美元复苏,全球献祭?

终于,就在前天,堵了7天的苏伊士运河的世纪“大堵船”恢复正常通航!

谁能想到,一艘船在运河里打个横,就卡死了欧亚大动脉。

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因为这里承担着全球14%的海运贸易、近10%的石油运输以及60%的中欧货物贸易。

还有几百艘油轮堵在那里,油价一度蹭蹭往上涨。

其实,这背后都是美元在加速薅全球羊毛。

1.弱美元+高油价,才能更好让美元流入全球市场。

举个例子:假如欧洲外汇储备1000亿美元,油价为20美元,美国一定搞乱中东、俄罗斯,先让油价涨起来。

1000亿美元,20美元/桶的话,欧洲可以买50亿桶,假如涨到100美元/桶,那欧洲只能买入10亿桶了。

要是受不可控因素影响,短期需求大于10亿桶,那只能在市场上买入美元再拿去买入原油,廉价美元完美流入欧洲。

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绿点是货船,红点是油轮

所以,欧洲等着用的油,一直堵在路上。

石油价格在短短几天内上涨了6%!

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再次遭受疫情重击、能源匮乏的欧洲,能承受能源价格的暴涨、以及随后紧跟的大宗商品暴涨吗?

而苏伊士运河,又主要连接的是——欧亚贸易。

从欧洲往亚洲的,主要都是工业制成品与谷物农作物。

你平时吃穿住行要用的产品,都得用美元买。

而且,这几天用的美元,比平常还要多。

所以,苏伊士运河被堵后,最热心的其实不是埃及政府,而是美国。

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2.强美元+低油价,让全球市场的钱回流美国,完成收割。

强美元下,美国一定把目光从中东转移到亚太来。

中、日、韩、东南亚等基本都是制造业为主。

弱美元的情况下,都会有大量的对美贸易顺差,手里有大量美元。

这时候,再搞乱亚太,美元才会更快回流美国。

最近的缅甸政变,新疆棉花,背后都有美国的身影。

与中巴经济走廊相比,更适合的能源通道,其实是中缅经济走廊(中巴经济走廊途径时不时交火的克什米尔地区)。

在新疆地区制造混乱,更能破坏中国的能源通道。

借此,美国才能倒逼制造业和美元回流,以便应对国内日益激化的矛盾。

反正,缅甸动乱、新疆棉花、苏伊士运河事件背后都释放出一个强烈信号:

美元,正处于从弱美元到强美元的转换过程中。

美元,正在加速回流美国。1

美元,暴力拉升?

最近,关于美元崩溃的讨论铺天盖地,甚至高盛也坚持看空美元。

但事实是:美元并没有崩溃,而且筑底成功,一直上行。

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为什么?

其实,上个月的阿拉斯加会谈,美国人已经告诉我们了:

美国,当前只关心自己。

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图源:CNN

前几天,拜登在自己上任后的首场记者会上也明确了三点:

1.不寻求与我们对抗(明的不来来暗的)。

2.但任期内,不允许我们超越美国成为世界头号强国。

3.公布2.3万亿基建计划,对标罗斯福新政,重点在量子计算、人工智能和生物技术等新技术方面,以确保在中美竞争中获胜。

很明显,美国要复苏,要稳住自己老大的地位。

搞基建,得要钱,自己印,也不够。

所以强美元+高美债收益率下的强收割,也就不可避免了。

美元走强,才能吸引全球美元回流。

美元走强,目前对美国而言,利大于弊:

1.强美元能抵消美债上行的压力,有助于资产价格的平稳;

2.强美元能够吸引国际资金配置美元资产;

3.就拜登而言,强美元通常对应大宗商品的熊市,特别是原油。

这有助于其发展新能源等承诺的兑现。

一句话,强美元更符合拜登的诉求。

拜登在他的“胜选宣言”中说: “我竞选总统是为了修复美国的灵魂。”

社会撕裂、两党恶斗、“黑命贵”、抗疫失败,这些都不是美国的灵魂。

美元,才是美国的灵魂。

美元,美军,美债,三大杀器中,美元排第一。

美元,是后两者的灵魂。

没有每年7000多亿美元的供养,这支超级豪华美军会怎样?

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失去了美元的国际地位,美债信用又靠谁来背书?

去年,美联储大放水,疯狂增发美债,确实已经伤及美元根本,也伤到了美国的灵魂。

因此,拜登上台的使命就是捍卫美元。

道理很简单,如果不是美元出问题、美国的经济出问题,美国哪会有那么多的社会、政治问题?

但美元与美股大多数时候,表现为负相关。

2020年3月疫情暴发,美股反复熔断后,则一直表现出极其显著的负相关性。

其中,又以纳斯达克指数与美元的负相关性最强。

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值得一提的是,川普的使命刚好是捍卫美股。

他已经极其出色地完成了自己的任务,使美股涨到了史无前例的高度,使九成散户都在股市中收获满满。

我敢断言,一旦美股大跌,相当多的美国人都会很怀念懂王。

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特朗普:想发财,膜拜我!

如果他参与四年后的大选,他的支持率会相当高。

美国与其他国家的利差决定了美元资产的吸引力。

有吸引力,热钱就会改变流向。

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强美元+高美债利率,全球美元流动性在收紧吗?

你看下土耳其就知道了,国内的美元恨不得一夜之间都回流美国。

美元是美国的灵魂,美元已被连续的大放水重伤。

它的复苏,需要全球献祭。

美元,将通过吞噬全球财富来供养自己。2

强美元下,如何配置资产?

很多朋友说,我老是把干货留在朋友圈。

这次,大家看这货干不干。

既然是强美元,所以美元必须是配的,也是最直接的。

1.如果是强美元的话,大宗商品必然是弱势周期,因为美元计价。

但如果拜登真的要大搞基建的话,美元又成了不确定核心变量。

2.不买美元的话,美元资产或许是个替代,其中顺周期为主的道指可以关注,纳指要规避。

3.规避新兴市场资产,特别是中小规模的新兴市场。

最近,巴西、土耳其已经股汇双杀了。

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