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又一“先买后付”公司启动IPO计划,是泡沫还是机会?

先买入,后支付公司Zebit将寻求利用电子商务良好的发展势头,在9月份将在美国上市。

Zebit正准备在业绩发布季节结束后,为其首次公开发行(IPO)展开投资者路演,并邀请股票经纪公司Shaw and Partners为其提供帮助。

据了解,该公司将寻求通过首次公开募股筹集3000万美元(4200万澳元),这意味着其市值将达到2亿美元。

又一“先买后付”公司启动IPO计划,是泡沫还是机会?
图片来自网络

总部位于美国的Zebit主要是一家电子商务公司,销售75家供应商提供的逾9万件产品,但它也有内部“先买后付”(buy now, pay later)服务,专门针对无法从其他地方获得信贷的客户。

过去3年,Zebit的商业模式被证明是成功的。从2017财年到2019财年,Zebit营收复合年增长率达到102.8%,同期毛利润复合年增长率为138%。

该公司在2019财年实现收入8550万美元,其中71.7%来自于“先买后付”。

几乎所有Zebit的客户都使用其内部的“先买后付”(buy now, pay later)系统,因为他们通常没有资格购买主流信用产品,因为他们的FICO评分(美国的信用评级)不够好。

该公司认为,像Afterpay和Sezzle这样的BNPL竞争对手不会追逐这个市场,但这是一个有利可图的机会,因为在美国有1.54亿未得到充分服务的客户,还有一个价值850亿美元的潜在市场。

在2019财年,Zebit的坏账支出占营收的比例为17.4%,但该公司正在推出一项新的登记制度,以降低坏账比例。

去年12月,Shaws帮助Zebit完成了一轮550万美元的ipo前融资,这轮融资得到了纽约的Brasidas投资管理公司(Brasidas Investment Management)的支持,后者由澳大利亚人Jon Withaar领导。

Zebit成立于2015年,由联合创始人兼首席执行官马克·施耐德(Marc Schneider)领导。

他得到了一个由重量级美国商界人士组成的董事会的支持,其中包括贝宝(PayPal)前总裁汤普森(Scott Thompson)、谷歌前副总法律顾问里韦拉(Miriam Rivera)和FICO前首席执行官罗森伯格(Larry Rosenberger)。

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