北美财团187亿澳元收购案 Origin建议股东接受报价

澳洲最大的电力公司之一Origin Energy势将被加拿大投资巨头Brookfield和美国能源投资集团EIG领导的财团，以187亿澳元收购。

竞购的外资财团已签订计划实施契约，以购买Origin的所有上市资本，将股票估值为每股8.91澳元，高于澳洲股市周一收盘时Origin股票8.17澳元的价钱。

Origin董事会已宣布，它一致建议股东在没有其他买家出更高价的情况下，投票赞成北美财团提出的收购计划，等待独立专家报告确认其符合投资者的最佳利益。

 

它在周二发表的一声份明中说：「Brookfield和EIG认同Origin对澳洲的能源转型和能源安全至关重要。」

「双方都打算利用此次收购创建一个单独的平台，以帮助澳洲向净零排放未来过渡。」

「它们打算在未来十年内对Origin的商业计划至少增加200亿元投资，在澳洲建造高达14吉瓦的新型可再生能源发电和储存设施。」

「预计这将使本公司拥有的澳洲最大的燃煤发电厂Eraring退役，并将以最高的网路可靠性和安全性进行。」

Origin公司于去11月首次透露，由两家北美集团组成的财团已找上门来，希望收购它。

尽管北美财团希望能迅速完成这项收购方案，但事实上并非那么轻易可完成，它不仅需要股东和法院最后批准，还要先过外国投资审查委员会（FIRB）和澳洲竞争与消费者事务委员会（ACCC）两个监管部门的关。

因为由于Origin 至少是由两项业务合二为一，即发电和电力批发，以及天然气供应，而且甚至可以说是更多业务合成的一家企业，这让收购变得更加复杂。

Brookfield 及其新披露的其他投资者、新加坡政府的投资公司GIC 和淡马锡将收购Origin 的发电和能源零售业务，EIG 将收购Origin 在昆州的合资企业，澳洲太平洋液化天然气公司（ Australia Pacific LNG）中的股份。

Brookfield多年来在澳洲收购多项重大业务，从未遭外国投资审查委员阻止，因为它来自加拿大，是美英澳纽加「五眼」安全情报联盟的成员。虽然Origin 显然属于国家重要的关键基础设施资产，不太可能被外国投资审查委员会否决。

但对澳洲竞消委会却又将是另外一回事。Origin 的发电资产、其庞大的能源零售资产和Brookfield 在澳洲的现有能源基础设施投资——尤其是2021 年以180 亿澳元收购的AusNet Services 电力和煤气供应业务——势将引起这个市场竞争监督部部门的关注。

Brookfield 在澳洲的主管厄普森（Stewart Upson）表示，它已与竞消委会就这笔交易进行了非正式讨论，但现在可以在收购谈判完成后提交正式的合并许可申请。

他有两张牌可以打。首先，Brookfield 认为收购Origin 交易不会导致竞争大幅减少。但其次，也许更重要的是，厄普森认为，国家利益考虑应该超过任何竞争问题。

Brookfield 的计划是使用Origin 作为平台，在未来十年内斥资200 亿澳元建设约14 吉瓦的可再生能源，并由Origin 现有的天然气调峰电厂和水力储存项目组成。

这大约是澳洲实现其气候目标所需可再生能源的五分之一。从本质上讲，Brookfield的论点是，如果要进行能源转型，它已经准备好、愿意并且能够承担澳洲所需的繁重任务。

厄普森说，竞消委会的任务是考虑市场竞争是否会实质性减少，但这被……该交易是否会给澳洲带来整体净利益所取代。

「我们要提出的理由是，由于各种不同的原因，不仅竞争没有减少，而且这项交易给澳洲带来了非常明显和强大的净收益。」

他还透露，Brookfield将就Eraring这座澳洲最大的燃煤发电厂的关闭时间安排，与新州当选州长柯民思（Chris Minns ）进行磋商，因为该电厂受到巨大的压力，环保团体要求它在2025年之后不要再运营，但又引起部份人士担心届时会导致新州缺电。