Austal 潜在收购方 Arlington Capital Partners 斥资收购 Eptec 国防业务

六年前，Next Capital 与 The Silverfern Group 从投资机构 Alceon 手中收购专业工程承包商 Eptec，交易对价约 6000 万澳元。

如今据《Street Talk》独家获悉，Next Capital 已达成协议，将 Eptec 旗下国防业务出售给总部位于华盛顿的私募股权机构 Arlington Capital Partners，企业估值约 1.5 亿澳元，对应盈利倍数约 8 倍。

自 2020 年起，Next Capital 合伙人 James Murphy 一直主导 Eptec 投资运营。

MA Moelis Australia 担任 Next Capital 独家财务顾问，Arlington Capital Partners 则自行完成交易顾问工作。此次 Eptec 业务分拆出售，恰逢该私募刚完成第七期基金（ACP VII）募资，规模达 60 亿美元（约 84.4 亿澳元）。

值得注意的是，《Street Talk》曾在 2023 年追踪到 Arlington 现身澳洲市场。这家专注国防、航空航天、医疗等政府监管行业的收购机构，当时正入局竞购澳洲最大造船厂 Austal。后续韩国综合财团 Hanwha 最终入股这家 ASX 上市公司，持股比例 19.9%。

业绩高光与战略布局

据悉，依托行业强劲上行趋势，Next Capital 计划保留 Eptec 基础设施维护业务，独立推进长期增长战略。

本周《Street Talk》已率先披露，由 John White 与 Patrick Elliott 执掌的中端市场收购机构 Next Capital，已将 Enviropacific Solutions 服务业务以约 2 亿澳元出售给泛欧交易所上市公用事业巨头 Veolia。交易逻辑与 Eptec 如出一辙，Next Capital 选择保留 Enviropacific 旗下 SOLVE 垃圾处理设施资产。

周四多位消息人士向《Street Talk》透露，上述两笔重磅退出交易，预计将为 Next Capital 有限合伙人带来 2.5 倍至 3 倍初始投资回报。

Eptec 由 Enrico Piccioli 于 1997 年创立，主营资产延寿运维服务，涵盖混凝土修复、防腐防护、卫生清洁、隔热防水等，客户覆盖国防、建筑、资源、基建四大领域。两年前，Next Capital 便聘请 MA Moelis 工业投行团队筹备 Eptec 资产出售。

凭借为 Collins 级潜艇等核心海军基建提供运维保障，Eptec 在亚太地区被视作极具战略价值的核心资产。

ASIC 备案财报显示，Eptec 2024 财年营收同比增长 15.6%，达 1.94 亿澳元，毛利润录得 5250 万澳元。