埃里克・黄（Eric Wong）推荐买入森松国际（Morimatsu International）。图片来源：蕾妮・诺伊塔格
尽管科技热潮的讨论不绝于耳，但在一年一度的索恩心灵与头脑（Sohn Hearts & Minds）投资会议上，10 个投资建议中仅有 2 个是纯科技类标的。
相反，大多数被选为投资者潜在赢家的公司，均来自传统行业。其中包括德国水泥制造商海德堡材料（Heidelberg Materials）、美国本土钢铁生产商钢铁动力公司（Steel Dynamics），以及有望从婴儿潮一代老龄化中受益的布鲁克代尔养老社区（Brookdale Seniors Living）。
正如去年推荐空客（Airbus）的安提波德斯投资伙伴公司（Antipodes Partners）的维哈里・罗斯（Vihari Ross）在会议上所说，首批婴儿潮一代将于明年年满 80 岁。未来十年，80 岁以上人口数量将翻倍。
或许最出人意料的推荐来自芒罗伙伴基金（Munro Partners）的马乔（Qiao Ma），她选中的是 TKO 集团 —— 这家体育娱乐公司于 2023 年由终极格斗冠军赛（UFC）与世界摔跤娱乐（WWE）的母公司合并而成。没错，就是那家以舞台摔跤赛事闻名的公司。
马乔（芒罗伙伴基金）、尼克・格里芬（芒罗伙伴基金）、本・亨斯曼（方钉资本）与大卫・马赫（方钉资本）。图片来源：蕾妮・诺伊塔格
但就在 700 多名基金经理和投资分析师还在消化这些选股建议时，澳大利亚财长吉姆・查尔默斯（Jim Chalmers）登台呼吁资金支持澳大利亚。他认为，澳大利亚是全球最适合投资的地方。
他的核心观点是，在全球充满不确定性的大环境下，澳大利亚是一个安全、可靠的国家。此外，他表示澳大利亚正即将打造第四大经济体（前三大分别是农业、工业和金融服务业）。
他几乎没有提及矿业热潮，仅提到关键矿产将助力澳大利亚开启下一个经济阶段 —— 一个由能源和技术驱动的阶段。
他罗列了澳大利亚一系列亮眼数据：通胀率已降至峰值的约三分之一，却未提及通胀仍高于澳大利亚储备银行（RBA）的目标区间，且阻碍了降息的可能性。
他称澳大利亚的经济增长位居主要发达经济体前列。
当然，他也没有提到澳大利亚是经合组织（OECD）中企业税率最高的国家之一。经合组织国家的平均企业税率在 20% 出头，而在澳大利亚，企业需缴纳 30% 的税率。
不久前，查尔默斯还曾试图推动对未实现收益征税，这一举措本会阻碍风险投资发展，并削弱对初创企业的投资热情。
因此，此次 10 个投资建议中没有一个源自澳大利亚，或许也就不足为奇了 —— 除非把第一老鹰投资（First Eagle）的马修・麦克伦南（Matthew McLennan）推荐买入黄金的建议算上，毕竟澳大利亚拥有金矿。
查尔默斯在演讲中称，澳大利亚拥有数据中心、专业劳动力、量子技术和人工智能专业知识，有望成为印太地区的数字枢纽。
人们很容易被最新趋势裹挟。科技行业正蓬勃发展，甚至已有警告称我们正深陷泡沫之中。凭借技术优势，再加上丰富的太阳能、风能和关键矿产资源，澳大利亚有望成为净零排放转型的全球领导者。
不知当马拉松资源顾问公司（Marathon Resource Advisers）的罗伯特・马林（Robert Mullin）登台推荐斯伦贝谢（SLB，前身为 Schlumberger）时，查尔默斯是否还在会场。斯伦贝谢是一家传统油田服务和天然气生产公司 —— 尽管马林在推荐时强调，它本质上是一家科技公司。
除了周一工作平台（Monday.com）和 PB 金融科技（PB Fintech），其余推荐标的均来自极为传统的行业：零售、制造、服务和娱乐。
话虽如此，技术仍在推动这些公司的发展。静点投资公司（Stillpoint Investments）的埃里克・黄推荐的森松国际，主打 “模块化工厂” 业务 —— 在中国生产成套设备，再运往全球各地，由受益于各国政府重振本土制造业政策的企业组装使用。
索恩会议的初衷是为医学研究募集资金，同时也是一个了解新投资理念和主题的平台。如果去年买入了会议推荐的 11 只股票，回报率约为 42%—— 不过需要注意的是，部分股票表现极佳，例如库尔矿业（Coeur Mining）去年涨幅达 148%，而安森美半导体（ON Semiconductor Corporation）则暴跌 30%。
今年推荐的股票表现如何，还有待时间检验。
毫无疑问，科技行业已造就了大量财富。事实上，若 2019 年在索恩会议上采纳方舟投资（Ark Invest）的凯西・伍德（Cathie Wood）推荐的特斯拉（Tesla），投入 1 万美元，如今股票价值已达 20.1 万美元。
此前一年，芒罗伙伴基金的尼克・格里芬（Nick Griffin）推荐了亚马逊（Amazon），当时其股价为 80 美元。若当时投入 1 万美元并持有至今，资金已翻三倍，股票价值达 2.9697 万美元。
但或许丰厚的收益已成过去式。正如维权投资者丹・勒布（Dan Loeb）所说，人工智能领域确实存在泡沫。但他认为，微软（Microsoft）和亚马逊等行业巨头受到的冲击，远不及那些估值倍数极高的小型企业。
“泡沫确实存在，但我认为泡沫不在微软、亚马逊或其他超大规模科技公司身上，” 他在会议上表示，“我们确实看到了明显的过度投机迹象，量子科技公司的投机性尤其严重。”
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