Infratil、Allegro 旗下放射诊疗资产进入竞标阶段

澳洲两大放射影像龙头企业正式挂牌出售：Infratil 控股的 QScan 与 Allegro Funds 持有的 Perth Radiological Clinic 同步寻找新收购方，《Street Talk》掌握本次竞购各方完整动向。

知情人士透露，由 Mike Murphy 掌舵的 Bain Capital 上周向 QScan 卖方顾问瑞银（UBS）提交修订版非约束性意向报价。Bain 本次由美国银行（Bank of America）提供财务顾问服务；该机构对医疗影像赛道并不陌生，此前曾参与评估收购估值 34 亿澳元的 I-MED。

配图说明：过去两年医疗影像行业并购交易频发，QScan 与 Perth Radiological Clinic 现已同步进入拍卖流程｜摄影：Jessica Shapiro

Pacific Equity Partners 旗下 Secure Assets Fund（PEP SAF）同样向 QScan 递交更新报价，交易由麦格理资本（Macquarie Capital）提供支持；总部位于伦敦的 InfraRed Capital 此前完成 QScan 尽职调查，但现已退出竞标。

QScan 旗下拥有 80 家独立影像诊所，提供 X 光、核磁共振、CT 及各类医学影像检查服务；截至 3 月 31 日的财年，企业营收 3.56 亿澳元，息税折旧摊销及公允价值调整前利润 8700 万澳元。

Infratil 对 QScan 整体 100% 股权估值 5.9 亿新西兰元（折合 4.857 亿澳元），自身持有该企业 59.5% 股份。

Quadrant 资本入局竞购珀斯影像机构

西澳市场方面，Allegro 持有 Perth Radiological Clinic 的退出计划筹备已久，去年首轮出售流程失败后，本轮交易逐步落地。上周各方陆续递交报价，市场预估该资产估值超 8 亿澳元。

专栏可靠消息称，PEP SAF 交易团队双线推进竞标，一边优化 QScan 报价方案，一边全力角逐珀斯这家影像机构；但 PEP 仅计划拿下其中一家标的，Perth Radiological Clinic 是其首选目标。

不过这家悉尼收购机构或将遭遇强劲对手。《Street Talk》获悉，Quadrant 规模 6 亿澳元的战略股权基金也在尽调珀斯放射诊所，该基金持有 Canva、服饰零售商 AS Colour 少数股权。Quadrant 近期新聘任 Michael Calabrese 为合伙人，此人此前任职 IFM Investors 副董事，曾主导一笔超 9 亿澳元收购 PRP Diagnostics 的交易。

值得一提的是，Quadrant 尚未确定是否提交正式报价；截至上周末，该私募的投资委员会仍未研讨本次收购方案。

Perth Radiological Clinic 于 1948 年由一批医师联合创立，2019 年向 Allegro 三号基金出让少数股权。去年私立医院巨头 Ramsay Health Care 曾洽谈收购其少数股份，最终放弃交易。

放射影像赛道长期以来都是私募资本的成熟投资标的，过去两年行业并购热潮尤为集中。

2024 年年中，Affinity 在多轮竞标中以 9.65 亿澳元拿下 Healius 旗下 Lumus Imaging，拉开行业密集并购序幕，此后共计六家影像企业完成股权易主。