黄金——世界终极储备货币

任何人声称他们完全了解推动黄金发展的因素绝不是明智之举，因为市场上竞争黄金的力量太多了，但在过去的几周里，大家一直在为黄金这个世界终极储备货币而努力。

本周黄金价格回升至每盎司 1,700 美元以上，这是由于投资者担心美国中期选举的结果和即将发布的通胀报告，导致美元贬值。

但是，周二小型股关于央行重返黄金市场的报道涵盖了一个同样重要的因素。

中央银行抢购黄金

中央银行在 9 月季度以约 200 亿美元的价格购买创纪录的 399 吨黄金的重要性实际上在于买家也是控制世界纸币的机构。

说一些中央银行对竞争对手的中央银行发行的货币的价值失去信心，这太过分了，但这是投资者需要考虑的一个想法，因为中央银行的大多数资产购买通常包括购买和持有美元、日元、英镑、欧元和其他纸币。

但在一个国家，这可能是中央银行投资黄金以保护自己免受本国货币损失的情况。

土耳其的抢购热潮

土耳其是 9 月季度最大的单一黄金买家，也是一个货币迅速贬值的国家，该国是世界上通货膨胀率最高的国家之一，年化率为 85%，而且还在上升。

土耳其的问题在于，其政府正在试验一种激进的通胀疗法——它正在降低利率，就像世界其他地区提高利率一样。

正如卡通人物荷马辛普森在做出一个愚蠢的决定时可能会说的那样：“哦！”。

土耳其央行正在通过购买黄金（在 9 月季度购买了 31 公吨）来应对部分通过政府行动造成的通胀螺旋，今年的购买量达到了 95 公吨。

据世界黄金协会称，各国央行正以自 1967 年以来最快的速度购买黄金，这应该是投资者考虑其头寸的一个理由，因为印刷纸币的机构正在加载其他东西——最终的储备货币。

Creasy的理由

大约 20 年前，澳大利亚最成功的探矿者和亿万富翁投资者 Mark Creasy 向我解释了黄金与中央银行之间的关系，当时英格兰银行做出了世界上有史以来最糟糕的投资决定。

由于从未完全理解的原因，该银行决定出售其一半的黄金并将收益再投资于其他国家的货币，特别是美元、欧元和日元，这将是明智之举。

这是基于一种信念，即拥有一篮子货币比拥有单一商品/货币（即黄金）更安全。

在四年的时间里，该银行以平均每盎司 275 美元的价格出售了 395 吨黄金，随后其他央行对金价造成了毁灭性影响，金价一直处于低迷状态，直到销售以停顿协议结束称为华盛顿协议。

正如 Creasy 解释的那样，这些事件对黄金的破坏性尤其大，因为这意味着资产的最大所有者（他们之间有 33,000 吨）已决定其增长有限，但前景更大，其他国家的货币将更加安全。

可以为财产所有权安装相同的论点。当大型房地产投资者开始出售时，这是小型投资者做同样事情的一个信号，因为他们有一个合理的假设，即他们比其他任何人都更了解市场。

一份保险单

英格兰银行在 1990 年代对黄金所做的事情现在正被央行购买黄金所逆转，这对黄金来说是一个非常积极的信号。

另一种看待黄金的方式是它在投资组合中作为保险单或表锚的作用，这是我上次写关于黄金的文章时提到的。

当时，黄金交易价格为 1,689 美元/盎司，最新价格约为 1,708 美元/盎司，小幅上涨——但在大多数其他资产价值下跌的情况下也出现上涨。

对于澳大利亚的黄金投资者来说，这甚至更好，因为受货币影响，澳大利亚黄金价格从 9 月中旬的 2,514 澳元上涨至最新的 2,634 澳元，由于汇率从 64 美元下滑，上涨了 4.7%。 7c 至 US64.5c。

央行购买黄金可能会对黄金价格产生重大影响，就像 1990 年代英格兰银行的抛售一样，但有一个巨大的不同——这一次央行认为黄金更有可能上涨而不是下跌。