2022年利率会上涨吗?市场预期:澳储行今年将加息三次

为了支持澳洲经济度过新冠疫情,现金利率被削减到接近零。而在经历了两年的“福利期”后,利率面临上升可能。这一变动被认为将减缓房地产价格的增长,因此,加息的时机受到密切关注。

四大银行认为,加息时间可能早于澳储行先前提出的2024年的谨慎建议。更有债券交易员预计,澳储行今年之内就会加息三次。

四大银行:加息时间早于2024年澳储行在2021年最后一次会议上做出了按息不动的决定,现金利率依然保持在0.1%的历史低水平。行长Phil Lowe亦称,现金利率将维持在现有水平至2024年。但澳洲四大银行关于加息时间的预测与之大相径庭。

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ANZ预计2023年上半年将首次加息,Westpac认为加息时间会在2023年2月,NAB则表示 2023年中期,而CBA和AMP Capital均预测2022年11月加息。

而在此之前,银行已经将固定抵押贷款利率从2%以下的谷底提高。ANZ的高级经济学家Felicity Emmett表示,在2021年最后几个月,三年期利率上涨超过80个基点之后,固定利率可能会在企稳前进一步上涨。

“抵押贷款利率低于2%的日子暂时结束了,”她说。

“这将意味着我们确实会继续看到房价放缓,这就是为什么最终我们认为到2023年房价将开始下跌。”

储备银行希望在提高现金利率之前看到工资增长和通胀持续改善,因为过早行动可能会破坏经济复苏。

Emmett女士预计这要到2023年上半年才能实现,但并非所有人都同意。

“有很多人认为澳洲联储将不得不提前行动,”她说。

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Westpac的高级经济学家Matthew Hassan表示,尽管央行在提高现金利率之前会保持耐心,但到2022年底可能会出现改变的情况,并准备在2023年2月加息。

“住房对利率变动非常敏感,而且它确实远远领先于更广泛的经济,”他说。

“房地产市场几乎忽略过了Delta病毒,并在经济恢复到疫情前的水平之前出现了强劲增长……它将对2023年的紧缩前景更加敏感。”

他预计,随着对加息的预期升温,到2022年下半年房价增长将趋于平缓,而随着利率攀升,房地产市场将在下一年下跌。

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CBA澳大利亚经济主管Gareth Aird则预计,现金利率将在2022年底开始上升,并在2023年第四季度逐渐上升至1.25%。

他说,从历史上看,房地产价格一直滞后于现金利率的变动,但这次房地产市场的势头将在央行做出备受期待的举措时显著回落。

他表示,增长已经受到监管措施的限制,房地产价格将在2022年下半年见顶。

金融市场:今年加息三次

金融市场关于加息时间的预测更为激进。有债券交易员预计,澳储行今年之内就将加息三次,而明年年底前将加息七次。

资产管理公司QIC固定收益投资主管Beverley Morris表示,在澳储行“就几个月前结束YCC(收益率曲线控制)政策发表了灾难性的沟通后,债券市场似乎不再信任储行了”。

她说,“尽管澳储行——公平地说,也是大多数经济学家——继续表示,2022年加息的可能性不大,但债券市场却不予理睬。”

市场预期,到2023年年底,澳储行将加息七次,这将使现金利率从0.1%的历史低点升至1.75%。

Morris指出,市场预期澳大利亚将出现与美国类似的加息路径,美国的通胀率已飙升至30年高点。

她表示:“两国经济存在很大差异,结合澳大利亚相对较高的浮动利率抵押贷款数量,我们认为,按照目前市场预期的在不到两年的时间里加息七次,这将是一个政策错误。”

今日结语

现金利率的上涨将限制购房者可以从银行借款的数量,使人们购买房产变得更加困难。然而,它也有助于降低房地产价格。对于还在房地产大门外徘徊的人们来说是福是祸,暂时还不好评估。

但可以肯定的是,利率上涨对于那些通过背负创纪录的债务来追逐飙升房价的借款人来说,将是一个令人担忧的前景。

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