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- 前言
- 美国CPI数据出炉，喜忧参
- 澳元涨跌的逻
- 澳元的底到底在哪里？
- 结语
前言
5月11日晚随着美国重磅CPI数据出炉，喜忧参半，澳元跟随纳指下跌至0.69附近。
仅仅一个月的时间，澳元已从4月5日的高点0.7661下跌了近10%。不禁感叹澳元的波动幅度已经与股市的波动幅度相当。
那跌跌不休的澳元到底跌到哪里才是个底？澳元的涨跌的逻辑是什么？我们到底应该关注什么数据 ？
相信朋友们读了这篇文章，就能对澳元有个初步的了解，从而能够从容应对了。
美国CPI数据出炉，喜忧参半
5月11日晚间公布的美国消费者物价指数CPI可谓是市场的焦点。数据公布前澳元守在0.7010上方，体现出市场的预期比较乐观，而当数据一公布，澳元立马跳水逾1%至0.6925。与之对应的纳指也从公布前的上涨1.5%急转直下，最终收跌3.18%
那它为什么会如此重要呢？
原来，这份CPI数据是市场观察美国通胀是否见顶的重要参考之一。
简单来说：如果通胀真的见顶了，那美联储之后的加息进度会有所缓和，实现经济软着陆的概率就会提高。
而如果没有见顶的迹象，那美联储不得不加快加息速度，会令市场担心美联储无法做到软着陆 从而导致经济衰退。
那让我们来看下这个数据到底说了些什么吧。
周三，美国劳工统计局公布4月CPI数据，美国4月CPI同比上涨8.3%，较上月8.5%的增幅有所回落，但高于市场预期的8.1%；CPI环比上涨0.3%，较上月1.2%有较多回落，仍高于市场预期的0.2%。
美联储青睐的4月核心CPI同比上涨6.2%，较上月6.5%的涨幅有所回落，但高于预期的6%；核心CPI环比增长0.6%，较上月0.3%的增幅有所扩大，也高于市场预期的0.4%。
在各类分项环比变化上，4月能源价格指数-2.7%（3月+11%），汽油价格-6.1%（3月+18.3%），新车+1.1%（3月+0.2%），二手车-0.4%（3月-3.8%），食品价格+0.9%（3月+1%），业主等价租金+0.5%（3月为0.4%）。
家庭食品价格指数同比上涨 10.8%， 为1980 年 11 月以来最大涨幅。肉类、家禽、鱼类和蛋类指数同比增长 14.3%，是自 1979 年 5 月以来的最大增幅。
这份报告显示出，虽然总体通胀较上个月有所放缓，但是其主要是由于能源以及汽油价格的下降所致，而食品住房等最关系到民生的类别上难以看到见顶的迹象。
这说明通胀正在从更多的消费类别上显现出来，想要控制住通胀还有很长的路要走。
难以让市场信服通胀已经见顶。
澳元涨跌的逻辑
大家可能看到或者听到很多不同的 影响澳元走势的因素。比如说大宗商品价格；澳洲经济的基本面；澳洲央行的利率，中澳关系等等。
这些都是对的，但是在现在这个大环境下，这些可以说又都不重要。因为澳洲极易受到美国的影响，并且从经济体量上来讲相差甚远。
可以说现在决定澳元的只有一个指标：风险情绪。
乍一看风险情绪比较抽象，但在业内，美国的标普500指数就是风险情绪的风向标。而在如今加息的大环境下，极易受到加息影响的纳斯达克指数也是这个加息周期内受青睐的风险偏好指标。
大家可以回看今年澳元与标普500或者纳指的走势进行对比，就不难发现他们的走势是惊人的相似。
而纳指的涨跌目前完全看美联储的加息预期的脸色。
通胀高-加息预期高-纳指跌-澳元跌。
通胀得到控制-加息预期缓和-纳指涨-澳元涨。
澳元的底到底在哪里？
刚刚我们把澳元与标普500和纳指做了联系。
那澳元的底部可以说就是标普500的底部。
根据标普500最近发布的财报以及预期来看，目前2022年和2023年企业盈利仍旧保持增长，只是增长略有放缓。
那在没有经济衰退的预期下，标普500按照平均市盈率18.5倍来计算，它的浮动空间就为 3835 – 4750点。
而如果市场真的确定了有衰退的迹象，那按照过往的衰退周期的跌幅，标普500可以去到2700点附近。
下图是美国标普500的走势图。
4月以来标普500和澳元走势的区间分别为（4650-3930）和（0.7661-0.6910），那如果标普按照底部3835来计算，澳元的底部区域料出现在0.68附近。
而随着近期的利空出尽，澳元不乏机会出现一波反弹行情。反弹的点位首先上看0.70整数/0.7190/0.7290。
值得指出的是目前澳元没有持续上涨的环境。但在年底可以上看0.76。
结语
所谓风险澳元 避险美元，本质上澳元美元的走势正对应了市场风险情绪的变化，在全球通胀飙升/加息缩表/俄乌地缘政治危机/中国供应链瓶颈四大问题的影响下，全球经济的增长始终是挥之不去的疑虑，而澳元也将在这种环境下剧烈波动。
朋友们好，我是澳财Tommy，从专业的角度出发把故事讲给大家听是我秉持的观点。
希望这篇文章能够对大家有所帮助。如果大家喜欢，就点赞转发支持下吧 谢谢。
同样对于澳元接下来的走势，您有什么话想说，欢迎来聊您的观点与故事，我们评论区不见不散。
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