投资专家认为，大批千禧一代对保护和增值财富的需求将加快市场向被动式资金管理的转型，主动式基金管理企业遭遇重大挑战 。
被动式基金（passive fund management）通常指那些用于追踪指数变化的基金组合，选定被跟踪指数后按照指数各成分股及比重进行投资。而主动式基金（active fund management），顾名思义则是根据对市场的分析，选定将带来正回报的投资对象进行组合投资。显然，后者需要更多的专业知识，因而该市场上存在大量的金融分析师和基金经理等财务顾问，咨询成本也相应更高。两种投资方式没有优劣，更多的是受到投资者喜好的影响。
随着时代的不同，每一个代际人群表现出来的投资喜好差异明显。千禧一代明显倾向于被动式基金，他们正推动着市场持续向被动式投资转变。
贝莱德（BlackRock）1月份发布的调查显示，所有投资人中选择被动式投资方式的比例为25%，而在千禧一代中这一比例达到了33%。同时，未来12个月中计划投资交易所交易基金（ETF）的千禧一代为70%，比例远高于总投资者此项52％的比例。
纽约Pelosky Global Strategies的首席执行官、前摩根士丹利（Morgan Stanley）全球战略家Jay Pelosky指出，千禧一代的特点是接触科技频繁、负担大学贷款更重、且在2008-09金融危机后对所谓的“专家”失去信心。因此他们更倾向于低费用的自动化投资，如交易所交易基金（ETF）和机器人投资顾问（robo advisor）等 。前者是一种在交易所上市、追踪指数变化的基金，而后者则是基于交易所交易基金（ETF）建立投资组合的在线服务平台。
千禧一代成为市场主力军
千禧一代通常指出生在1980年代初期至2000年间的一群人，他们也被称为Y世代或数字世代。
这一群体对于金融投资行业来说是潜在的庞大市场。根据澳大利亚罗伊摩根研究所（Roy Morgan）的统计，千禧一代已经成长为澳大利亚最大的代际群体，490万人次超过了X世代的480万人和婴儿潮一代的410万人。
皮尤研究中心（Pew Research Center）的数据同样显示，美国2015年时年龄介于18-34岁间的群体数量首次超过了年届51-69岁的婴儿潮一代。
一位机器人投资（robo investing）行业参与者表示，对于自动化投资行业来说千禧一代是把“双刃剑”，因为虽然他们人数众多，但是目前所拥财富却远低于婴儿潮一代，而后者更倾向于资讯财务顾问。
不过随着他们的财富逐渐累积起来，千禧一代将成为推动主动式资金管理向被动式资金管理转变的中坚力量。
“专家”失信、费用过高推动投资转型
通常，年轻的投资者做出投资决策时更倾向于信赖软件和算法。
Pelosky指出，年长一些的人群更习惯于向值得信赖的顾问咨询，而千禧一代则更倾向于向“混合型”机器人咨询，即通过与顾问当面交谈获取资产配置建议后，依靠电脑完成投资决策过程。
这一现象的原因之一是千禧一代在成长过程中见证了2001年911恐怖袭击和2008-09全球金融危机的发生，因而对于“专家”的信任明显较低。
同时，在他们的成长中，社会逐渐转向收费和金融顾问绩效透明化时代。
标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones）显示，过去的3-5年中，澳大利亚大多数类别的主动型股票和债券基金没能超越大盘指数。因而，主动式投资的“专家”绩效显然对千禧一代不存在吸引力。
此外，经济增长放缓和市场回报率下降，使得投资者急于寻求收费较低的投资模式，因而更倾向于被动式投资。
在美国，大学毕业生负担的学生债务总额超过14万亿美元（约合19万亿澳元），同时要面对就业市场工资增长乏力的局面。昂贵的财务顾问费用显然不会成为他们的首选。
贝莱德（BlackRock），全球最大的资产管理公司也是目前最大的低成本交易所交易基金（ETF）提供商之一，今年3月份时顺应客户向成本更低的ETF转变之势，解雇了30多名选股部门的员工并降低了该部门经费。
转型被动式基金管理成全球性趋势
婴儿潮一代推动了达富投资集团（Fidelity Investment Group）、太平洋投资管理公司（PIMCO）和杰纳斯资本集团（Janus Capital Group）等主动式资金管理公司的发展，而现在的Y世代则将利好于提供指数交易、交易所交易基金（ETF）和机器人投资顾问（robo advisor）的公司。
Pelosky表示，被动式投资者现在已经有资本与主动式投资公司相抗衡。
全球范围内，投资者从主动式资金管理公司撤出转投如ETF之类的被动式产品也是大势所趋。
据Morningstar报道，去年从美国主动式基金公司撤出的投资高达3.4亿美元，而另一方面，被动式基金的投资额却创下了历史新高，达5.505亿美元。其中，被动式基金先驱先锋集团（Vanguard Group）和以ETF为重心的贝莱德（BlackRock）公司占比最大。
Pelosky表示，随着市场需求的转变，投资产品应声而出。与5年前相比，追踪各种固定收益、商品价格和新兴市场变化的指数的出现，使得而今的投资者完全选择被动式投资方案成为可能。
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