特朗普打击中概股,“国货之光们”是不是想来澳洲“割韭菜”?

5月20日,美国国会参议院通过《外国公司问责法案》,对外国公司在美上市提出额外的信息披露要求。美相关参议员对媒体表示该法案主要针对中国。

这一议案旨在对2002年《萨班斯法案》进行补充和修订。该法案要求,外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)对会计师事务所检查要求的,禁止其证券在美国交易。

该方案的内容主要有两点:

1. 任何一家外国公司连续三年未能遵守美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的审计要求,将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市。

2. 将要求上市公司披露它们是否为外国政府所有或控制。

美国国会有关网站显示,该法案由路易斯安那州共和党籍参议院约翰肯尼迪(John Kennedy)在2019年3月28日发起。

目前,该项法案并未生效。根据美国法案的审议流程,在参议院通过后,尚需众议院通过,并由美国总统川普最终签字才能生效。

该议案其实是“剑指”在美上市的中概股。

而此次促发新政的导火索是曾经的“国货之光”、民族之耻、资本主义薅羊毛机、无情的发券机器人 — 瑞幸咖啡。由于浑水在2月的披露信息,瑞幸最终不得不自爆家丑,而被纳斯达克摘牌。

特朗普打击中概股,“国货之光们”是不是想来澳洲“割韭菜”?

瑞幸咖啡(图片来自网络)

其实澳洲市场,也曾经有来自中国的“瑞幸们”,这其中最为知名的是中国乳业(China Dairy Corporation)。

特朗普打击中概股,“国货之光们”是不是想来澳洲“割韭菜”?

中国乳业上市(左边为董事长王有良) 图片来自网络

2015年10月,中国乳业在澳洲正式筹备上市,其IPO筹资目标定于2000万澳元,初始市值预计在1.45亿澳元左右。

2016年4月8日,中国乳业正式在澳交所(ASX)挂牌上市,交易代码为CDC。上市当天,开盘跳涨,最高触及0.27澳元。在当日澳市基准股指下挫0.5%的情况下,该股终盘报收于0.25澳元,较发行价上涨25%,成交量达152万股。

2017年12月19日, ASX监管部门向中国乳业公司问询,质疑其或存在“影子董事”干涉上市公司内部管理的重大违规行为。同时,澳交所在一份声明中指出,基于内部人士信息,对中国乳业的公司监管存在诸多疑虑。考虑到事态严重性,ASX已按照上市规则对其实施停牌。

和瑞幸以及乐视的贾会计一样,中国乳业背后有着机构投资者以及中澳两边政经人士的站台。新南威尔士州前副州长Andrew Stoner即是该公司董事会的副主席,其在公司退市一个月前辞职。

其实回到2016年,ASX已出台新规,强制连续停牌三年的公司自动退市。此外,企业被摘牌的原因包括未能及时提交账户、公司治理问题、未能回应澳交所查询,违反上市规则和股票长期停牌。

同时澳交所也推行了一系列的改进措施,如缩短公司暂停交易时间、引入了公司高管和董事公开问责制、要求发布定期报告、并增加对股东的披露要求。

而在2018年,澳交所已对中国企业设置诸多“红线”,运用新规则来惩罚钻空子和屡屡违规的上市公司。

在当年,中国乳业(China Dairy)、澳洲传统理疗有限公司(Traditional Therapy Clinics,)、万旗商贸国际有限公司(Winha Commerce)、沃尔夫石油公司(Wolf Petroleum)、鼎盛鑫融资担保公司(Ding Sheng Xin Finance)和中国Premiere东方能源公司(Premiere Eastern Energy)均被迫退市。

特朗普打击中概股,“国货之光们”是不是想来澳洲“割韭菜”?

很多中资企业,之所以选择澳洲上市。其主要看重的是澳洲股市较高的市盈率估值。同时,伴随着前几年较好的鼓励出海的中国政策支持,海外上市是资本运作的一个好选项。在权责方面,由于海外上市公司不适用原有的中国《证券法》,同时许多公司法人保留中国国籍,所以公司一旦有问题时,可以做到金蝉脱壳(类似贾会计)。

但是有别于在美国上市的中概股,澳洲的中概股普遍不被本地的投资者和投资机构所接待,市场的交易量以及换手率普遍较低。

正逢中国两会进行,许多委员提议。修改刑法,将欺诈发行罪调整纳入‘金融诈骗罪’范畴,将最高刑提至无期徒刑,提高罚金额度,明确‘关键少数’刑事责任。

特朗普打击中概股,“国货之光们”是不是想来澳洲“割韭菜”?

贾跃亭(人称贾会计) 图片来自网络

中国全国人大代表、深交所理事长王建军也表示,修订后的《证券法》在行政处罚和民事赔偿方面应加大对欺诈发行的惩戒力度,刑罚短板待补齐。

中国证券发行注册制已作为一项资本市场基础性制度写入新证券法。在科创板、创业板先行先试的基础上,注册制改革将向全市场推行,也迫切需要加大刑法制度供给。

澳交所的新规也使得出海的中概公司需要谨遵相关法规制度。同时,ASX也一直在加大对本地上市公司的审查力度。所以想着靠PPT和好故事来割澳洲“韭菜”的中国“贾会计们”,现在很可能是没法逃过监管机构的牢狱之灾以及投资者的集体诉讼。

所以作为投资者(无论是个人还是机构)都不要想着割别人的“韭菜”,也许你就是更大的投资者的碗中餐了。

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