阅读导航前言2020年月度大盘点 – 那些错过的良机2020年全球大类资产表现2021把握澳洲资本市场的4大要素2021全球投资热点 – 看多中国后记
前言
2020年，全球资本市场跌宕起伏。
我们即见证美股多次熔断，又眼见道指、标普500屡创历史新高。
这边大四行举步维艰，那边Afterpay、Zip春风得意。
魔幻又现实。
回顾2020，以史为镜，可以知兴替。
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2020年月度大盘点 – 那些错过的良机
一月 – 中国恐慌，资产遭抛售
疫情突来，中国首先受冲击，海外跟踪中国市场的标的遭恐慌性抛售。
澳股不知有难，春风得意马蹄急。
二月 – 中国好转，全球恐慌
春节后，中国疫情出现拐点，A股回调，创业板当月收复失地。
海外疫情初爆发，美股终于高位跳水，澳股接连遭殃。
三月 – 全球资本市场大跳水，无限量化开启
全球疫情大爆发，恐慌情绪无处藏。美股10天4熔断，澳股放血大甩卖。
俄罗斯、沙特拌嘴，原油价格战开打。
美联储急就章，开启无限QE（量化宽松）。
四月 – 股市大反弹，原油倒贴
全球政府、央行联手开启货币宽松与财政刺激计划，美股V型大反弹。
原油大地震， 5月原油期货合约以$-37/桶结算。
五月 – 疫情经济，新热点大涨幅
疫情经济凸显，线上办公、线上教育、金融科技概念崛起。
六月 – 中国双循环，澳中贸易持续紧张
中国提出“国内循环为主、国际国内互促的双循环发展新格局”。但中澳关系持续紧张。
七月 – 疫情概念股持续上涨、中国资本市场大爆发
疫情全球肆虐，但资本市场却突飞猛进。A股全面大涨，沪深300单月涨12.75%，海外中概股集体暴动。
八月 – 黄金、特斯拉、苹果，撑起资本市场半边天
特斯拉单月涨幅74.15%！苹果与特斯拉的拆股。黄金突破$2000/盎司。
九月 – 涨太急，先缓缓
美国大选临近，全球大类资产均出现了显著回调。
十月 – 美大选临近，市场发慌
美大选“十月惊奇月“，特斯拉成资本市场上涨领头羊。
十一月 – 美大选结了，疫苗有希望
美国大选结束，各国新冠疫苗研发取得突破性进展，相关股票出现放量上涨。
十二月 – 疫情失控、资本失控
新冠疫苗逐步推广接种，全球经济复苏显著。疫情在美国失控，但美股屡创新高。
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2020年全球大类资产表现
聚焦产品细类，纵观2020年的资本市场，不同资产品类各领风骚。
在全球股市方面，2020年全球主要市场先抑后扬，凭借年末的大“牛”月。
2020年的全球股市平均收益拔得头筹。
让人意想不到的是，沪深300以23.7%的收益率傲视群雄。
不仅A股大涨，2020年也是中国资本市场的募资（IPO、增发）热潮。
数据显示，截至2020年12月18日，沪深两市共有369家企业首发上市（IPO），合计募资资金4504.48亿元人民币。
从数量来看，上市公司数量较2019年增长超八成，仅次于2017年。
从募资总额来看，募资总额较2019年增长近八成，创出A股2011年以来IPO募资规模之最。
从上市板块来看，主板和科创板募资规模较高。
反观澳洲，澳洲标普200指数（XJO）2020年表现不佳，收益率大幅落后新兴市场国家资本市场。
在汇市方面，2020年最显著的特征就是美元逐渐走弱。
据Wind数据显示，截至12月2日，美元指数累计下跌5.6%，美元兑欧元、英镑、澳元、人民币、澳元汇率都失去了强势。
在大宗商品方面，由于各国政府接连推行无限量化宽松政策。
黄金、白银价格屡创新高。
COMEX黄金价格2020年年内上涨20.5%，创近十年来最大涨幅。而COMEX白银价格2020年年内上涨35.2%，也为近十年来最大涨幅。
但受地缘政治和供需关系影响，2020年原油价格一落千丈。ICE布油年内累计下跌27.3%。
全球债市方面，富时欧洲国债指数年内累计上涨11.59%表现居前。
推广
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2021把握澳洲资本市场的4大要素
步入2021，疫情还在继续。
身为在澳华人，澳洲的资本市场往往是大家投资的首选项。
那该如何把握好2021年的投资方向了？
关键在4点。
1. 澳洲联储的态度 – 是否全年维持当下的超低利率
虽然澳联储(RBA)宣布在未来三年中将利率保持在当前的超低水平。
但澳洲经济的反弹明显好于预期。
政策制定者会担心澳联储是否印出太多钱？是否推高物价？是否有阶段性退出方案？
眼下，强劲的经济复苏表现，以及火热的地产市场。势必让澳洲联储的三年承诺能否兑现打个问号。
2. 疫苗到底有没有用？
虽然目前全球范围内快速推进疫苗接种工作，但急上马的疫苗仍有许多待解之谜。
疫苗到底有没有用？多少人会接种？是否如预期样成功？
这些因素都将直接影响投资者信心。
当下，疫苗利好已成功反映在资产价格中，但是我们还不清楚全球的疫苗生产商是否能够应对当今时代巨大的公共卫生挑战。
3. 中澳贸易关键在铁矿石
铁矿石的价格到2020年已翻了一番以上。
但即使中澳关系紧张，贸易冲突加剧，中国仍别无其它太多选项。在目前条件下，大部分铁矿石只能来自澳大利亚。
为此，中国钢铁协会已经在向澳洲主要矿商施压，要求改善目前的局势。
但不可否认的是，中国最终将找到替代方案。
从长期来看，中国将从非洲进口的铁矿石，从短期来看，中国将提高废铁利用率。
若在2021年，中国找到摆脱依赖澳大利亚铁矿石的方法（找到突破口），澳洲最重要的出口商品将面临巨大危机。
4. Super是否可以永久提前提取
疫情期间，为应对极端经济形势。联邦政府特别批准提前提取退休公积金（Superannuation)。
现在，年轻一代澳洲人已经习惯了将Super用于退休储蓄以外的目的。
与此同时，2020年联邦政府将对养老金的要求从9.5％提高到10％。
随着更多的钱将流向Super，政策咨询人士认为将Super提前释放常态化是一个可以讨论的议题。
例如允许提前提取Super用于买房首付。这在缺少海外人士来澳的情况下，不失为一个提振澳洲地产市场的良方。
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2021全球投资热点 – 看多中国
2021 年世界正在大变，西风、东风分外凌冽。
安得广厦千万间？
看多中国。
风景这边独好！
疫情加速地缘政治的转变，面对错综复杂的世界格局，2021年的投资机会还是在中国市场。
目前的全球情况对股市非常有利，低利率加上收益反弹应会在2021年推动更广阔的市场。相对应的，2021年股票市场波动性还将扩大。
纵观全球股票市场，最为看好的资产类别，仍然是除日本以外的亚洲市场（尤其是中国市场）。
尽管如此，2021年预计随着盈利复苏的速度超过市场反弹，股票的市盈率将会有所下降。
对于全球债券而言，熊市或将到来。
随着通货膨胀（预期）的出现，债券价格将急剧下跌，盲目地散户或将陷入与通货膨胀无关的债券中。
但经济的强劲复苏将提升企业利润，降低企业违约风险，并推动收益率溢价进一步下降，这都利好于信用债。
在具体细分品类方面，中国国债、亚洲美元债和新兴市场政府债为优选标的。此类债券均受益于美元走弱、资金流入、地缘政治风险下降及估值较低带来的资本增值潜力。
外汇方面，随着美联储政策转向平均通胀目标制，美元可能会延续其长期下跌的趋势。
此外，随着美国预算和贸易赤字的上升可能引发国际投资者感到忧虑，这势必将导致美国资产的外流，从而进一步降低美元储备。
在美元疲软的大环境下，预计人民币、欧元、英镑、澳元将成为的主要受益者。
而渣打银行近期更是大胆预测，人民币兑美元将会一举升破6的大关。
此外，对于中国市场，有一个值得推荐的投资品类 – 港股打新。
根据德勤的统计数据显示，截至2020年12月31日，港股有145只新股上市集资约3973亿港元，其中90%的集资额是来自中国内地企业。
数据显示，2020年港股首日投资回报达到21%。这也进一步吸引了大批散户加入，使得93%的IPO获得超额认购，并有56%的IPO获得超额认购20倍以上。
随着全球政治形势的变化，势必会有越来越多的中概股回归、或登陆。
除去A股打新，港股打新势必会成为短期资产配置的重要选项之一。
后记
面对全球无限量化宽松的大潮，AFN的读者们是否配置好了2021年的资产机构来抗通胀？
是否会加大新兴市场（尤其是中国市场）的资产配置了？
回复“澳股”留言超过10条，之后会给大家分析澳股2021年投资机会。
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