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Scentre发行混合债券,价值高达20亿

Scentre发行混合债券,价值高达20亿

Westfield购物中心帝国所有者Scentre将发行混合债券,规模最高可达20亿澳元。如果成功发行,将缓解Scentre大型购物中心价值暴跌给其资产负债表带来的压力,降低不断上升的负债水平,提高信用评级。

受此消息影响,Scentre股价上涨5%,至2.20澳元。

据称,该混合债券不会上市,而是由批发基金买入。据摩根大通估计,发行利率将在5.5%-6%区间内波动,比当前同等债券成本高出约250至300个基点,但这仍远好于昂贵得多的股票发行。

混合债券中,预计有50%将获得评级机构的股权评级,目前评级为Baa1/BBB+,比公司信贷评级低两级。

摩根大通表示,如果Scentre旗下资产进一步贬值15%至20%,杠杆将达到45%-50%,远高于其30%至40%的目标区间。而如果将混合债券视为权益,基于15-20亿澳元的发行价,Scentre整体负债率将减少5.8%至7.7%。

届时Scentre就可以在资产进一步贬值15%至20%的同时,保持杠杆比率在目标区间高端附近。

Scentre是澳大利亚最大的购物中心所有者,持有42处Westfields购物中心权益。疫情给这些大型购物中心带来了沉重打击,原因是购物者削减了非必需开支,租金问题导致大型连锁商家关门歇业,一度利润丰厚的商业模式面临压力。

Scentre发行混合债券,价值高达20亿

发布者:Jone,转载请注明出处:www.afndaily.com

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