澳大利亚企业监管机构发出警示，日趋激烈的行业竞争与持续收窄的利润空间，或迫使银行业采取极具风险的极端行为。

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）针对银行业整体的冒险经营行为发布警告，称激烈的市场竞争与微薄的利润空间，可能会推动放贷机构转向更高风险的经营策略，进而损害消费者权益。

该警示于 1 月 27 日（周二）由 ASIC 在其《2026 年核心问题展望报告》中发布，监管机构在报告中阐述了重塑澳大利亚金融体系的几大核心压力。

ASIC 主席 Joe Longo 表示，监管机构正密切关注市场行为的转变，部分银行及放贷机构可能正不断突破负责任经营行为的底线。

Joe Longo 称：“银行业净息差跌至历史低位，这一现状或正推动行业内部分主体采取更高风险的经营策略。”

他同时警告，ASIC 对于各类试图突破监管边界、规避法律适用的行为保持高度警惕，此类行为终将造成投资者的非公平损失，并损害消费者利益。

据该监管机构表示，当前借贷市场的融资成本走高、信贷需求低迷，金融机构为寻求业务增长，使得行业内的放贷竞争日趋白热化。

Joe Longo 指出：“澳大利亚当下的市场竞争格局，或诱发一系列问题：信贷审核标准放宽、发放金额过高或非适配的贷款、针对低利润客户调整产品条款，以及通过激进的营销手段引导消费者购买高风险金融产品。”

尽管该问题尚未被列为 ASIC2026 年的重点执法事项，但将其纳入年度展望报告，足以表明监管机构对 “行业竞争压力可能削弱消费者权益保护力度” 的担忧正不断加剧。

此次警示发布前，澳大利亚已实施数年的稳定政策框架，旨在整治 2018 年银行业皇家调查委员会曝光的各类不当经营行为；而当下银行业正面临新的压力，在信贷增长放缓的背景下，需竭力维持盈利水平。

生活成本压力与市场结构变革

Joe Longo 还表示，随着消费者、市场及企业面临的压力不断加大，ASIC 正持续追踪澳大利亚金融体系发生的重大变革。

他指出，弱势群体面临的生活成本压力持续加剧、社会债务水平不断攀升、全球地缘紧张局势愈演愈烈，多重因素叠加，正为金融市场 “增添波动性与不确定性”。

他称：“2026 年，澳大利亚弱势群体的生活成本压力仍将持续，债务规模不断扩大，地缘政治紧张局势未有缓解，这些都在为市场增加波动性与不确定性。”

ASIC 强调，市场构成与治理体系的全局性结构性变革，将成为 2026 年的核心议题；同时这份展望报告也对新市场参与者入场引发的监管空白发出预警，这类新参与者尤其集中在数字资产、支付领域以及人工智能驱动的金融工具赛道。

Joe Longo 还对个人投资者大举进入私募信贷市场的趋势提出警示，称这一现象是一把 “双刃剑”。

他表示：“个人投资者参与私募信贷及其他私募市场产品的渠道正不断拓宽，部分产品的投资门槛已低至约 2000 澳元。”

“这一趋势带来了多重风险：产品不当销售、投资者配置非适配产品，以及在信息披露不充分的情况下做出投资决策。”

澳大利亚审慎监管局债务收入比放贷限制即将生效

监管机构对银行业的重点关注，恰逢新一轮放贷限制政策即将落地。

自 2 月 1 日（周日）起，澳大利亚各银行发放的高债务收入比贷款，占新增放贷规模的比例不得超过 20%。

澳大利亚审慎监管局（APRA）已于去年 11 月下旬宣布，将针对高债务收入比（DTI）住房抵押贷款出台新的放贷限制，以此 “前瞻性遏制金融体系中与住房相关的风险累积”。

新规要求，各银行发放的收入倍数达 6 倍及以上的住房抵押贷款，占其新增住房抵押贷款规模的比例需控制在 20% 以内。

该限制将分别适用于银行面向自住购房者和投资购房者的放贷业务。

澳大利亚国民银行（NAB）经纪业务分销高管 Adam Brown 向《The Adviser》表示，该行将始终 “秉持负责任、可持续的原则，助力澳大利亚民众实现置业需求”。

Adam Brown 称：“我们将持续按照 APRA 的要求及自身信贷政策开展放贷业务，为购房者的置业之路提供支持。”

根据该限制规定，各银行每季度向债务收入比大于或等于 6 的借款人发放的新增自住住房贷款，占比不得超过 20%；新增投资性住房贷款的对应比例同样不得超过 20%。

该新规不适用于自住购房者的过桥贷款，也不适用于购置或新建新房的相关贷款，此举旨在保障 “房地产交易的顺畅进行，避免抑制新房供应的相关激励政策效果”。

此外，该新限制政策对非银行放贷机构不具有约束力。

但 APRA 表示，其将密切监控各类 “外溢效应”，包括放贷业务向非经授权存款机构放贷机构转移的情况，以确保该限制政策能够实现其初衷，管控金融体系层面的风险累积。