对冲基金不畏风险积聚 蜂拥看涨美国国债

在规模达14万亿美元的美国国债市场中，投机者的快钱面对不断增加的风险可能显得太慢了。

美国商品期货交易委员会的数据显示，对冲基金和其他大型投机者自去年7月以来首次看涨各期限的美国国债。其中对 10年期国债期货的转变尤其引人注目，据截至4月25日一周的最新数据显示，对冲基金等大型投机者对10年期国债期货的净多仓增加了创纪录的255,942份合约。这一看涨立场令他们自2008年以来最易受到债市抛售的冲击。

 

对冲基金等投机者在一个充满风险的时刻转变立场。虽然几乎无人预期 美联储会在周三加息，交易员们预期，决策者将重申今年计划再加息两次，并有可能进一步暗示有意缩减资产负债表规模。此外，美国财政部订于同一天公布的文件可能揭示超长期债券发行的前景。有关超长期债券发行的讨论已经推动30年期国债下跌。

 

“我不确定为什么他们正在做多长债，尤其是当美联储正在谈论缩减资产负债表规模，”丰业银行驻纽约的美国国债交易主管 Charles Comiskey说。他并指出，做多短期债券也存在许多风险。

 

摩根大通的 Jay Barry认为，像对冲基金这样的投资者通常是逆向指标，市场往往会在下个月与对冲基金的判断背道而驰。他曾 质疑投机者在1月下旬的做空布局。在国债收益率上月跌至今年低点之后，这些空头仓位被迫平仓。