Australian Venue Co（AVC）——澳洲第二大酒馆集团，成功吸引另一家全球私募股权巨头CVC Asia-Pacific入股，成为三年内引入的第三位PE投资者。
据知情人士透露，CVC正与AVC就收购重大少数股权进行最后谈判，交易预计将在下周签署，估值高达21亿澳元。
AVC boss Paul Waterson has 2.1 billion reasons to smile about. Eamon Gallagher
这将是CVC自2022年重启澳洲办公室以来，在本地达成的首笔交易。
股东结构更新：PAG控股，CVC持平
目前，AVC由私募基金 PAG Group 控制，自其于2023年以 14亿澳元收购前大股东KKR所持80%股份以来，PAG也成为澳洲冷冻食品品牌Four’N Twenty派派的母公司。
本次交易中，CVC预计将获得45%股权，与PAG持股持平，其余股权由管理层掌控。
双方财务和法律顾问阵容豪华：AVC/PAG由Barrenjoey、Allens、Skye Capital Partners协助，CVC则请来Gilbert + Tobin，同时自主管理大部分流程。
配套再融资：AVC净债务飙升至11.2亿
为了配合CVC入股，AVC正在进行债务重组。King & Wood Mallesons担任法律顾问。
完成后，AVC净债务将从8.64亿澳元增长至11.2亿澳元，由现有贷款机构支持。
财务数据亮眼：营收飙升近10倍
根据向贷款方发布的预测数据：
- 2025财年EBITDA预估为2.42亿澳元
- 自2018财年起，营收从 1.64亿增长至 14亿澳元
- 计划在今年将营收进一步推至 17亿澳元
主要收入来源依然是餐饮与酒水业务。
行业格局对决：AVC VS Endeavour
AVC是澳交所上市公司Endeavour Group的最大竞争对手，后者拥有350家酒馆，以及连锁酒类零售品牌 Dan Murphy’s 和 BWS。
近期，Endeavour集团高层震荡，CEO Steve Donohue 将于9月卸任，由前维珍航空掌门人 Jayne Hrdlicka 接任。
CVC的“澳洲教训”与回归
值得一提的是，CVC曾在2006-2008年以 56亿澳元从James Packer手中收购九号传媒集团（Nine），结果在债务重组中几乎损失殆尽。
2012年后，CVC退出澳洲市场，直至2022年才重返，并活跃于多项竞标，如Arnott’s食品业务出售、Brambles托盘业务、就业服务公司APM等，虽未成功但频繁出手，显示其重新布局澳洲市场的野心。
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