首富说，今年经济大衰退！

昨天，开年第2个交易日，A股行情无比惨烈，几乎没有什么板块幸免。

昨晚，美股又大跌，纳指创10个月来最大单日跌幅。

今天一大早，就有粉丝给我发微信：2022，金融危机来了。

我：为啥？

粉丝：因为，马首富前两天也说了，2022年，金融危机要来。

没错，新年第一天推特热帖有人向马斯克发问：

5年后，还有多少估值过10亿美元的独角兽会活下来？

马首富的回答是：

如果历史可以借鉴，那么大多数公司都无法度过下一场衰退。

我的直觉是新一轮大衰退会在2022年春天或夏天左右，但不迟于2023年。

今年，真的会有金融危机吗？

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这个问题我也一直在思考，每天，每周，每个月都在思考。

一张美林时钟，看上去似乎解释了一切。

大家也可以跟着我思考一下这几个问题，自己的逻辑也就清晰了：

1.什么是金融危机？

信用缺失引发的金融市场崩盘。

系统性风险来临的时候，基本面已经不重要了。

那时你会发现需求没了，没有消费。

所有资产、商品都在暴跌。

一直跌到你觉得不能再跌了还在暴跌。

跌到你绝望，跌到你崩溃。

2.金融危机多久一次？

每过10年就会爆发一次小金融危机，这是经济危机小周期。

全球性的金融危机是每过80年就会爆发一次，这是经济危机大周期。

97年的东南亚金融危机，就是小金融危机周期。

08年的美国次贷金融危机，就是大金融危机周期的体现。

资本主义世界里，10年一小破产，80年一大破产。

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为什么会有金融危机？

这个我单列出来当成重点。

1.水太多，债务太多。

千里之堤毁于蚁穴，一座大坝的决堤，往往源于一个小小的，不起眼的裂缝。

而巨量的存水会让裂缝持续不断扩大，继而冲垮大坝，然后一泻千里。

所以，金融危机往往发生得非常迅速，迅速到很多人都来不及反应。

能反应过来也就不叫金融危机了，也不会有那么多人家破人亡了。

回顾历史，过去的几次大金融危机，大多数都是债务违约造成的。

大家想一想，一个负债很多的人，遭遇危机时第一时间做什么？

没错，抛售资产用来还债。

所以，金融危机下，所有资产都在下跌。

因为危机之中，现金为王。

而美元实际利率早在2019年9月开始就转负，还创下了08年金融危机以来新低。

而美国政府是财政赤字+天量债务，未来可能很长一段时间都没办法让美元实际利率转正了。

所以，去年美联储一直在做的就是想尽办法让通胀速度赶不上印钞速度。

2.生产效率跟不上

好好的，为什么会有这么多债务？

先想个问题，什么推动经济发展？

生产效率。

理论上，全人类的财富每年只能增长1.2%，但是很多国家的GDP增长超过8%，GDP增速跌破4大家都觉得慢。

美国的生产效率每年只能保证1.2%的经济增长，可美国GDP增速基本都在4%。

生产之外的GDP是怎么增长出来的？

社会生产，创造不出资本需要的利息。

那多出来的就是：

债务=全球GDP-生产效率下的理论值

全球化后经济的飞速发展、扩张到今天，显然已经力不从心，基本上到了瓶颈。

所以，未来可能很多年加息幅度都不会超过通胀，这是政治和经济需要的。

既然研究金融危机，那首先肯定要研究美国。

全球没有哪个国家能够有美国金融市场庞大和复杂。

现在的美国金融市场。

几乎是万物皆可货币化，财政货币化，债务货币化，股市货币化。

美联储现在是左手购债右手收回，钱在来回空转。

美联储隔夜逆回购量

这说明流动性太泛滥，热钱没处去，只能挤在美股里 。

因为，疫情下实体经济太烂，去不了。

然后美国被金融所反噬，制造业多年空心化。

贫富差距越来越大，曾经引以为傲的庞大中产阶级也没落了。

别看美国失业率高，不是找不到工作，而是大家都不想去工作。

毕竟，高薪的金融岗位就那么多，制造业和服务业又累挣得又少。

债务多了不好，美国为啥还要搞？

美国每年的GDP增长4%，社会生产效率实际增长1.2%。

完全搞实体，那意味着美国GDP要减少75%，也就意味着美国人的可支配收入要减少75%。

给你债务就是为了刺激你劳动，刺激你出来给资本家打工。

3.人性懒惰

为什么很多人喜欢资本主义？

因为人性贪婪懒惰，都想不劳而获，喜欢挣快钱。

政府也就喜欢举债发展，这么做最终导致的结果就是洪水滔天。

我们，总是喜欢虚幻的财富。

我们宁可要这种虚的账面财富，也不愿意面对真实的自己。

这就导致我们的生产效率提升并不快，但是我们的欲望驱使我们给GDP注水。

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这次一旦金融危机，后果会多严重？

1.全球大萧条

08年全球债务是40万亿，而现在全球债务是300万亿。

一旦违约，全球50%的政府，70%的跨国企业，60%的家庭都会破产。

人类社会财富基本上瞬间归零。

全球金融系统崩溃，连带全球工农业生产系统崩溃，社会生产陷于停滞。

金融危机最大的破坏，就是摧毁了原有的社会生产关系，而且很难在短时间内重新组织起来。

2.全球经济部分重启

对美国而言，重启经济很简单，美元再挂钩，大不了重回金本位。

但对其他国家来说，可能会变天。

看看乌克兰，再看看被难民充斥的欧洲。

非洲、拉美、东南亚，压根就没有重启的资本。

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之前，我们是怎么应对金融危机的呢？

美国：

罗斯福新政，以国家干预的方式投入资本，大搞基建，通过修建基础设施解决就业问题，就业机会解决消费问题，消费拉动经济增长。

德国：

希特勒一开始其实是在抄罗斯福的作业，只是因为英法的贸易壁垒，导致德国大量工人失业，逼迫德国人铤而走险，发动战争来解决德国的经济问题。

英国：

搞特惠制，提高贸易壁垒，英联邦境内可以低关税自由贸易。

这是德国要发动二战的原因，也是美国战后搞世贸组织的原因。

苏联：

抛弃市场经济，搞计划经济，让生产资料属于全体国民，大家既是生产者，也是老板。

可是大家都吃大锅饭，都想偷懒，最后的结果就是大家都快饿死了。

如今，世界分成了三部分：

穷国、富国和中国。

不管今年经济会不会大衰退，全球都面临三大衰退：

1.债务衰退

2.产业链衰退

3.碳衰退

在没有新的革命性技术出现来提高人类社会发展所需的生产力之前，恐怕经济衰退只会越来越近。

我们安逸的太久了。

蛋糕就那么大，不可能人人够分。

当蛋糕没法继续做大的时候，只能内卷。

我们普通人该怎么办？

我们只能去量化资金面、数据面。

而对于基本面、情绪面，我们很难去量化。

因为，恐慌情绪被无限被放大后，一切预测研判都是徒劳。

我们都是凡夫俗子，只能被大时代裹挟着往前走。

一旦所有人情绪主导，那今年的市场会很疯狂，很魔幻，打破所有人的认知。

人性不灭，危机不灭。

今年，多存钱，学会和危机共存吧。

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