美国通胀,需要全球来买单?

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前几天,看到一个做期货的朋友在朋友圈发了一句话:先有螺纹后有天,限产环保赛神仙,钢厂利润屌炸天,做空螺纹是汉奸。

然而就在上周四,疯涨了几个月的大宗商品突然暴跌。

铁矿大跌超8%,焦煤跌5%,焦炭、动煤、锰硅跌超4%,螺纹、热卷跌超3%。

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因为,高层开了一个会。

会上提出要大力管控大宗商品价格暴涨。
下游辛辛苦苦搞研发、搞品牌,参与国际竞争,钱却被上游轻轻松松赚走了。

这是不行的。

有朋友说,通胀就此结束了。

但我想说的是,还没有,全球性通胀可能来了。

因为,20年物价不涨的美国,可能要通胀了。

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就在上周,美国劳工部公布:

美国4月整体CPI同比大增4.2%,近13年最高,剔除食品和能源的核心CPI近25年最高。

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CPI破4,远超美联储2的目标,刷新08年以来新高。

这还不是最高,5月美国CPI可能冲到6-7%。

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美联储赶紧出来安抚市场,说问题是暂时的。

CPI是消费者物价指数,大涨说明通胀实锤。

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从牛奶到面包、从汽油到电力等基础民生的价格,都有不同程度上涨。

就连万年不涨价的可乐和姨妈巾都在涨价,你却跟我说是暂时的。

我信吗?

就连巴菲特在前一段的股东大会上都说:我们看到了严重的通货膨胀。

并且释放了一条关键消息:美股现在市场估值偏高,他现在不会再买入股票,长期保留15%的现金。

而我们4月CPI与PPI同比涨幅也双双走高,其中PPI同比上涨6.8%,飙升至3年半高位。

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再看看工业体系很差的后进国家,诸如巴西、俄罗斯、南非、阿根廷等基本上现在的通胀是彻底失控的。

至于其它经济基础更加原始的非洲穷国,其惨烈程度已经是超出想象了。

全球性通胀的风暴即将来临,流动性收紧,利率走高,这一切将会在年底发生。

我们正经历着人类历史上最大规模的一次印钞,也由此带来了我们必须要面对的问题——通胀。1

美国,为何通胀?

为啥会通胀?

有两件事能引发通胀,一是商品变少了,二是钱变毛了。

全球错位复苏下的短期供需失衡,即原材料出口地区因为疫情封闭,产能下滑;

但是美国等发达国家疫苗正在快速普及,美英疫苗接种覆盖率分别为43.3%和50.4%,正在逐步实现群体免疫。

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数据来源:wind

发达国家经济经济恢复很快,结果造成供需不平衡,从而带来价格上涨。

还有就是发达国家发钱发多了,大家都不想干活了。

美国4月份的非农数据,市场预期百万新增就业。

而实际连1/4都不到,惨不忍睹。

大家都不干活,都躲家里吃吃喝喝,物价能不涨吗?

另一方面,美国带着全球大多数国家大放水。

海外货币超发,叠加复苏预期带动通胀预期走高。

商品变少+钱变毛。

再加上自己印的太快了,一时消化不了,通胀能不来吗?

但为什么通胀预期还在升高?

因为如果把水停掉,物价不会大降,且终端需求会萎缩。

但如果后面继续放水,通胀肯定更糟。

这也意味着,美联储提前加息的可能性很大,接下来就是做选择题:

1.适当加息降温,高估值、成长股扑街,流动性进入紧缩通道,全球股市开始回调。

2.坐视不理,维持现状,大宗商品继续疯涨,而无法转嫁成本的中游制造企业,over。2

美联储,会加息吗?

那美联储会加息吗?

我们要清楚,美联储是否要加息的条件不是CPI如何高企,而是美国经济过热才会加息。

当前美国经济已经过热了吗?

还早吧!

只要美国经济没有彻底复苏,美联储就不可能加息。

物价高就高吧,如果物价高就加息,这相当于给复苏中的美国经济泼一盆冷水.

我的看法是,在经济没有恢复之前,美国大概率不会彻底收水。

美联储现在只能用嘴加息,控制预期。

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一切都因疫情而起,真正的解药说到底还是控制疫情。

全球产业链上的主要国家,把口罩戴上,疫苗打起来。

身体没病了,经济自然才能会恢复,商品价格和老百姓的需求都无需多虑,美联储的各种调控,也能发挥更大作用。

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但是我看了一眼印度,以及被它带崩的周边国家,只能说:

看来,韭菜还没有长好,而且长不好了。

加息是可怕,但意外加息才是最可怕的。

但现在不会出现意外:所有人都判断美联储会提前加息,只是美联储自己不愿意加息。

但加息是迟早的事,加息后,我们将迎来本世纪最壮观的金融现象,拭目以待吧!

当然,也有可能不需要等到加息。3

美国通胀,转嫁给谁?

其实,美国根本不担心国内通胀问题。24万亿美元,相当于我们GDP的1.5倍,美国一年就给印出来了,这是多疯狂? 史无前例放水印钞下,全球物价飙涨,美国作为始作俑者却损失最小?因为,美元依旧是通行全球的信用货币,可以随意买全球的商品。
美国人随便印点就能买买买,各国却只能默默承受物价飞涨的恶果。
美元洪水,正洗劫全球!去年他们疫情,我们控制住了,他们放水,我们没有放。
现在他们疫情要搞定了,就要逼我们把水放出来。和他们对称,让我们承担它的疫情损失。这轮美元收割的三个环节:
1.流动性控制2.后端科技溢价3.前端矿产涨价
后端受益的是老美自己,前端受益的是小弟澳新等国,而承受成本的是我们被动输入性通胀。
加工国,生来就是被卡脖子的。

截至2019年,我们原油进口依赖度为70.8%;铁矿石进口依赖度为80.4%;铜进口依赖度为70.0%。

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原材料的涨价,是美加澳等资源国们的利润和狂欢,但却是加工国的通胀。

材料涨价抬升了生产的成本,然而下游却不会接受加工国的涨价。

最后,只有加工国用自己的利润补贴欧美消费国,给欧美输出通缩,自己默默承受着通胀。

网上一片打土澳必胜的口号,而我看到的却是澳股一直涨。

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疫情从海外过来我们能隔离,通胀从海外过来我们就坐视不理了?

高层在去年没跟进放水的时候就考虑到了。

全球第二大经济体如果不接水,那其他国家直接就会被淹死。

就像我们别无选择,不得不买澳洲的铁矿一样;

欧美也别无选择,不得不买我们的产品。

现在除了我们现在还具有稳定的工业产出,还有谁?

印度、东南亚能不能熬过波疫情还是两说,还指望他们能替代我们?

现在有能力坐在牌桌上的,都是把疫情解决掉的国家。

印度,日本这种只能靠边站了。

这一轮美元放水,我们并不想接。

当年是四万亿,我们接了。

如今我们不想接,就倒逼老美内部恶性通胀。

他不想紧缩,就带着自己的小弟一起通胀。

现在的博弈就在这里,我们如果不接受输入性通胀,那就要防守。

目前我们应战能力肯定是有的,就是不知道主动权有多大;

还有,美国的牌太多,还不按套路出牌。

所以说,接下来既是机会又是挑战。

通胀如果躲不开,那就拥抱通胀吧。

最好下注那些我们无法拒绝通胀的领域。

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