奥克兰 BlackBull 筹备两地上市；Barrenjoey、瑞银牵头开展路演

市场波动正重创首次公开募股（IPO）市场，但有一家拟上市企业反而借此迎来发展良机。

诞生于奥克兰的在线交易平台 BlackBull Markets 已委任 Barrenjoey Capital Partners、UBS（瑞银）及 Forsyth Barr，探索澳洲 + 新西兰两地双重上市事宜。全球市场剧烈波动，助推该平台交易量（及佣金收入）大幅攀升。

本周一，多家悉尼基金管理人到访瑞银位于悉尼 Chifley Tower（奇夫利大厦）的办公区，聆听 BlackBull 创始人 Michael Walker 与 Selwyn Loekman 首次进行 IPO 推介。本次推介为非交易路演（non-deal roadshow），参会人士向《Street Talk》透露，BlackBull 最快有望于今年年内完成上市。Barrenjoey 与 Forsyth Barr 本周也已安排多场专属投资者洽谈会。

全球金融市场波动性加剧之际，BlackBull 启动 IPO 上市计划。（配图：Louie Douvis）

周一披露的初步财务数据显示，这家深耕零售投资者市场、拥有 12 年运营历史的交易平台，过去 12 个月实现营收1.08 亿新西兰元（折合 9000 万美元），息税折旧摊销前利润（EBITDA）达5500 万新西兰元。平台客户覆盖全球 180 个国家，可交易金融产品超 2.6 万种，涵盖股票、股指、大宗商品、外汇、加密货币等品类。

推介资料显示，目前客户每月通过该平台提交的买卖订单规模接近2000 亿美元（折合 2850 亿澳元），较去年月均 1330 亿美元的交易体量显著增长。

该企业盈利能力强劲，EBITDA 利润率超 50%，过去 12 个月净利润达 3800 万新西兰元。

知情人士向《Street Talk》透露，公司已持续向股东分红。新西兰公司注册处备案数据显示：创始人 Walker 与 Loekman 各持股约 25%，伦敦 LMAX Exchange Group 持股约 20.8%，Milford’s Private Equity Fund III 持股 20.6%。

近年澳洲涌现大批新型交易平台 —— 中小型平台 Stake、Pearler，资金雄厚的国际巨头 Webull、Moomoo 均已布局澳洲市场，但澳洲证券交易所（ASX）暂无 BlackBull 的直接对标上市公司。澳洲联邦银行旗下 Commsec 是行业龙头，而新晋平台纷纷以低佣金 / 零佣金、精美操作界面、杠杆交易、涵盖加密货币的多元投资品类吸引用户。

基金机构预计，会将 BlackBull 与纳斯达克市值 1150 亿美元的 Interactive Brokers Group（盈透证券）、中小型券商 Robinhood Markets 进行对标估值。

这是今年《Street Talk》报道的第二家新澳两地双重上市的企业，另一家是 EQT Partners 旗下养老社区运营商 Metlifecare，其股权估值最高可达 25 亿新西兰元。

目前，BlackBull 与另外两家 IPO 候选企业 ——Ben Cottle 旗下装修配套企业 FDC Consolidated、贝恩资本（Bain Capital）估值 30 亿澳元的 Estia Health，同步开展非交易路演。三家企业过去一周均已向基金机构完成上市推介，暂未推进定价环节。