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白宫内讧,TikTok估值归0!澳洲跟进?拜登副手已定,亚裔混血上场?

想必这不能仅依靠澳洲自身,更需要美国市场的带动。但随着美国2020年大选日益临近,中美关系日趋紧张。

澳洲自身的处境非常艰难,就像7月最后一周在美举行的澳美2+2 会议(外长+防长)中,外长佩恩(Senator the Hon Marise Payne)表示虽然澳洲与美国有很大共同理念,但两国国家不是在每个方面都有步伐一致的,且澳洲不愿与中国为敌。

同时,民主党候选人拜登的副手人选被市场关注,现在呼声最高的为非裔和印度裔混血贺锦丽。 

美国民主党2020总统候选人拜登与热门副手搭档贺锦丽  (图片来自网络)

7月最后几天,科技企业TikTok在美国的出路也是一波三折。据悉白宫内部也出现较大争议,只是可怜了微软,谈判3个月,最后只能无疾而终。从开始的500亿美元到现在可能一文不值。

但市场专注,美国的其它盟友(澳洲)是否会进一步跟进?

XJO目前阻力线位于6148区域, AFN认为此阻力区域很难短期超越。

宏观政治、经济层面:疫情影响加剧,全球经济受创

  • 新冠肺炎疫情已经蔓延至全球186个国家和地区,且美国、拉丁美洲、非洲等地区尚没有看到疫情拐点。其余国家仍受第二波疫情冲击。
  • 全球主要经济体都启用了无限量化等激进政策,同时美联储不排除会进一步施行负利率政策。AFN认为,短期利多市场利好,并不利于市场长期健康发展。且易引发高通货膨胀,致使中产阶级财富大幅缩水。
  • 澳联储对部分有市场指引性的信贷产品,采取收益率曲线控制措施。这些融资、信贷利率基石会有利于控制整体利率水平以及融资成本。
  • 中美地缘政治冲突已不成为主要市场风险。资本市场普遍认同中美长期的竞争角力,在各自的投资组合中已加入对冲机制防范地缘政治风险。
  • AFN经济模型下调2020年全球经济增速为0.9%,同时全球通胀上升到0.2%至2.4%。

股票市场:公司盈利预期下调,全球股市持续波动

根据AFN澳洲股市大数据分析,澳洲大盘指数(XAO)在八月的平均单月涨幅(2003年–2019年)超过平均水平。近17年的六月单月平均涨幅在0.063%。同时,根据单月涨跌数据,近17年五月的股市大盘上涨的次数要明显多于下跌次数。

这主要是由于八月是财报季的开始。澳大利亚约75%的上市公司以6月30日为财政年末,因此按照ASIC要求,这部分公司需要在9月30日之前将年报提交至ASX和ASIC,并于10月30日之前完成向股东的发布。

2003-2019 XAO单月涨幅情况  数据来源:ASX,AFN研究院

2003-2019 XAO单月涨跌情况  数据来源:ASX,AFN研究院

本次新冠肺炎疫情将对企业盈利造成实质影响。部分企业实际的经营情况将陆续披露。市场预计这将会是一个比惨季。

AFN认为,企业倒闭潮的正在来临。许多企业正在开始寻求第二波融资。

当前市场主要风险在于全球各国能否真正有效管控疫情蔓延,激进的财政和货币政策能否稳定全球经济。疫苗的研制情况以及全球新增确诊人数何时触顶下滑,可能成为本次市场回稳的重要观测指标。

AFN关注板块:

  • 大盘蓝筹股
  • 资源类股
  • 黄金类股

目前长期国债收益率都有所回升,虽然澳联储的无限量化宽松政策短期内不会做出调整,但通胀率仍保持在2.2%的相对低位。但长期来看,股票的回报一定是会高于国债。分散投资、以及ETF投资是当前经济形势高度不确定性下的一种常见投资策略。

澳联储对部分有市场指引性的信贷产品,采取收益率曲线控制措施。加之企业债券价格大幅下降,有利于降低企业再融资成本。

关于评级:“买入”、“中性”、“卖出”:

  • 买入:代表公司或其行业存在重要利好,公司股价合理或处于低位,未来有较大概率上涨。
  • 中性:公司或行业表现符合预期或存在利好,但公司股价已大幅偏离预期价格;公司或行业表现不及预期或存在利坏,但公司股价已大幅下跌,偏离预期价格。
  • 卖出:公司或行业存在重要利坏,公司股价严重高估,未来有较大概率下跌。

免责申明:本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成所述证券的买卖价格,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。

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