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金价创9年新高,投资人的“救生圈”! 哪些人在抢金?

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  • 前 言
  • 除了黄金,其它都物不所值?
  • 为什么需求黄金?
  • 哪些人在买?
  • 机构眼中的黄金股

前 言

古语云:“盛世的古董,乱世的黄金”。

今年,毫无疑问,全球局势比较混乱。

于是,在避险情绪的推动下,黄金的价格也是一路水涨船高。

目前,黄金已经创出了9年以来的一个新高,接近2000美元一盎司。

在黄金的上涨过程中,投资者的热情和需求必不可少。

在众多投资者中,我们看到了既有出于不想乱花钱买衣服而购买黄金的澳大利亚大学生,也看到了集中采购的各国央行,还有不少利用市场避险情绪顺势挣钱的机构。

甚至,还有人提到了前一轮下跌中疯狂入市抢金的中国大妈。

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除了黄金,其它都物不所值?

和自己的大学同学不同,Deandra一有余钱,首先想到的不是存银行,而是买黄金和白银。

在接受媒体采访时,Deandra说道:“之所以没有存在银行储蓄账户,那是因为我认为,如果想要花钱的时候,随存随取的政策让我太容易花掉好不容易攒下的钱。”

和普通大学生一样, Deandra也会在课余期间做做兼职工作。但是,很多时候,她也会像其他女生一样,会有想要外出买漂亮衣服、去网红餐厅打卡的消费冲动。

在Deandra很小的时候,她的祖父就让她了解了什么是贵金属。

她说,手握实物黄金会让自己珍视它们的价值。

“我觉得,除了贵金属,其他任何商品的材质都并不值得我按照价签的价格购买。”

为了更好的说明自己的观点,这位21岁的年轻人将贵金属和礼服面料做了比较。

她说:“以一盎司的银为例,当我拿着它时,对我来说,贵金属价值似乎更物有所值。”

早在几年前价格较低时,Deandra就已经开始购买黄金和白银。所以,现在Deandra对这些贵金属的热爱/投资升值也非常明显。

虽然,Deandra表示自己会长期持有这些贵金属,但是如果价格实在高的诱人的话,自己也会卖掉一些,来兑现部分收益。

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为什么需求黄金?

从海底的藏宝箱到典当行买卖的珠宝,黄金一直是财富和刚兑的象征。

上周,现货黄金创下新的历史记录,攀升至每盎司1980美元(2775澳元)。

自今年年初以来,现货黄金价格上涨了大约30%。

在新冠疫情引发的经济不确定性中,投资者一直在寻求合适的避风港。

珀斯铸币厂投资研究经理乔丹•埃利索(Jordan Eliseo)表示:“我认为,本次疫情在很大程度上属于历史性事件。”

“回顾之前前几千年,从历史上来看,黄金一直属于保值商品。在很多投资者看来,黄金也是一种实现资产保值升值、值得信赖的途径。”

伴随各地央行和政府联合出手,以前所未有的规模应对疫情、提振经济,利率已经跌至历史最低水平。

美元对一揽子货币汇率也出现下跌。在美国沦为疫情高发国之后,美联储向市场注入了大量资金。

因此,持有黄金等非生产性资产的所谓“机会成本”较低。

Eliseo说道:“一般情况下,如果将钱存银行、或者购买政府债券等固定收益产品的投资回报率越高,那么持有黄金等贵金属的机会成本也就越大。”

这一点在全球金融期间表现非常突出。

十年前,当全球金融危机发生的时候,您购买10年期美国国债可获得的收益率超过4%。

“但是,放在今天,您可能只能收获0.6%或0.7%。一旦考虑通胀的因素,实际上买国债相当于年亏损1%左右。”

“在这样的环境下,很多人就会有这样一种感觉,即我宁愿持有黄金,也不愿意无缘无故损失收入,或者倒贴钱。”

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哪些人在买?

根据世界黄金协会(World Gold Council,WGC)的数据,今年前6个月,黄金ETF的净流入量达到创纪录的400亿美元。

这相当于734吨黄金,WGC称这一涨幅“大大超过了年度最高流入量,无论是按重量还是按金额计算”。

但是,对金条和金币等实物黄金需求减弱,与去年上半年相比下降了17%。

对于个人投资者而言,通常购买的都是1公斤以内的金条。

就地域而言,亚洲和中东大部分地区需求下降。但是,今年上半年,美国对金条和金币的需求几乎增加了两倍,欧洲的投资也在激增。

据Eliseo透露,珀斯铸币厂的造币产品需求增长强劲,3月和4月的销售额约为过去七年月均水平的三倍。

他说:“现在基本上回到了当时全球金融危机爆发时的水平。”

除投资者以外,各地央行继续购入黄金,推动储备净增加了233吨。但是,相比2019年的创纪录水平还是下降了39%。并且,采购的央行数量减少,采购集中化程度上升。

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机构眼中的黄金股

对于信奉“价值投资法”的股神沃伦·巴菲特(Warren Buffet)而言,他对黄金存在厌恶情绪,并将黄金称之为非生产性投资,几乎没有价值。

资产管理公司Collins St Asset Management的罗布·海伊(Rob Hay)说:“尽管黄金是一种有吸引力的贵金属,并且是一种很好的电导体,但是黄金本身并没有做任何事情。

他说:“黄金不会创造收入,黄金也无法自我复制以产生未来的增长。因此,很多价值投资者并不是将黄金作为商品而持有。”

例如,Collin St已购买了一篮子黄金股票作为其价值基金的一部分,以利用市场对贵金属的强劲需求,以对冲更大范围的市场波动。

Hay说:“许多投资者都在利用黄金的避险属性,以防止市场可能发生的疯狂行为、地缘政治不确定性、新冠危机的不确定性以及不断恶化的经济背景。”

“对我们来说,我们的目标是找到高质量的企业。这些企业能够通过黄金生产业务产生可观的利润。通过对这些企业进行投资,继而生产黄金并喜欢购买黄金的人出售黄金。”

据其透露,他所在的基金没有购买主要的黄金矿商股票,而是购买了一系列市盈率低估的黄金生产企业股票,涉及生产和勘探的各个阶段。

投资黄金股承担的风险是黄金价格的变动。投资黄金生产企业,则还需额外加上公司的风险。由于公司存在特定的风险,因此,涨跌都有可能。

莫纳什大学的银行金融学院教授史蒂芬·布朗(Stephen Brown)则做了这样一个形象的比喻。

他说:“这就像是你去玩老虎机,然后把赢到的钱和澳股200指数强行找出一个系统性的联系。”

“在多样化资产配置中的确可以有黄金的一席之位。但是,根本还需回到您预期的回报是什么,而这个回报又是否足以补偿你被要求承担的风险。”

“对于很多投资者而言,尤其是个人投资者,他们看到股市的加剧动荡就开始心慌,便觉得看起来更货真价实的黄金似乎更有安全感。”

目前,文中开头提到的澳大利亚大学生Deandra仍坚持购买金条和硬币,因为她非常确切地知道自己得到了什么。

她说:“这是一种方法。如果您对股市甚至加密货币不太自信,您至少可以投资黄金和白银。通过将实物掌握在手中,而不是对边输入几个数字就将辛苦积累的资金打水漂。”

结语

相信,几年前到底抢购黄金的中国大妈令人印象非常深刻。

据说,当时中国大妈的疯狂程度令全球投资者都咋舌。

现在,市场对黄金的热衷程度可以说丝毫不亚于中国大妈的疯狂。

至于结果如何,有人做了一个很有趣的统计。

中国大妈纷纷开始进场抄底黄金是2013年。当时,中国大妈抄底的位置大概是1300多美金一盎司。

结果,中国大妈进场之后,黄金继续的一路下跌,最低看到了将近1100美元左右。

所以说,中国大妈抄底黄金在短时间内都悉数被套,但是,一晃几年过来,如果中国大妈继续持有黄金的话,那么中国大妈不但解套,而且获利颇丰。

同样,对于现在入市抢购黄金的投资者而言,结果仍有待进一步观察。

参考来源:

https://www.abc.net.au/news/2020-07-31/record-low-rates-coronavirus-uncertainty-gold-record-high/12508152?section=business

https://www.abc.net.au/news/2019-09-12/gold-shines-during-times-of-crisis/11261596

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