全球最大房东，暴雷！

太惨烈！

完全出乎意料！

就在前几天，全球最大房东暴雷了！

3月2号，黑石集团一份价值5.62亿美元的商业地产抵押贷款支持证券发生违约。

要知道，黑石集团这一次的违约，很可能是其冰山一角。

从去年10月份开始，黑石旗下的房地产信托基金（BREIT）被投资者疯狂挤兑。

10月，投资者赎回资金申请高达18亿美元，占到公司净资产规模的2.7%。虽然额度超标，但黑石仍然100%履约。

到了11月，更多投资者要求赎回，黑石遭遇困境，仅仅受理了43%的申请，总计13亿美元。

基金投资者愈发恐慌，12月赎回卖盘蜂拥而入，黑石将赎回额比例从2%骤降至0.3%。

今年1月，投资者赎回金额继续飙升至53亿美元，黑石仅仅批准了申请量的25%。

2月赎回回落至39亿美元，但仍然大幅超标，黑石只批准了14亿美元的赎回请求，占比35%。

而这种疯狂挤兑，已经持续4个月了。

面对流动性危机，黑石只能卖血自救。

去年12月，黑石集团宣布作价12.7亿美元将美高梅大酒店和曼德勒海湾度假村的49.9%股份卖给VICI。

今年1月24日，黑石集团准备将其持有的印度最大房地产投资信托公司Embassy Office Parks一半股份出售给贝恩资本。

黑石集团目前拥有Embassy REIT 24%的股份，计划出售约10%~12%的股份，交易价值或达4.8亿美元。

1月25日，黑石集团确认以2.4亿欧元的价格出售位于巴塞罗那的一栋建筑。该栋建筑是2018年黑石集团以2.1亿欧元的价格购入。

1月末，黑石集团完成出售位于伦敦塔桥附近的地标综合体“圣凯瑟琳码头”，交易对价约34亿元，接盘方为新加坡房地产商城市发展(City Developments Limited)。

最近半月时间，据不完全统计，黑石出售3处资产，套现80多亿元。

黑石除了自救，还向外界求救。

今年年初，黑石跟加州大学达成了一份协议。

加州大学向BREIT投资40亿美元，期限6年，而作为回报，黑石需要保证向加州大学支付至少11.25%的年化回报率。

如果不能迅速筹到数百亿美元，黑石集团2023年极可能会被流动性拖垮。

2

很多朋友可能不了解黑石，我就简单介绍一下。

1985年，38岁的苏世民与雷曼兄弟其他高管，同年他创立了黑石

1985年40万美元创立的黑石，如今管理着5711亿美元资产。

全世界最大的独立另类资产管理机构之一，美国规模最大的上市投资管理公司，美国最大房东，也是全球最大房东。

这家成立至今已经有38年的投资公司，其资产管理规模已经大到非常吓人。

截至2022年底，黑石集团的资产管理规模为9750亿美元，约6.73万亿人民币，相当于2年深圳gdp。

其中房地产占33.44%，3260亿美元，而这次违约的金额——约5.62亿美元——只是这座冰山下的一角，连零头都算不上。

除了房地产，黑石集团还投资了私募股权、对冲基金、信贷和保险等。

最近15年来，黑石集团管理的近万亿美元资产规模，实现的年平均回报率达到12.51%，赚得盆满。

据传，其创始人苏世民，2022年的总收入高达12.7亿美元，约87.68亿人民币！

可以说，在投资领域，黑石就是一个神话，是God！

黑石到底有多厉害？

业内评论是，黑石集团是唯一兼具如下三个能力的机构：

熟悉全球所有不同资产，拥有迅速完成交易的资源，具备吞噬整个方案的财力

我还仔细研究了黑石自创立以来的投资经典案例。

黑石在金融危机后高速增长的逻辑就是：就是从在危机中获得优质低价的资产。

再具体点就是：

1、深耕不动产

2、杠杆抄底

房地产基金投资是黑石最赚钱的业务。

在房地产基金投资中，黑石一直采取通过“买入、修复、卖出”策略：

通过买入破发的物业资产，通过财务杠杆或者其他市值炒作手段，将标的价格抬高，再择机分拆上市或整体出售。

成也胆大，败也胆大。

这次黑石集团为何暴雷？

根本原因，还是他完全没料到美联储会激进加息。

黑石完全没有预料到美联储的货币政策，会逆转如此之迅猛。

2020年放水已经够猛，2022年收水更猛。

在激进加息之下，美国房产泡沫已经破灭，一场资本血腥屠杀来得又快又猛。

哪怕是多年未曾失手的江湖老手，也完全反应不过来。

江湖铁律，雨夜好杀人。

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