东南亚，最艰难的时候要过去了？

东南亚地区的疫情仍在肆虐，但东南亚资本市场却开始走强。

MSCI东盟指数在8月份的涨幅超过了5%，为是过去9个月来的最大月涨幅。

8月，东南亚居然是全球表现最好的股票、外汇市场之一。

马来西亚、泰国股市反弹最为强势。

据彭博数据显示，外资8月净流入泰国股市，是今年以来的第一次。

刚撤离的外资，又回来了。

据统计，东南亚股市基金累计流入已超过810亿美元（约合人民币5200亿元）。

5200亿热钱，这可是外资10年净流入新高。

而在我印象里，最近的东南亚是这样的。

疫情越严重的地区，股市涨得越猛。

外资不是刚撤吗？

怎么会突然折回抄底？

外资，到底在赌什么？

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反弹的不止股市，还有外汇。

这时候全球热钱涌入东南亚，到底在赌什么？

1.疫情好转

外资，押注的是悲观情绪好转。

因为，东南亚疫情最惨烈的时刻看似已经过去。

泰国疫情开始好转

目前印尼、泰国、新加坡等国家疫情已经得到了控制，正逐步解封。

马来西亚、越南、缅甸、菲律宾、新加坡等东南亚国家的疫情也已经或正在出现高点。

此时，外资赌的是疫情结束后的经济复苏。

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外资，为什么这么热衷于东南亚？

1.美联储还得放水

上个月，美联储在褐皮书中表示，美国经济在8月“略有放缓”。

高盛第三次下调美国经济增长，将美国2021年的经济增长从6%下调到了5.7%。

摩根士丹利上周也大幅下调了美国第三季GDP的预估，从增长6.5%大幅调降至增长2.9%。

非农就业人口大幅下降至23.5万人，就业放缓，消费下滑，经济复苏放缓。

怎么办？

只能继续放水印钱。

8月数据与预期差距较大，市场认为美联储Taper步伐会放缓。

要知道美联储的态度，很大程度上决定了全球货币的水龙头的松紧，还有资产价格的走向。

所以现在的宽松，依然还会继续。

美联储，暂时还不会加息。

不加息，海外的美元也就不用回流了。

只要继续放水，全球资产价格泡沫，就可以继续抬高。

那对热钱来说，就是：接着奏乐，接着舞。

而东南亚，最近资产价格刚好被砸出了一个黄金坑。

热钱：不多说了，给我冲！

2.美国布局东南亚

在阿富汗等西亚地区收缩后，美国对东南亚地区的关注陡然增加。

从5月底至8月，美国副国务卿温迪·舍曼、国防部长劳埃德·奥斯汀已先后访问多个东南亚国家，美国副总统卡玛拉·哈里斯8月底访问东南亚。

三拨高官密集到访东南亚，美国意欲何为？

美国近期，也加大了对东南亚国家的新冠疫苗捐赠。

8月1日，美国向越南捐赠了300万剂莫德纳疫苗。

8月2日，美国宣布将为东南亚提供450万剂疫苗以及超过8000万美元的新冠援助。

美国为什么这时候大发善心了？

因为携手抗疫，才能让东南亚早日摆脱疫情、恢复经济发展？

不。

美国的这些举动核心还是针对我们，通过所谓的“四国机制”，再加上拉拢东南亚，对我们形成遏制。

不给钱，怎么拉拢人？

3.外资转移捞钱阵地

外资这半年，在国内形如在火葬场被焚。

因为，反垄断大拳砸下，不能再像过去那样轻易捞钱了。

中国两大互联网巨头阿里腾讯，半年内股价惨跌。

而外资作为大股东，真的摔疼了。

除了阿里和腾讯，中国的其他互联网巨头，无一例外，都是外资的天下。

而被砍得更狠的教培行业，也几乎都是外资大股东。

外资不会坐以待毙的等死，总会寻找自己的生路。

大跌潮下，外资只能疯狂地拆东墙补西墙。

不好捞钱的外资，骂完娘后，只能转战东南亚。

4.制造业转移

近几年，都说制造业正从中国向东南亚迁移，到底是什么在迁移？

疫情带来的主要变化，倒不是制造业要转走了，而是中国和西方之间的相互信任遭到严重的破坏。

信任被破坏使欧美不计成本、不惜代价地去重建某些“和安全相关”的产业。

搞了个《瓦森纳协定》，其中规定了某些最尖端的与安全相关的产品不许向中国出口。

比如公共卫生、信息相关的产业，过去打击华为，已经是对我们的某种不信任了。

疫情之后，安全相关产业边界扩大的可能性是存在的。

这些产业链，肯定是要转移的。

而西方，瞄准的就是东南亚。

为什么选了东南亚？

人口红利大啊。

越南人口年龄结构相当于中国的2001年；

马来西亚相当于中国的2000年；

缅甸相当于中国的1996年；

印尼相当于中国的1994年；

柬埔寨相当于中国的1986年；

菲律宾相当于中国的 1984年；

老挝相当于中国的1982年。

此外，东南亚外资政策环境宽松，营商环境显著提升。

越南制定了《外国投资法》、《外国投资法实施细则》和《进出口税法》等政策，给予投资地区的项目和特别鼓励投资的项目“4年免交所得税及4年后减半征收”的优惠；

印尼修订负面清单，减税降费；

马来为外商投资提供直接和间接税收优惠；

缅甸联邦法及商业税法废除仅由本地企业享受的，关于产品生产及销售的2.0%商业税率的优惠政策

是时候，正视自己的邻居了。

人家不只有生产鞋、服装的小厂。

去年上半年中国进口的价值1540亿美元的芯片中，就有超过300亿美元来自于东南亚，占比接近20%。

远超橡胶、铜铝、香蕉等我们印象中的土特产。

制造业如果不能留在中国，我们西部怎么与东南亚竞争？

一边是坐拥漫长的海岸线和世界十字路口的交通便利、丰富的自然资源，以及欧美毫无戒心地扶植和转移。

另一边是西方持续炒作“新疆棉花”的各种围堵。

制造业，绝不能丢。

欧美已经开始砸钱派人，大规模布局东南亚，发起了对芯片产业链的争夺。

疫情反复下，全球产业链，已经有了更为深刻的变化。

东南亚，正被悄然培养成未来对弈的棋手。