10月1日澳股推荐 | 被市场“错杀”的煤炭股周期已到?大胆逢低布局必有厚报


前言

澳洲股市于9月30日周一收低,基准 ASX200指数跌幅达27.8点,或0.41%,至6,688.3点。

10月1日澳股推荐 | 被市场“错杀”的煤炭股周期已到?大胆逢低布局必有厚报

除能源板块增长0.23%和必须消费品板块持平外,所有行业均走低。

科技板块跌幅最大,下跌了1.3%,其中“先买后付”Afterpay下跌了1.9%,会计软件公司Xero下跌了1.7%,电路板设计软件公司Altium下跌了2.4%。但是同为“先买后付”领域的Zip Co上涨了9.4%至4.65澳元的历史新高,此前其一周的涨幅为18.4%。

能源类股的走高是因为布伦特原油价格维持在每桶62美元左右,能源板块的Woodside上涨了1.1%,Caltex Australia上涨了1.8%,但Santos下跌了0.8%。

非必须消费品板块方面,Kmart所有者Wesfarmers下跌1.4%至39.80澳元,Webjet下跌4.3%至10.91澳元。

黄金价格一周半以来首次跌至每盎司1,490美元以下,金矿商承压,其中Newcrest下跌0.9%,Evolution下跌1.1%,但Northern Star上涨0.5%。。

矿业巨头必和必拓(BHP)下跌0.3%,至36.72澳元,Fortescue下跌0.2%,至8.80澳元,但力拓(Rio Tinto)上涨1.2%,至92.67澳元。

四大大银行全线走低,市场认为澳联储周二降息的可能性极大,而降息将降低银行的利润率。

澳新银行(ANZ)下跌0.6%至28.52澳元,澳大利亚国民银行(NAB)下跌0.4%至29.70澳元,西太平洋银行(Westpac)下跌0.9%至29.64澳元,联邦银行下跌0.9%至80.83澳元。

在农业化学品供应商Nufarm宣布将以11.8亿澳元的价格将其南美业务出售给日本的住友化工后,股价飙升26.5%至八个月的高点5.64澳元。

医疗板块的Paradigm Biopharmaceuticals上涨了13.8%至2.88澳元的历史新高。因同行评审的研究发现其膝关节骨关节炎药物Zilosul的作用机理具有科学依据。

值得关注的是,澳大利亚建筑批准和房价数据以及澳联储的利率决定将在今日(10月1日周二)发布。

今日澳股推荐

Coronado Global Resources Inc(ASX: CRN):买入,当前价格2.31澳元,目标价格3.5澳元。

Coronado Global Resources是世界上最大的优质冶金煤生产商之一,该公司有市场领先的技术和工艺,其目前拥有经营中的矿山和开发项目,包括位于澳大利亚昆士兰州博文盆地的Curragh矿区;以及位于美国弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州中部阿巴拉契亚地区的Buchanan,Logan和Greenbrier矿区。Coronado Global Resources服务的客户涵盖亚太地区、美洲和欧洲。

10月1日澳股推荐 | 被市场“错杀”的煤炭股周期已到?大胆逢低布局必有厚报

最近Coronado Global Resources更改了其息税折旧摊销前利润的指引,从之前的10.68亿澳元下调至了9.95亿澳元。由于当前冶金煤的价格持续疲软,Coronado Global Resources假设20财年之后的现货价格约为每吨140美元,远低于之前的8月份半年报发布时的每吨160美元的现货价格。

尽管在8月份时该公司公布的半年报显示其产量和销量双双增加的同时,单位采矿成本也同比下降了11.1%。其19年上半年的净利润增长了92.7%,也着实亮眼。但这些都阻挡不住冶金煤价格的走势给投资者带来信心上的打击。

在过去三个月中,用于钢铁生产的冶金煤价格下跌了约30%,主要原因是对世界经济前景的担忧加剧,而使钢铁的需求受到冲击。

由于经济大环境的不确定,煤炭价格疲软,从而导致市场对于煤炭股的情绪比较低迷,大部分煤炭股的股价都受到打击,Coronado Global Resources的股价已经跌到历史低位,估值存在明显的一定程度上的低估。

Morgans表示对Coronado Global Resources盈利指引的下调并不意外,因为冶金煤市场的确在恶化之中,因此Morgans对于Coronado Global Resources的20年到21年的每股盈利下调了8%到22%。尽管Morgans进行了大幅下调,但是Morgans给出的估值每股3.5澳元仍然高出当前股价不少。

Morgans强调,Coronado Global Resources的股价将会对短期中煤炭价格反弹十分敏感,因为其股价现在相当非常低,稍有利好的消息便极有可能将股价拉升一波。

瑞银则访问了Coronado Global Resources的Curragh矿区,瑞银指出修订后的矿山计划是将可销售煤炭产量从1200万吨/年提高至1500万吨/年,资本支出为2亿美元。同时由于扩张计划,运营支出下降了10%。虽然该公司专注于Curragh的扩张机会,但是美国还有其他机会并未纳入估值。

瑞银给出的评级是买入,目标价为3.80澳元。

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