今年在财务和投资安排上有可能又是一个令人们进退维谷的年头。
把钱放在像银行这样的“安全”地方,如果以实际值计算,有可能令你变穷,这是因为生活费上涨比你在银行存钱获得的利息收入增长要快很多(在当前利息极低的情况下,许多人的银行存款收入比零好不了多少)。
在利息频创新低纪录的环境下,许多人转向股市,希望获得不错的报资回报。
利用融资成本低的机会,一些人士亦用低成本获得的资金投入上市公司,把股价推高到超过它实际应有的价值。
澳洲股市ASX 200指数去年跃升约20%,而华尔街股市的标普500指数则飙升达29%。
考虑到过去一年期间频频出现恐慌性大抛售,大反弹,又再大抛售,又再大反弹,澳美两地股市全年的强劲收获确实令人感到意外。
这种暴涨暴跌的过山车式运行,部分与美国总统特朗普在整个2019年期间发出许多反复无常,不可预测,对市场又极为敏感的推文。
澳洲广播公司新闻台(ABC News)近日向五位股市专家询问他们对今年股市走势的看法。
他们都预计2020年是又一个跌宕起伏的年头。
他们指出,导致股市动荡的因素包括特朗普在一场激烈的竞争中争取连任总统,以及近日看似停火的美中贸易战,有可能战火重开,还有对全球经济衰退的担忧和围绕英国脱欧继续存在的不确定性。
然而他们均认为,全球股市将会继续大幅攀升。
IG Markets 的分析师罗达(Kyle Rodda)说:”当你处于一个流动性有可能增加的环境下,现金总要寻找出路。“
“钱(融资)变得低廉,(股票)质量相当好,因此人们被迫在较有风险的投资中追求较好的回报,力图寻找他们能获得的任何回报。”
但他预计,今年炒股的投资回报率将无法与2019年相比,因为澳洲央行进一步减息将会给本地股市带来挑战。
然而哪些股票或板块可能会表现较好呢?Shaw & Partners的高级投资 顾问辛尼(Craig Sidney)说,美中签署第一阶段贸易协议,意味着我们处于“冒险”状态,而且如果中国经济继续表示良好,澳洲的资源股将能从中获益。
考虑到随着时间推移,美中贸易紧张渐趋消退,这几位专家对矿产业巨头必和必拓(BHP),力拓( Rio Tinto)和 Fortescue Metals。
Merricks Capital的资产组合经理科拉克(Fiona Clark)说,中国将继续刺激经济,中国的钢铁生产仍将是一个特征。“
几位专家对石油和天然气(或能源)股也普遍乐观。
此外,医疗保健股亦将会是本地股市一个令人亮眼的板块。过去十年期间,澳洲的医疗保健股市场增长500%,远超ASX 200指数在同期增长的150%。
科拉克仍看好CSL,,Resmed和 Cochlear三只医疗保健股,尽管它们的股价被不少投资者认为已涨到太高。
她认为,如果从长线投资来看,这些股的潜力仍非常好。
她指出,中国推动国内消费市场和政府重视改善医疗保健,将成为未来20至30年的基调。
科拉克还表示,由于 今年6月以来央行多次减息,使官息降至目前的0.75%水平,促使澳洲房价强劲反弹,而且央行未来几个月还有可能进一步减息。地产基金股表现将会不俗。
五位受访专家对银行股表现看法分歧最大,他们对联邦银行( Commonwealth Bank),国民银行(NAB),西太银行(Westpac)和澳新银行(ANZ)的看法大相径庭。
科拉克主张暂时减持这四大银行股,但 Invest SMART的分析师索奇(Guarav Sochi)则认为,这些大银行的股票并不算贵,只不过由于央行减息,它们的盈利空间受压缩。
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