1982年8月,墨西哥政府宣布了一条震惊全球的声明:
我们,已经无法按期偿债了!
换句话说,我们已经还不起债了,债主们你们爱咋咋地吧。
嗯嗯,像极了某大,嘿嘿嘿。
墨西哥这事成了导火索,随后全拉美爆发经济危机,拉美诸国金融系统几近崩溃,曾经让人艳羡的经济高速发展从此陷入了深渊,很多国家一蹶不振,直到现在还在泥沼中。
曾经的人间天堂,一去不复返,现在成了罪恶犯罪都市的代名词。
拉美经济危机原因有很多,其中一个,就是美国。
拉美多国,现在已经彻底成为美国的附庸,后花园。
让我们把时间再拨回到去年。
2020年疫情,全球一片衰退,美国采取无限宽松货币政策,开始天量印钱,货币M2总量达到历史最高。
大量的钱,涌入到全球各地,随即引发全球多国通胀,资产价格出现暴涨,很多人,赚得盆满钵满。
但是放水总有收水日,资产炒高了总要担心什么时候跌,全世界都把目光放在美国货币政策上,都在猜美国什么时候收紧货币,什么会缩表,什么时候会加息。
前几天,终于落地了,美国终于定了!
1
美元紧缩,定了
9月23日,美联储公布9月利率决议:
美国最快在11月公布开始缩债计划,会逐渐退出量化宽松,2022年中期完成缩债,年底前加息。
这,货币信号越来越明确!
美国缩债缩表货币回流的周期,要开始了!
每次美国收紧缩债缩表加息,都会让全球诸国心惊胆战,都会掀起一场风暴。
1997年亚洲金融危机,1998年俄罗斯债务危机,2008年美国次贷危机等等都和美国收紧有关。
2020年天量放水再回收,势必会拉响全球多国的经济格局。
其他国家,开始行动。
2
全球加息潮
为了应对美国缩紧带来的伤害,全球多国都开始紧急研判局势,为的就是赶在美国缩紧货币前面,自己好做出应对。
特别是最近一个多月,多国闻到了美国缩紧的信号,急忙开始抱团加息潮。
7月28日,俄罗斯加息100基点。
8月4日,巴西加息100基点,10月还要进行第五轮加息,在此之前巴西通胀已经飙升10%,
8月26日,韩国加息,成为全球第一个加息的发达国家。
9月10日,俄罗斯紧急再次加息。
9月23日,挪威加息,成为G10发达国家首个加息国家,未来还要继续加。
捷克、冰岛、智利、阿根廷、匈牙利,斯里兰卡、土耳其等国家悉数提前加息。
新西兰表示马上加息。
加拿大已经开始缩债。
目的就是:你要想伤害我,我先自损做好准备。
为什么,说是自损呢?
美国金融政策转变,意味着什么?
3
影响
美国是全球第一大经济体,美元全球流通是全球第一大货币,所以美元政策的一举一动都会影响全球国家金融政策。
美国只要一紧缩货币,某种程度就引爆全球一些国家债务危机的导火索,会不同程度影响其他国家的股市、债市、汇市、楼市四大市。
美国天量放水,水漫全球,一旦美联储收水停止量化宽松转为紧缩,很多国家外资将会变现离场流入到美国,变成美国资产。
很多经济脆弱的中小国家,会发生收支入不敷出情况,从而引出债务违约暴雷。
这就是美元作为全球第一货币的强势之处!
那么问题来了,为什么资本要流入到美国呢?
因为美元是全球第一大流通货币,如果美国紧缩货币政策,美元就会升值,美债收益率就会升高,这样就会间接导致很多国家货币贬值,资本看到利差套利机会,就会想办法回流美国,本国金融系统会迅速恶化,将面临通货膨胀。
到时候,将掀起一轮资产抛售潮, 这将对本国金融市场进行更大的冲击。
有人说,那本国印钱不就好了。
你想得很美啊,印钱,改变不了任何事情,解决不了任何问题。
钱的实际价值就是交换资源,资源不会因为印钱而变多,纸币太多泛滥成灾会导致法定货币贬值,原来一毛的东西,以为纸币印刷太多变成一块。
另一方面会导致该本国货币流向核心金融稳定的地方去避险,去追逐更高套利空间。
这也就是为什么美国一紧缩货币,美元一升值,资本就要跑美国原因。
虽然美国现在国家债务已经到达顶格,但是金融系统依旧是全球最稳定之一。
这就是现实。
4
未来
2020年以来,全球大类资产,出现暴涨!
很多国家房产、股市、债市、大宗商品、粮食、矿石、天然气都出现历史级增幅。
但是,很多都是金融空转,资本进场炒作,引发的群体预期,大家跟着进。
全球股市、楼市很多都出现高度泡沫特征。
一些国家资产估值已远远高于其经济复苏基本面。
已经摇摇欲坠,恍恍惚惚。
从最近公布数据来看,全球工业PMI都已经出现了下调,预计4季度就极有可能跌破50。
随着美元的走强、美债收益率提升,以美元计价的其他外汇资产遭遇市值损失,资产价格价格将出现下跌。
这些都将使美元债发行者偿债成本大幅增加,需要用更多的本币去兑换美元,来偿还美元债。
所以一旦美联储真的开始紧缩,资会会找机会离场,非常可能会成为点破资产泡沫的最后一击。
所以,你们看到了很多国家预先加息,就是想赶在美国前面的场景。
但是,光靠激进加息遏制资本流出压力,就等于你要抓住变心的情人一样。
很难。
一方面,加息会让本国经济增长承受压力,会导致本国货币在美元升值压力下更容易贬值,这反而更加助长资本流出。
另一方面,激进加息并不能遏制通胀压力。
直接后果,就是抱薪救火,刺穿泡沫。
这也就意味着,很多国家已经陷入囚徒困境。
未来,全球将会迎来资产洗牌估值潮。
不过,还是那句话,事情,总有转机。
好消息是,还有1-3个月的空窗期。
今年3月,美国财政部已经推出了共计5万亿美元的三轮经济刺激计划,同时推进3.5万亿美元的预算计划和近1万亿美元的基建计划。
这些,都需要钱。
所以,美国,还是会放一段时间水。
5
结尾
为什么说美国还要再放水,最明显的信号就是,美联储说出缩债时间后,照理说,美国要大跌的。
但是,并没有,市场玩个回马枪,美股三大股指大涨。
因为鲍威尔表示,通胀上升可能会持续几个月,然后才会缓和。
已经给资本放出了信号,你们还有2个月时间,这期间,还是放水状态。
想捞快点捞。
美联储已经打开了绿灯,华尔街的金融大鳄也囤好了钱,再玩一大票大的。
下面就看10月份和11月份的美国国债上限谈判的情况了。
大概率,还是会通过。
但是,市场都迎来了喘息。
但是,也仅仅是喘息而已。
时间已经不多了。
泡沫的挤压,也仅仅只是时间问题而已。
不管怎样,个人还是准备好吧。
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