Goldman Sachs将12个月期铜价目标上调至10500美元/吨

Goldman Sachs警告称,铜市场目前即将出现10年来最大的逆差。

Goldman Sachs将12个月期铜价目标上调至10500美元/吨

目前,似乎没有什么能阻止人们涌向铜。

近年来,随着电动汽车制造的迅猛发展和铜在其他电力领域的应用,铜的重大新发现并不多见,因此,这种金属现在被用在了金属箱座上。

这一点从上周五金价触及10年高点就可以看出,而市场预测显示,由于买家争夺供应,金价还会有很长一段时间的上涨。

周五收盘时,铜价又上涨了4%,仅略低于每吨9000美元。

上周,随着中国交易员在春节后重返交易岗位,铜价面临巨大的买入压力。

就在几小时前,Goldman Sachs将其12个月目标提高至10500美元/吨。

从这个角度来看,伦敦金属交易所(lme)铜价的历史最高纪录出现在2011年,当时达到10190美元/吨。

自疫情恐慌的低谷以来,铜价已出现强劲反弹。

Goldman Sachs还预计,3个月后将达到9200美元/吨,6个月后将达到9800美元/吨——但在目前的繁荣时期,这些数字可能只是保守的预测(当然,前提是没有重大的全球经济崩溃)。

现货交割的兴趣程度反映在以下事实上:现货价格继续略高于三个月期的价格——周五为8,946.75美元/吨,三个月期收盘价为8,909.50美元/吨。

铜库存选择范围窄

然而,在澳大利亚交易所上市的主要铜类股票并不多,这意味着,如果投资者大举购买铜,就意味着大量资金将流向少数公司——这与黄金行业截然不同。

有些是黄金和铜。

由于金价近期的高企(随着投资者纷纷退出黄金市场,金价正在逐渐回落),这些因素具有内在的弹性。

但就像2020年最后几个月的黄金一样,现在似乎是希望开采铜的人趁快乐时光持续的时候开矿的时候。

Hot Chili (ASX: HCH)最近的一份报告显示,铜的发现量一直在急剧下降。

1997年,世界上发现了17个大型铜矿。

在1995年、2005年和2007年,全球有15家。

去年有两个,2017年、2018年和2019年一个也没有。

事实上,2011年是铜大发现的最后一个丰收年,当时发现了6处铜矿。

Hot Chili声称其在智利的项目拥有ASX除大型铜矿外最大的铜资源,含铜166万吨,黄金191万盎司,银9.86Moz和钼2.73万吨。

周一,KGL Resources (ASX: KGL)宣布将为北部地区的Jervois铜矿项目融资2377万美元。

机构配售带来了大约1200万澳元,随后是一份13比1的股东权利要约,打算再带来1177万美元。

Jervois铜矿含铜量为426200吨,含铜量为2.03%,含银量平均为31.9克/吨。

新资金将用于矿山规划和完成全面的可行性研究。

同样在周一,西澳大利亚铜业公司Caravel Minerals (ASX: CVV)要求暂停交易,称该公司正在筹集资金。

在其同名项目中,Caravel预计将在2021年底完成预可行性研究;与此同时,钻探、电力、环境、水、岩土和冶金研究都在进行中。

在Yilgarn Craton之前未被勘探的地区发现了一个区域斑岩型铜-钼-金矿化带。

目前,Caravel的总铜储量为662吨,铜储量为0.28%,铜储量为1.86万吨。

该项目适合低成本露天散采,废矿率低,矿带宽。

在宣布融资计划之前,Redbank Copper (ASX: RCP)也暂停交易。

该公司在北领地的McArthur Basin拥有1.3万平方公里的勘探区,在新管理层的领导下,该公司正寻求恢复那里的铜矿业务。

OZ Minerals主导着这一领域

OZ Minerals (ASX: OZL)上周宣布利润增长30%。

到2020年,这家市值70亿美元的公司在其三个矿山——Prominent Hill, Carrapateena和Carajas——生产了97,620吨铜。

它以每磅负0.035美元的价格做到了这一点,这是由于它生产了257,987盎司黄金,黄金价格高得超过了铜的生产成本。

对铜价进行对冲

其它有关铜的消息,Aeris Resources (ASX: AIS)上周与Macquarie Bank进行了铜套期保值,允许该公司参与最高1.11万美元/吨的铜价,比当时以澳元计的现货价格高出430美元,并提供1万美元/吨的下行保护。

该套期保值条款将涵盖到2021年7月交付的4000吨原油。

Aeris拥有新南威尔士州的Tritton铜业务,以及新南威尔士州Torrens铜勘探项目70%的权益(以及其在昆士兰的Cracow 黄金项目)。

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