泛亚私募股权公司Affinity Equity Partners（安博凯投资集团）已与贷款人达成协议，为旗下放射科企业Lumus Imaging扩大债务融资额度。自去年以9.65 亿澳元从澳交所（ASX）上市公司Healius分拆收购该业务以来，Lumus Imaging 在九个月内实现了40% 的 EBITDA 增长，强劲的业绩表现为此次债务扩容奠定基础。此次扩容后，Lumus 的债务融资总额达 6.65 亿澳元，资金将用于补强收购与现有网络升级，荷兰国际集团（ING Bank）担任承销商。
Affinity Equity Partners已与贷款人就扩大Lumus Imaging的债务融资额度达成条款共识。据悉，自 2024 年 Affinity 击败Pacific Equity Partners（PEP，太平洋 Equity Partners）和TPG Capital（德太资本），以 9.65 亿澳元从澳交所上市公司Healius分拆收购 Lumus Imaging 以来，这家放射科企业在短短九个月内实现了 40% 的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长，成为债务扩容的核心支撑。
交易核心细节：债务扩容 + 融资成本下调
根据协议，Lumus Imaging 在原有5.15 亿澳元债务融资额度的基础上，新增1.5 亿澳元融资，总债务额度提升至 6.65 亿澳元。总部位于阿姆斯特丹的ING Bank（荷兰国际集团银行）担任此次债务扩容的承销商 —— 去年 Affinity 收购 Lumus Imaging 时，该银行就曾为其提供收购融资支持。
值得关注的是，此次交易还包含对去年 5 月原有收购融资的重新定价，融资成本下调0.25% 。据悉，最初的收购融资条款为：利率较掉期利率高出 375 个基点，杠杆率约为 4.5 倍，期限为 5 年。而自收购完成后，Lumus Imaging 已实现显著去杠杆，这也是其能够在此次债务扩容中降低借贷成本的关键原因。此外，ING Bank 此前还曾协助将 Lumus 的原有收购融资转换为澳大利亚医疗领域首笔可持续发展挂钩贷款（SLL），融资条款与 Lumus 的可持续发展关键绩效指标挂钩，涵盖温室气体减排、多元化培训等领域。
资金用途：聚焦补强收购与网络升级
市场预计，Affinity Equity Partners将利用此次扩容获得的充足流动性，为 Lumus Imaging 寻找并推进补强收购（bolt-on acquisitions），同时升级其现有放射科服务网络。
事实上，过去 12 个月内，Lumus Imaging 已完成两笔此类并购交易：去年收购了纽卡斯尔的In Focus Radiology（焦点放射科），并在圣诞节前夕收购了珀斯的Western Radiology（西部放射科），持续扩大区域市场覆盖。如今，Lumus Imaging 的服务网络已扩展至全澳 150 多个地点，拥有约 2000 名医疗专业人员，远超收购初期的规模Lumus Imaging。
品牌背景：澳大利亚医疗分拆并购标杆
作为一家泛亚私募股权公司，Affinity Equity Partners在 2024 年的 Lumus Imaging 收购案中脱颖而出，9.65 亿澳元的出价也创下了澳大利亚并购史上最大规模的医疗领域分拆交易纪录。
收购完成之初，Lumus Imaging 就已是澳大利亚最主要的医疗影像服务提供商之一，业务涵盖 CT 扫描、乳房 X 光检查等各类影像诊断服务，当时拥有 120 家诊所、150 名放射科医生和 1400 名员工。其前身为医疗影像服务公司（healthcare imaging services），核心使命是为各年龄段人群提供专业的健康守护服务，凭借先进技术、精准诊断和人性化护理积累了良好口碑Lumus Imaging。如今，随着债务资金到位和并购整合推进，Lumus Imaging 有望进一步巩固行业地位，甚至借鉴同类企业的扩张模式，拓展更多区域市场份额。
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