澳大利亚审慎监管局（APRA）警告称，家庭高债务水平与高风险贷款的增加，正加剧金融体系的脆弱性。
根据澳大利亚审慎监管局（APRA）发布的最新报告，家庭高债务及高风险贷款增多的迹象，已被列为可能影响澳大利亚金融体系的核心脆弱性因素。
这份《系统风险展望报告》（System Risk Outlook）于 11 月 20 日（周四）发布，明确指出了监管机构关注的国内外主要风险，其中住房市场是重点提及的国内风险领域之一。
报告指出，澳大利亚家庭总债务与收入比已连续近十年维持在 1.8 倍的水平，无论从历史标准还是国际标准来看，这一比例都处于高位。
该审慎监管机构还分析了房价加速上涨的趋势 ——10 月房价创下两年来最快涨幅，并探讨了这一现象对近期信贷需求可能产生的影响。
“由于住房供应对需求增长的响应存在时滞，房价上涨势头可能持续，”APRA 在报告中表示，“房价上涨通常伴随着信贷规模扩大，因为大多数家庭需要通过贷款购买自住房或投资性房产。”
高风险贷款呈上升趋势
APRA 表示，当前住房贷款标准总体稳健，但同时警告，部分领域已开始出现高风险贷款抬头的迹象。
尽管高债务收入比（DTI）贷款的整体占比仍处于低位，但报告指出，在投资者群体及部分银行中，这一类型贷款的占比已出现上升迹象。
监管机构特别提到近期投资者贷款的增长 —— 受借贷成本下降和空置率处于低位的推动，三季度投资者贷款规模创下历史新高。
APRA 警告称，此类投资者活动，再加上政府扩容后的 “5% 首付计划”（5% Deposit Scheme）可能导致高贷款估值比（LVR）贷款增加，以及贷款机构为争夺市场份额而加剧竞争，可能会催生放宽承销标准、提升贷款机构风险偏好的压力。
报告同时指出，住房市场相关的借款人和贷款机构目前仍保持较高韧性，但这一韧性可能会随着时间推移逐渐减弱。
“例如，若低利率（通常会推高借款人贷款需求）与贷款标准放宽同时出现，可能导致高风险贷款激增。家庭债务可能进一步上升，部分家庭或难以应对还款压力。若在此背景下发生经济冲击，可能导致违约率上升及银行信贷损失增加，”APRA 表示。
APRA 将采取哪些应对措施？
APRA 表示，其已拥有一系列宏观审慎工具以应对金融体系中的各类风险与脆弱性，包括资本风险权重调整、存款缓冲金等。
报告补充称，监管机构还在与贷款机构合作，推进住宅抵押贷款限额机制的落地可行性 —— 例如对高 DTI 贷款、投资者贷款或只付利息贷款设定上限 —— 确保必要时可快速启用这些措施。
APRA 计划于 2026 年年中发布完整的全系统压力测试报告，包括第二阶段的测试结果。
APRA 主席约翰・朗斯代尔（John Lonsdale）表示，《系统风险展望报告》证实澳大利亚金融体系目前具备较强的抗冲击能力，但他强调 “我们不能掉以轻心”。
“在国内，鉴于家庭高债务水平和持续上涨的房价，住房市场仍是核心脆弱点，” 他说，“我们正密切监测这些风险，并确保银行做好准备，必要时启用额外的宏观审慎工具以强化贷款标准。”
“我们首次开展的系统风险压力测试，是 APRA 压力测试体系的重要补充，有助于我们更好地理解金融体系内的关联机制可能如何缓冲或放大冲击。我们即将启动测试的第二阶段，将验证第一阶段结论的稳健性，并拓展更多分析领域。”
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