超300亿美元的优先级债务融资，用于完成这笔迄今为止全球范围内，银行向信贷基金出售抵押贷款资产包的最大单笔交易。多位知情人士于周日证实，本次融资银团除ANZ、NAB外，还包括法国巴黎银行（BNP Paribas）、法国外贸银行（Natixis）、三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）、加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）以及渣打银行（Standard Chartered）。

这笔交易创下全球银行向信贷基金出售贷款资产组合的规模纪录。（美联社）

本次交易采用私募发行住宅抵押贷款支持证券（residential mortgage-backed securitisation, RMBS）的架构搭建融资结构。知情人士透露，黑石及其融资合作方计划在完成收购后的一年内，面向信贷基金及其他机构投资者推行公开证券化发行。

值得注意的是，据悉黑石的最终报价与该360亿美元贷款资产包的标称价值高度接近，这意味着其本次交易的股权出资规模不足36亿美元。

早前，由KKR、品浩（PIMCO）与Pepper Money组成的投资财团，于去年从西太平洋银行（Westpac）收购的RAMS资产组合，在7月22日完成一笔规模153.8亿美元的优质RMBS债券发行，项目代号为Cashmere Funding 2026-1。业内人士表示，该笔交易将成为未来数月黑石运作汇丰澳洲贷款资产的核心参考范本。

摩根士丹利、花旗银行跻身并购榜单前列

《Street Talk》上周曾报道，历经近一年与澳大利亚国民银行（NAB）、麦格理银行（Macquarie Bank）等多家主流机构的谈判磋商，黑石即将敲定汇丰澳洲抵押贷款资产包的收购交易。本次交易中，黑石的法律顾问与财务顾问团队由Morgan Stanley、Barrenjoey及Mallesons组成，卖方则由Citi和Allens提供专业服务。

知情人士透露，本次资产出售初期推进受阻，一方面是持有零售银行牌照的潜在收购方寥寥无几，另一方面市场担忧股权更迭会引发存量客户动荡、造成客户流失。最终汇丰选择剥离零售银行业务，仅单独挂牌出售抵押贷款资产包，黑石凭借顶尖的资产管理专业能力与规模化运营优势，在竞标中脱颖而出、成功拿下该资产。

据了解，黑石能够成功竞得资产，核心具备两大竞争优势。首先，这家头部私募机构在澳大利亚并无本土抵押贷款业务，因此更容易获得澳大利亚审慎监管局（Australian Prudential Regulation Authority）与澳大利亚竞争与消费者委员会（Australian Competition and Consumer Commission）的审批通过。澳洲两大监管机构对在抵押贷款市场占据大额份额的银行监管严苛，而黑石不存在市场集中度过高、垄断市场的审批障碍。

其次，黑石无需像两年前澳新银行（ANZ）斥资49亿美元收购Suncorp Bank那样，将收购的贷款资产整合并入现有本土业务体系，省去了复杂的资产整合成本与流程，大幅降低了交易落地和后续运营的难度。

这笔交易为2026年澳大利亚规模最大的并购项目，有望改写年度并购榜单排名。在截至6月30日的上一财年中，花旗银行（Citi）、摩根士丹利（Morgan Stanley）的并购业务榜单排名分别为第4位、第10位，而本次重磅交易将助力两家机构在新财年实现强势开局。