澳储行坚信高负债家庭能挺住加息！负资产水平仍然较低

澳储行（RBA）认为，高负债家庭将能够承受利率的大幅上升。新冠大流行期间，家庭的巨额储蓄加上更严格的贷款标准使他们拥有良好的财务状况。

储行预计将在未来4个月加息2个百分点，副行长布洛克(Michele Bullock)在布里斯班的一次演讲中透露，该机构认为，购房者面临的最大风险将是失业率急剧上升。

在最近的三次会议上，储行均上调了官方利率，目前已升至1.35%，此举是为了缓解整个经济的通胀压力。金融市场预计，澳储行将在明年年中之前将现金利率提高至3.5%。

这在一些领域引发了担忧，即积极收紧货币政策将打击房价和整体经济。

但布洛克表示，由于新冠大流行，家庭储蓄增加了2600亿澳元，加上更严格的贷款标准，即要求银行测试潜在买家承受利率上升3个百分点的能力，以及大量买家提前付款，这些都表明，经济承受住了收紧的货币政策。

她说，随着失业率降至3.5%的48年高点，就业市场将成为该行考虑利率变动的一个关键因素。

“虽然目前就业的强劲增长意味着人们将有工作来偿还抵押贷款，但风险的表现方式将受到未来就业增长路径的影响。”

“有一份工作是确保你能继续偿还贷款的最好方式。银行董事会决定加息多少将取决于经济的发展，包括借款人对加息的反应。”

布洛克表示，尽管最近几个月房价出现了“小幅下跌”，但截至5月，只有0.1%的抵押贷款为负资产，即贷款价值高于房产价值，这远远低于大流行前2.25%的水平。

房价下跌10%将使负资产贷款数量仅占全国总数的0.4%。如果房价下跌20%，这一比例将升至2.5%。 布洛克说，许多人已经设法提前偿还了抵押贷款。

她说，“在自住业主、贷款为浮动利率的家庭中，大约有一半积累了足够的预付款，可以在近两年或更长时间内偿还当前的贷款。”

“这些还款缓冲有助于防范随着利率上升，家庭将发现自己无力偿还债务的风险。”

布洛克表示，储行对利率上调3个百分点的影响进行的分析显示，约三分之一的浮动利率抵押贷款持有人的月平均还款额足够应对更高的利息。

然而，约30%的借款人面临着当前偿还额增加40%以上的局面。

当局一直对那些在2020年至2021年期间获得固定利率抵押贷款的人表示担心。从2023年底开始，这些固定利率可能会展期到更高的还款水平。

布洛克表示，大约一半的固定利率贷款将面临40%的还款增长，或每月650澳元。

她说，这些人中的许多人除了抵押贷款之外，已经通过其他方式储蓄了更多的钱，“在这种情况下，这可能会减缓偿债需求的上升。”

在布洛克发表上述讲话之前，澳新银行决定改变其对货币政策的预测，该行目前预计，澳储行将在今年年底前将官方现金利率提高至3%。

澳新银行的澳洲经济主管普朗克（David Plank）表示，从8月份的会议开始，储行可能会连续4次加息0.5个百分点，这将使11月份的现金利率达到3.35%。

他说，货币政策大幅收紧是必要的，因为就业市场势头强劲，且通胀可能飙升至高于预期的水平。

“现阶段我们的想法是，鉴于核心通胀压力持续存在，现金利率将需要在较长一段时间内保持在这种限制性的水平。但我们意识到，如此迅速地转向限制性设置，经济前景的下行风险将会增加。”