澳洲第三大病理业务商启动IPO，增长前景喜人

4月16日Australian Clinical Labs （ACL）启动了IPO的推介活动，潜在基金经理收到了详细的上市前营销报告，投顾高盛的分析师对其企业估值介于12.7亿至16.7亿澳元之间。

高盛表示，ACL是澳洲第三大私人病理业务公司，预计2021年营收6.21亿澳元，利息、税项、折旧和摊销前利润(ebitda) 178澳元。

研究称，12.7亿至16.7亿美元的企业估值意味着EV/EBITDA的倍数在7.1 – 9.4倍之间。ACL在ASX上市的同行Healius和Sonic Healthcare的市盈率分别为8.5倍和10倍。

与此同时，同为保荐人的经纪商美国银行(Bank of America)在报告中称，ACL的企业估值在8亿至11.5亿澳元之间。

美国银行的分析师们假设，潜在病理收入在2022财年后将增长6%，资本支出将占收入的2.25%，ACL的EBITDA利润率将增长0.5%。该投行给其估值为企业价值/息税前利润的10.3倍至14.7倍，低于同行。

ACL由本地私募Crescent Capital所有，该公司于2015年以1.05亿澳元收购了医院所有者Healthscope的病理业务，其后创建了该公司。

ACL及其IPO牵头投顾高盛(Goldman Sachs)和美国银行(Bank of America)于上周稍早在悉尼和墨尔本对潜在基金经理进行了面对面沟通。

基金经理们收到的报告称，ACL的增长将受到5个因素的推动:老龄人口的增长、慢性疾病患病率的增加、更多的全科医生就诊率、更多的病理检测和新技术的运用。

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