十七世纪,英国大工业时代时期,煤矿经常发生地下瓦斯泄露爆炸事件,以至于矿工每次下矿都抱着必死的决心。
那时候也没有什么测量仪器,为了降低矿难意外,还真有个测量办法。
那就是在下矿前,向矿井内放一只金丝雀。
金丝雀要是飞来飞去嗷嗷叫飞得欢,就没事。
金丝雀要是拼命逃离洞口或者直接挂掉,那就肯定有危险。
随后,金丝雀,就成为西方国家避险的代名词。
而韩国,现在就是全球的金丝雀。
为什么?
因为韩国出口结构丰富,处于供应链顶端,和各国经济体联系紧密,是一个经济极度依赖商品进出口的国家。
所以当全球经济贸易出现一丁丁点风吹草动时,韩国最敏感,往往最早做出反应。
所以,在现在的局势变动下,金丝雀嗅到了危险的信号。
马上,开始行动。
8月26日,韩国突然加息,将基准利率从现行的0.5%上调至0.75%,成为全球新冠疫情后,首个加息的发达经济体。
原因很简单,现在韩国要面临泡沫崩盘,现在要主动刺穿,如果不加,将是万箭穿心。
让我们把时间拨回到去年。
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去年大家也知道了,全球多国疯狂放水印钞加上财政刺激猛药,造成全球范围内通胀失控,泡沫迅速累积。
韩国也不例外,不仅降息还祭出多轮财政刺激,目的刺激民众消费促进经济。
但是这好比火上洒油,多余超发的钱,造成韩国通胀大涨,泡沫累积,物价失控。
其中:
运输成本涨了9%;
家庭水电燃气费用涨了3%;
食品饮料涨了7%;
生活必须成本地上涨,让老百姓的生存压力越来越大。
而货币超发引发的直接后果,是韩国房价的暴涨。
过去一年,韩国首尔公寓的均价从2017的每套6.06亿韩元上涨到2020年的10亿韩元,涨幅超过60%。
尽管韩国政府不断重锤调控房地产,但是没有任何用处。
2021年以来,韩国全国房价更是上涨了10%,越调越涨。
历史上每一次金融危机发生之前,都出现了房地产泡沫破灭,这不禁让很多人联想到上世纪90年代日本的房地产泡沫崩盘的恐怖景象。
高房价背后必是高杠杆,造成崩盘的最直接原因,是负债。
韩国房价的暴涨,就是因为宽松的货币政策和低利率的信贷环境,直接造成韩国家庭负债的爆升。
在前几天的8月24日,韩国第二季度家庭信贷同比增长169万亿韩元,达到1805万亿韩元。
这是2003年有数据统计以来的最大增幅,这背后主要就是房贷。
截至今年3月底,韩国年轻人的总贷款数目达到了创纪录的446.5万亿韩元,同比增长14.1%。
年轻人的偿债能力极为脆弱,如果债务违约,一环断裂,牵一发而动全身。
不断增加的债务会加剧金融失衡,如果资金链的一环崩盘,那么韩国将面临严重的金融风险。
但是,事情远远没有结束
真正能压垮韩国的,不是韩国年轻人,而是美国。
2
8月18日,美联储公布的7月会议纪要,首次明确讨论缩减购债。
这意味着,美国进行货币收紧大杀四方的时刻,已经进入倒计时。
这还意味着,全球各国的货币政策,将要跟着美国进行急转。
美国去年疯狂印钞放水进行无限量化宽松,现在又要把水收回去,这相当于市场上要抽掉60%的水,这水价是不是肯定要涨。
美元利率上升了,美元值钱了,钱都往美国跑了。
但这对于其他国家,相当于灾难,等于自己的血被美国吸走。
美联储的加息,就是一把金融战的屠刀,每一次都在全球范围内掀起了很大的金融风暴。
一提起来美元要收紧,这都让全球国家,瑟瑟发抖,因为美国一加息,很多国家就要面临资本外流的巨大压力。
过去这40年,美联储每次只要一加息,全球经济和金融市场,都要进行一阵子鸡飞狗跳, 世界多国就会爆发经济危机。
1982年的拉美经济危机,本质是美国1980年开始的超级大加息,让拉美直到今天都一蹶不振。
1990年的日本泡沫崩盘,也是美国进行了1年的加息,让日本一下子陷入停滞的30年。
1997年的亚洲金融危机,1998年的俄罗斯债务危机,2008年的美国次贷危机,背后都有美联储的影子。
韩国这次之所以紧急加息,也是因为国内通胀严重,物价大幅上升,房地产泡沫严重堆积,如果接下来美国缩表,一定会导致韩国本国资本流出。
这一定会让韩国资本泡沫破裂,金融系统面临崩盘危险,极大冲击韩国经济和民生。
所以,韩国选择壮士断腕,与其让你捅死我,不如我先自己捅自己。
韩国加息后,影响是肯定的,越来越多韩国人将陷入债务危机, 企业和个人甚至政府的违约潮将袭来。
接下来,在第四季度,韩国大概率还要加息,明年还要加两次,至少利率要加到1.25%。
韩国接下来,经济一定将出现极大压力。
选择主动刺破泡沫的代价是巨大的。
3
为什么说韩国呢?
因为中韩经济联系非常紧密,处于同一个经济周期。
从历史上看,韩国和中国的货币市场基准利率相关性非常大,货币政策节奏基本一致。
韩国央行七天逆回购利率自20年5月至今一直维持在0.5%,已经持续15个月;中国央行七天逆回购利率自20年3月至今一直维持在2.2%,已经持续17个月。
韩国虽然本币经济增长率略低于中国,但是韩国的美元经济增长率高于中国的现实
这,就是生产力和国际定价权的产物,汇率也是国际定价权的产物。
最后,再来说说经济转向。
为什么说韩国嗅到了危险的信号。
因为我之前不止一次地说,全球经济进入到一个节点,万物暴涨时代,在最近1-3个月,就要结束。
随后,全球将步入紧缩周期加息周期。
韩国是第一个加息的发达经济体,接下来,就是加拿大,新西兰等等。
目的,就是进行软着陆,尽可能规避美联储的缩表带来的冲击。
如果,美元一旦提前缩表,那么全球资产一定要遭受巨大的冲击。
甚至,只要美国有这方面的预期出来,不管他是不是真的落地执行,全球资产都会产生地震。
现在,就是这种形势。
到了今年第四季度,全世界央行可能大部分都会进入到一个收紧的过程
去年疫情期间,各国天量放水欠下的债,马上将会一并还了!
最后,看看下面很多国家,可能一个都跑不了。
情况呢,就是这么个情况
什么是烟雾弹,什么是见真诉求,未来将会见真章。
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