一场覆盖澳大利亚主要农业产区的冬末降雨，正为丰产季铺路。投资者与分析师预计，这将提振农业巨头 GrainCorp 与 Dyno Nobel 的业绩。
澳大利亚农业与资源经济局（ABARES）的最新预测显示，受南澳、维州与西澳降雨推动，小麦、扁豆、油菜籽等产量在本财年有望增长11%至6200万吨。
若成真，这将是有纪录以来第三大冬季作物丰收，对此前饱受干旱和全球市场波动困扰的农户而言无疑是喘息。积极的展望也促使券商上调农业相关个股评级，其中 GrainCorp 成为首选。
RBC Capital Markets 分析师 Owen Birrell 表示：“我们更偏好 GrainCorp，其为软商品贸易和供应链的主导者。”他将公司目标价上调至 10.50澳元。
该股周四收于 8.40澳元，年内已涨 16%，在利好作物预测推动下当日上涨约 1.5%。
RBC 指出，尽管 GrainCorp 将面临新进入者带来的交易竞争，但不断走强的产量预期为其盈利带来上行风险，并将今年盈利预测上调最高7%。
与此同时，Morgans 也转趋积极，理由是产量增大意味着公司可降低“差年景”保险成本。分析师 Belinda Moore 指出，尽管贸易业务此前拖累情绪，但 7,500万澳元回购与吸引力股息应能支撑股价，并称若剥离亏损业务 GrainsConnect 亦有望成为股价催化。她维持 8.92澳元目标价与“增持”评级。
Atlas Funds Management 首席投资官 Hugh Dive 称，冬季降雨同样利好炸药制造商 Dyno Nobel（前身 Incitec Pivot）与其待售的化肥业务：“强劲的冬季种植季，尤其更高的化肥销量，将非常有利，也有助于出售（化肥）业务——顺景出售是好时机。”
RBC 也认可这一点，强调 Dyno Nobel 正接近成为纯粹的炸药公司，并计划到 2028财年将盈利翻倍。“该目标仍在正轨，我们维持跑赢大盘评级。”Birrell 给出目标价 3.60澳元。
尽管 标普/ASX200 上月创下首次突破9000点的新高，Dyno Nobel 今年仅涨 0.8% 至 2.94澳元，明显落后指数 7% 的涨幅。
在产业链端，物流公司 Qube 也被看好。Milford 的投资经理 Jason Kururangi 指出，Qube 农业敞口提升，“现在他们拥有谷物贸易与仓储业务，股价应将受益。”他透露已小幅持有。不过 RBC 的 Birrell 谨慎维持“中性”，目标价 4.30澳元，并警告以当前 4.11澳元 的股价计算，上行空间有限。
农业综合服务商 Elders 同样受益于板块回暖，获 Morgans “买入”评级。券商尤其看好其扩张计划，包括拟以4.75亿澳元收购 Delta Ag（等待澳洲竞争与消费者委员会 ACCC 审批）。
Moore 进一步表示，即便该交易未成，Elders 也会通过小型并购（bolt-on）继续整合市场。“公司还有多项增长项目（如纵向一体化与转型项目），预计将推动未来数年强劲盈利增长。”
发布者：afndaily，转载请注明出处：www.afndaily.com
