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现在澳洲淘金还来得及吗?刷新7年最高价,“乱世黄金”到底有没有道理

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  • 前言
  • 疫情二次爆发恐慌推动金价新高,澳洲“疯了”
  • 黄金真的是疫情危机中的资产避风港吗?
  • 结语

前言

中国有一句老话,“盛世古董,乱世黄金”。

19世纪50年代前后,整个欧洲已经开始陷入艰难的形势。在英国,铁路投机狂潮后的经济凋敝、爱尔兰大饥荒以及大宪章运动都让整个国家陷入动荡和发展的低谷。

于是,有一些贫穷的英国移民被资助来到澳大利亚,建设这个殖民地。

这时候,当一艘运输了1200盎司黄金的船从旧金山驶来经停悉尼时,这一场景令大家都看傻了眼。这些人之前连加州在美国哪里都不清楚,但现在立刻就相信了那里盛产黄金。

于是,他们立刻就想移民美国,这不仅包括已经在澳洲定居的人们,甚至连刚刚从英国抵达的移民也是如此——他们一上岸就听说了加州淘金热,于是几乎毫无例外的马上拔脚启程前往加州,甚至连一天都不想在澳大利亚多加逗留。但这些人本该都是属于澳大利亚的劳动力。

有些讽刺的是,当他们前赴后继从澳洲赶往太平洋另一端的美国的时候,可能忘了一个事实:

澳大利亚从来就不缺黄金。

澳洲淘金热的起源 / 来源:国家地理组织

也难怪。在过去很长的一段时间内,在当地牧民不断发现黄金的消息传来时,澳洲官方非但没有乘势勘探金矿,反而是竭尽所能压制这一消息。

直到离境奔赴美国的移民潮,愈加暴露了澳大利亚的劳动力短缺问题之后,新州与维州政府才不得不相继放松了金矿开采。自此,澳大利亚的全民“淘金热”一发不可收拾,墨尔本也被华人亲切地称之为“新金山”。

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疫情二次爆发恐慌推动金价新高,澳洲“疯了”

澳洲金矿的发现,为当年在低迷动荡的全球政治与经济形势中的人们打了一剂强心针。

时隔近两个世纪之后,当整个世界的形势在一场全球爆发的疫情面前变得尤为变幻莫测,市场在“乱世”中对于黄金的狂热也再一次得到了验证。

事实上,随着全球笼罩着疫情二次爆发的恐慌情绪升温、各大央行增大财政刺激规模,现货黄金价格在本周一度冲击1800美元/盎司关口,截至撰写本文时为1769美元/盎司,创出2012年以来的新高。

根据高盛最新发布的预测,在未来一年内,黄金将冲上2000美元/盎司的新记录;花旗集团也在本周一发布的通知中支持了这一看法,并表示,ETF和场外投资者将可能有助于支撑下半年的金价。

这也再一次点燃了自从三月份疫情全球爆发以来,投资者对于“抢黄金”的狂热情绪。

根据Bloomberg编制的初步数据显示,投资者还在继续买入黄金交易所交易基金(ETF),这些基金在上周五将其持有量增加了近30吨。其中,约有23吨流入全球最大的黄金ETF——SPDR黄金ETF ,也是过去一年中吨位最大的一次交易

当然,对于个人投资者来说,通常购买的都是1公斤以内的金条。但炼金厂才从长达数月的封锁停工令中解放复工没多久,一些等不及的澳大利亚人已经忙着“自力更生、勤劳致富”了。

上个星期,一名自称“比尔”(Bill M)的淘金者在位于澳大利亚维多利亚州的西南部的Ballarat地区,挖到了一块50克重、价值约4000澳元的金块。

来源:Facebook@detecting downunder

根据比尔在社交网络上发布的信息显示,这个金块应来自于他发现的一大块位于地下60cm处含有大量黄金的“黄金礁”。虽然挖到这个金块的具体坐标保密,但这条消息还是令Ballarat地区又一次轰动,成为了淘金者趋之若鹜的目的地。

因为就在去年,同样在这个区域,另一个“更加幸运”的淘金者在此发现了一块重达2kg的金块。曾有人愿意以16万澳元出价收购这个金块。

实际上,除了在大自然中纷纷出动寻找“野生黄金”之外,澳大利亚人最近甚至还开始在大马路上找黄金了。

本周二,西澳Dalwallinu警察局发布了一条令人“细思恐极”的寻物启示:

“在Great Northern高速的Wubin地区附近,有一辆汽车在行驶过程中丢失了一块装在黑色丝绒袋里的价值5万澳元的金块,找到者请联系警局,有偿酬谢。” 

这条公告里还细心地贴出了类似金块的示意图。

但西澳警局或许并没有收到意料之中的民众反应——除了起哄“找到这块黄金,一年不愁工作”之外,还有人毫不讳言地这条公告底下评论,“祝你好运”。

Great Northern高速,一条长达3200公里的漫漫公路 / 来源:Philip Capper

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黄金真的是疫情危机中的资产避风港吗?

从古至今、从中到西,人们在危机中表现出对于黄金别样的“偏爱”,也点出了一个多年来一直备受争议的话题:

黄金真的是大多数投资者所笃信的“资产避风港”吗?

想解答这个问题,我们不妨先来回顾一下2001年的“911”恐怖袭击:

恐袭发生后,黄金价格立即上涨,但又过了两周之后,金价却开始变得更加动荡。

实际上,从这种类似突然性事件造成经济风暴的角度分析,黄金的确在危机发生时充当了“避风港”的作用。

但既然是大难临头躲一躲的避风港,这一次发挥完作用当然就暂时失去了价值,以便其可以在下一次危机中发挥作用。价格的下跌,亦使未来的上涨成为可能。

这一类似趋势在2008年9月中旬雷曼兄弟破产后的日子里再次被复制——金价在该公司破产两周内上升,但在随后的四周内却开始贬值。

但如果换个角度,就可能会有不一样的问题和答案:

“如果黄金真的是避风港,那么是否意味着当其他资产市场出现动荡时,黄金价值仍然应是稳定的?”

比如2015年中国爆发的股灾,令全球股市震了一震,但黄金与其他大宗商品真的有表现得更好吗?

实际上,连续6个季度的下跌,令黄金在2015年一年内就掉去了10%的价值。

而在1975年至2012年期间,近一半时间内标普500指数都出现了下跌的情况下,黄金的价值也同样下降了。

这样看来,“黄金避风港”一说似乎又行不通了。

根据高盛最新发布的研究报告显示,黄金与股票在不同通胀水平下的表现各异:

在高通胀或者通缩的情况下,投资黄金的回报率往往优于股票;在通胀温和的情况下,股票的表现则往往好于黄金。

虽然“黄金避风港”这一理念被广大投资者与机构所信奉,但在不少学者看来,并没有足够证据支持,股票投资组合回报与黄金投资回报之间存在着任何可见的联系。

来自莫纳什大学的银行金融学院教授布朗(Stephen Brown)诙谐地指出,“这就像是你去玩老虎机,然后去把赢到的钱和澳股200指数之间强行找出一个系统性联系。”

布朗教授补充,在多样化资产配置中确实可以有黄金的一席之位,但真正的问题在于你预期的回报是什么,而这个回报又是否足以补偿你被要求承担的风险。许多投资者看着股市的动荡心慌了,便觉得看起来更“货真价实”的真金似乎更有安全感。

他对于危机时期的投资策略,颇有些中国道家“无为而治”的态度:

“在经济困难时期,标准的策略其实是什么也不做。在市场动荡时期进行重大投资组合调整,其实对你的财务健康是非常危险的。”

“与其考虑投资黄金,你为什么不考虑考虑老虎机呢?”

结语

“乱世黄金”,说到底,如果真的到了“大难临头”的危急关头,它的作用充其量也就是一块板砖。

但就像巴菲特所说的,大多数人在危机下购买黄金并不是因为这种资产能够产生盈利,而是寄希望于在这种情形下,怀揣着“避险心态”购买黄金的人越来越多。

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