最近你们有没有感觉到，去加个油，去买个材料，去装个修，一看这价，怎么就涨了呢？

其实归根到底，全球现在正陷入一场激烈的能源紧缺荒中。

那，这波涨价潮，什么时候是个头儿呢？

先抛个底，今天就说说，这波到底要涨到什么时候？引发的通胀，到底什么时候要来？

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能源涨价

6月以来，全球能源价格出现了持续上涨，天然气、煤、石油价格创历史新高，全球多个国家电价持续上涨。

其中亚洲的液化天然气价格上涨近6倍；欧洲天然气价格较去年5月份暴涨超过10倍。

石油价格迅速飙升，布伦特原油突破83美元，创三年来最高水平。

截至10 月8 日，IPE 天然气、动力煤价格分别涨至213 便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。

资源是联动性的，在全球经济一体化下，能源供应链紧缺通过渠道，向全球加速蔓延。

特别是煤炭的紧缺。

作为火力发电的主要原料，动力煤价格的高企导致全球发电成本提高。

这波能源飙升潮，造成了全球范围内的供电紧张，制造业工业承受巨大压力，全球多国企业更是被迫停产：

印度135家骨干电厂中，有72家电厂的电煤存量不足3天；

在英国，遭遇加油站变得无油可加的油荒；

黎巴嫩遭遇全国停电；

巴西受到欧美带动下的全球天然气和动力煤价格飙涨的冲击；

······

周三发布的海关数据显示，9月份我们进口了3290万吨煤炭，比去年同期增长76%。

8月以来，我们的焦煤、焦炭、动力煤价格同样涨至历史高位，9月29日达到历史新高的1338元/吨。

那为什么涨这么多呢？

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原因

这轮能源价格飙升的原因，其实很简单。

1.货币

去年全球多国实行货币宽松宽松财政扩张政策，就是大肆凭空印钱。

多印出来的资金在资本市场上兴风作浪，资金就开始进场疯狂炒作，炒股价，炒房价，特别是炒原材料大宗商品。

2.产能

2020年受到疫情影响，多国实施封城封国措施，导致企业工厂停工，全球能源需求出现下降，部分能源生产企业出现了停工停产的问题。

这就意味着，能源产能遭遇到大幅下滑。

特别是能源国家比如伊朗阿富汗俄罗斯遭遇到地缘政治影响，导致原油出口受限。能源供给恢复的速度跟不上需求端的恢复速度。

而现在，属于后疫情时代，各国经济复苏，工厂企业复工，需要大量的能源支撑本国经济。

多国就开始抢购模式，一窝蜂地抢，造成能源市场紧缺，出现暴涨。

3.天气

2021年以来，全球极端恶劣天气频发。

不仅河南、山西等省份发生洪涝灾害，欧洲也出现超级洪水，风力强度下降；

美国遭遇极端严寒和山火；

墨西哥遭遇海啸风暴台风；

巴西出现罕见干旱；

这些都对全球能源供给，产生了影响；

那么能源的飙升，直接带来的影响，是什么呢？

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影响

首先，就是价格飙升引起的一系列连锁反应。

全球产业链高度融合下，通过能源品价格上涨等通道，传导了其他商品。

全球煤炭紧缺，造成全球电力缺口不断扩大，电价大涨，导致全球多国工厂企业停产，全球商品供需产品缺口拉大。

天然气和煤炭等其他能源的紧缺问题，也会引发连带效应。

之前是能源紧缺，现在又拓展到了粮食、农药、水泥、玻璃、化肥等等。

随着冬季到来、北半球用电季节性回升，未来几个月，将要迎来电荒和电价攀升。

攀升的电价将加大今年冬天各地区出现停电的风险，而停电可能又会进一步推高能源价格

发电成本增加-电价上涨-制造业成本上升，就又会影响到全球制造业。

哪些企业工厂受到的冲击最大呢？

具体来看，金属冶炼，化学制品制造业、电子设备制造业、纺织业等行业在总用电量和用电量增速上均排名靠前，预计能源危机下相关制造业或受到一定影响。

能源短缺现象会加深。

而能源，作为各国居民生活和工业生产之必需品，供应紧张和价格上涨不仅会带来居民生活成本的增加，更会提升工业生产的成本。

更重要的是，将会带来全球范围内通胀率的持续提升，也就是说，可能这段时间，新一轮全球通胀即将到来！

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要忍多久？

那么，这轮全球能源紧缩潮，要持续多久？

全球各国，要忍多久。

抛观点，至少要要3-4个月。

美国大气与海洋管理局（NOAA）、能源信息署（EIA）的最新预测显示，2021年冬季大概率出现极寒天气。

寒冬季节的到来，全球能源将持续出现紧缺状况，尤其是火电发电需求会急剧加大，但是现在全球性缺煤，叠加传统能源品供应难明显扩张，对能源需求会持续增加，到时候能源供需矛盾问题可能会加重。

未来几年天然气需求还会持续增长，到2024年，全球天然气需求量可能增至4.3万亿立方米，亚太地区天然气消费增量相当于全球总增量的43％

预计短期内主要能源产品的价格，会一直攀升。

通胀，也会这段时间释放。

那，就没办法了吗？

其实，有，那就是美元

美元和大宗商品，是负相关。

大宗商品周期与美元周期

从历史上来看，三轮美元回落-全球信用扩张-全球产能扩张时期；

一旦全球金融周期进入扩张阶段，全球投资活动将重新活跃，大宗商品产能供应不足局面逐步形成，从总需求的角度触发大宗商品价格上升；

但是如果美元走强-全球信用收缩-全球产能过剩时期 ➢ 全球金融周期收缩，全球资本形成增速就要下降，美元缩紧回流，大宗商品价格，就会慢慢下滑。

美元走强-全球信用收缩-全球产能过剩时期。

所以，接下来，全球大宗商品和制造业，就要看即将出台的美元紧缩政策了。

第四季度，全球市场或将迎来一条新的线索：中美共同发力基建，铜及原油等全球定价周期品关注度或将提高。

这个冬天，会很寒冷，但是熬过去，就是春天！