2022,澳元面临巨大拐点!

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前言

全球范围内,澳洲经济规模不大,但澳元却可以跻身全球交易量最大的货币之列。

为什么?

因为澳洲的天然资源丰富,资源出口占据了主要地位,所以澳元属于商品货币。

在2021年即将结束之际,澳元从 10 月份达到的高位持续下跌,目前仍处于 71 美分的支撑位和 72 美分的阻力位之间。

澳元的变化也是备受瞩目,不仅仅是对海外投资者、留学生群体;澳元汇率的变动也会影响澳洲本地人购买进口产品的价格,从而影响通胀。

也就是说,澳元越不值钱,澳洲人就越需要花更多澳元购买其他国家制造的东西。

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比如:澳元下跌10%,那么在所有条件相同的情况下,产品进口价格将上涨10%,约占居民消费价格指数(CPI)的20%。所以,分摊到一年当中,这种情况将使价格上涨2%/”

澳元一直在下跌,所以如果继续下跌,便会增加已存在的通胀压力。

通胀水平越高,澳大利亚的央行联邦储备银行就越有可能提前上调现金利率!

因此,也是为了回应许多读者后台的留言,我们今天就来简单看看2022年,澳元的会发生什么样的变化?

疫情

先看大家最关心的疫情。

虽然说这次Omicron新冠病毒在澳大利亚肆虐,但经济学家和澳洲央行认为,这一次不断飙升的新冠病例不会使经济脱轨。

最近,澳洲总理和财政部长在接受采访时也一再强调,疫情再严重也不能封城,这样经济才能保持正常运作。

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去年澳洲央行多次指出,由于工资增长放缓,在 2023 年或 2024 年之前不会将现金利率从0.1% 上调。

如果澳洲央行不加息,而美联储确实开始紧缩周期,则货币有可能走软!

最大影响或导致澳元在 2022 年上半年跌破 70 美分!

美联储

美联储从1月起每月减少资产购买至300亿美元,有望在3月结束量化宽松计划,并为新冠疫情爆发以来首次加息铺平道路。

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近期,美联储在一次又一次会议上强化了立场和措辞。

尽管近期数据支持美联储本应开始收紧政策的观点,但美联储基调的渐进式转变或许也反映出美联储不愿一步到位地进行重大调整。

美联储或继续保持强硬立场,联邦公开市场委员会(FOMC)参与者中值在去年12月会议上暗示今年将进行3次加息。

说实话,很可能会低于美联储最终的目标。

尽管说总体通胀可能已见顶,但潜在的通胀压力还有很多:

·传统的闲置产能指标仍然表明劳动力市场尚未极度紧张,但工资增长已经回升;

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· 调查和职位空缺数量都强烈表明劳动力短缺将进一步推动工资增长。

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潜在通胀压力继续升高!考虑到物价前景充满挑战,货币政策的任何微调显然都不足以使通胀回到美联储 2% 的灵活目标。

为应对经济和通胀前景以及美联储日益强硬的言论,美联储很有可能从今年 3 月开始,陆续进行4次加息!

然后在 2023 年再加息4次!

你可能会觉得美联储加息步伐太快,但从历史角度来看,这绝不是美联储能达到的最快速度。

只是上一轮加息周期(当时通胀不是加息的主要驱动力)最常见的收紧步伐速度。

历史上,美联储的收紧步伐通常要快得多。

比如:在 2004 年开始的加息周期中,美联储每次加息 25 个基点,一年总共加息了 8 次。

因此,如果放慢紧缩步伐未能抑制通胀,则绝不能忽视加快加息的风险。

美联储加快收紧政策,美元将走强,澳元下跌!

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中国经济以及澳大利亚央行立场

其次要说的是澳大利亚央行的立场以及中国经济的走势,这也将成为影响澳元走势的巨大变数!

澳洲央行例会将在2月初回归,与美联储、英国央行和欧洲央行相比,澳大利亚央行将继续保持鸽派立场。

同时,中国经济放缓与澳大利亚央行政策正常化之间的拉锯战也很可能成为 2022 年澳元的关键主题。

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中国政策宽松步伐放缓,加上澳大利亚央行维持其鸽派指引,短期内仍将是负面因素!

不过呢,美国银行经济学家预计,今年中国将采取更积极的宽松政策,这将提振中国的进口冲动以及澳大利亚的大宗商品出口价格。

本地货币一般是与出口价格同步,出口价格上涨也将带动澳元上涨。

但是,这其中面临的一个问题就是,在过去18个月中,大宗商品价格涨得非常好,而澳元几乎没有对能源大宗商品价格的普遍上涨做出反应。

这也成了2021 年澳元的一大谜团!为什么澳元没有像过去那样对不断上涨的出口价格做出反应?

Judo Bank经济学家沃伦·霍根(Warren Hogan)将原因归结为:疫情导致的全球对澳洲海外直接投资的下滑

“从历史上看,当商品价格像过去 18 个月那样上涨时,矿业投资和相关的海外直接投资急剧增加。尽管我们许多矿产和能源出口的价格大幅上涨,但 2021 年的矿业投资一直疲软。”

所以,今年中国的进口以及大宗商品出口价格会对澳元起到支撑作用!

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与此同时,1月20日澳洲统计局公布的最新数据显示12月份澳洲失业率降至 4.2%。

随即,澳洲四大银行之一的西太银行(Westpac)将澳洲央行首次加息的预期提前至 2022 年 8 月,该行预测央行将把利率从 0.1% 提高到 0.25%,并且预计央行将在10月份第二次加息,至0.5%。

该行认为澳洲潜在通胀率将在 6 月份将达到 2.9%,或届时连续三个季度处于目标区间内。

这将推动澳洲央行提前加息!

不过上述因素都有些滞后,会在 2022 年晚些时候陆续显现出来。

结语

整体总结一下,美联储一天比一天变得更加鹰派,这是有充分理由的,因为美国通胀压力强劲且持续存在,并将越来越多地反映在劳动力市场上。

为应对美国通胀飙升,预计美联储今年将进行4次加息,然后在 2023 年再加息4次!

而与此同时,澳大利亚央行的立场、中国经济走势以及大宗商品价格将会成为澳元走势的巨大变数。

前段时间,《澳大利亚金融评论报》对29位经济学家进行的季度调查,他们普遍预测,2022 年澳洲不会出现外部冲击。

2022 日历年澳洲经济将强劲复苏,但无法完全判断是否足以抵消美国乃至欧洲在应对通胀时加息的影响。

当美联储开始进入紧缩周期,澳元就有可能开始走软,澳元在 2022 年上半年有可能会跌破 70 美分!

从长远来看,预计到 2022 年底,澳元将小幅升至 75 美分左右。

欢迎在评论区发表您的看法,我们共同探讨关于澳元的问题。

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