霸菱预期随着银行退出 私人债务投资风险攀升

 

一家25年来一直把钱借给私人公司的资金管理公司警告，随着银行退出这块业务，另类银行提供贷款给小型企业所承担的风险正在增加。

“私人债务行业面临的最大挑战之一就是，在我们处于经济和信贷周期之际，有很多新公司进入这个行业，” 霸菱全球私人融资业务主管 Eric Lloyd在香港接受访问时说。“因此，竞争越来越激烈。”该公司是Massachusetts Mutual Life Insurance Co.的子公司。

机构投资人开始青睐流动性较差的投资，例如提供贷款给小公司，以超越传统固定收益产品，追求更好的回报。数据供应商Preqin指出，全球资金管理公司今年上半年为私人债务投资共筹集416亿美元，较去年同期增加29%。

摩根大通的资产管理业务 拟扩大私人信贷业务。正当银行退出之际，全球最大的资金管理公司贝莱德则在寻求 扩展私人贷款业务。

竞争加剧正促使资金管理公司承担更多风险，希望藉此增加收益。

“在这样的环境下，竞争越来越激烈，我是否认为资金管理公司在进一步扩大风险范畴，以获得投资回报？”Lloyd说。“我确实这么认为。”

霸菱公司帐下管理2,800亿美元资产，投资优先债和夹层债。

 

亚洲计划

Lloyd表示，在亚洲方面，该公司看到澳大利亚、新西兰、香港、新加坡等发达市场有最多商机，计划在区域内扩张。

“亚洲是我们整体增长战略中重要部分，”他说。“接下来几年，我们计划在亚洲聘请更多人。”

根据Lloyd的统计，该公司去年在亚太地区完成约6笔交易，总值2亿美元。

Lloyd说，霸菱公司贷款的对象锁定亚太地区的公司，主要是未计利息、税项、折旧及摊销的利润在7,000万美元到8,000 万美元的企业；以往这部分的的收益都是“高单位数”。