铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

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近期,铁矿石单价从230美元跌倒130美元,直线下降式崩盘,澳洲商界彻底惊呆了。

铁矿石与房地产,当前澳洲经济的双引擎,铁矿石已几近崩溃,房地产会有怎样走势呢?

一个马达失灵,另一个会跟着倒下吗?本文自会做个探讨,千万别走开…

倒下的铁矿石

二个月前,澳洲经济学家们依然在偷着乐,中国制裁了澳洲二年,可惜铁矿石价格快顶破天了。

疫情期间,澳洲经济几乎完好无缺,无他,铁矿石与狂飙的房价顽强地撑起了一片天。

但,好运已经完结,短短一个月多的时间,国际铁矿石价格已经溃不成军。

中国钢铁减产、关税调整等一番眼花缭乱的操作,铁矿石价格从 5 月份的峰值下跌了 40% 以上。

铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

之前,铁矿石在中国市场需求大增的背景下曾达到每吨230美元的峰值,目前价格龟缩到130美元以下。

中国各种舆论不断威胁要切割澳大利亚铁矿石,多个省份的钢厂已准备减产,占全球产量约8%的唐山,被告知今年将减产超过1200万吨,整个河北需减产2170万吨。

铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

中国一整年都在收紧对钢铁密集型行业、房地产和基础设施的信贷,而这些行业正在迅速放缓。

事实上,中国最大的房地产开发商恒大,这个家喻户晓的名字正“濒临消失”。

仅中国的房地产和基础设施就占了澳洲铁矿石需求的 70% 和全球海运需求的一半。

对澳洲可悲的是,这种需求紧缩与铁矿石高价崩溃的第二个原因同时发生:供应增加。

澳洲力拓、必和必拓和Fortescue铁矿石生产成本相对较低,中国市场的收入可以说是意外之财,但这个已经无法长久下去。

铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

巴西淡水河谷在加快生产抢中国市场的份额,中国厂家加快非洲西芒杜铁矿的开发,这一切都令澳洲铁矿石优势逐渐在丧失。

有人说,铁矿石关房价X事。此话在澳洲就是大错特错,二者互相关联,他们已经是当前澳洲经济引擎的二个马达。

铁矿石与房价

一位澳洲经济学家曾说,澳大利亚经济是台简单的双引擎机器。

表面现象是商品和家庭债务,深层次的动力来源却是铁矿石和房价。

澳洲机器的动力之一来自海外的大宗商品收入,这自然是以铁矿石为重要推动力的。

家庭债务的背景则是推动消费的房地产市场,这个市场最终通过银行借款在全球市场上杠杆与债券化。

至少,澳洲机器过去20多年是这样运行的。

铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

自去年疫情开始以来,澳洲机器已通过向储备银行RBA借款,使得这台迟钝的机器依然马力十足的前行。

就像双引擎飞机一样,当两个引擎同时轰鸣时,澳大利亚的经济就会腾飞,去年就是一个例子。

更不得了的是,它还可以仅在一台发动机上保持高度前行。

就像全球金融危机时期采矿业蓬勃发展而房价下跌一样。或者,反过来,在 2015 年房价暴涨时,矿业却泡沫频频。

但是当两个引擎都出现故障时,危机将迫在眉睫,这就是今天澳大利亚经济所处的关键时刻。

疫情导致澳洲最大的经济体,维州与新州经济陷入熄火状态,影响最深的是房地产市场,澳洲家庭面对封锁,严重打击着消费信心和支出,未来的投资计划正在被搁置。

第二个当然是以铁矿石为代表的出口商品,它几乎处于熄火状态,铁矿石大跌几乎无可挽回,煤炭已经紧随其后。

随着澳洲两个经济引擎都面临失灵,失业率将开始上升,工资将下降,百年不遇的危机如何让澳洲机器重新启动。

恐怕答案在房地产市场里!

失控的房价?

澳大利亚将如何应对双引擎失灵?

以往,政府总是可以增加支出,而且他们也是这样做的,采矿利润暴跌,政府最大的税收来源将被粉碎,因此他们的消费会更加保守。

大宗商品市场是别人说了算,房地产尚掌握在自己人手里,只是房价虚火了一年,还怎样继续玩呢?

显然,制造一场繁荣的房地产市场,同时让房价处于慢牛的前行状态,是当下以RBA为首的澳洲经济学家的主流框架。

如此,澳洲机器的单引擎依然可以奋力向前运行。

铁矿石完蛋, 澳洲房价要失控?

事实是,澳洲储备银行RBA 已经开始采取行动,澳币近期严重贬值,让较低的货币来振兴出口商品,同时,被迫增加印钞和债券购买,让一切变得理所当然的。

这是一石二鸟的策略,让铁矿石市场可以苟延残喘地生存着,同时,廉价的货币与近乎零的利率将刺激澳洲房地产的新一轮发展。

堪培拉政府也意识到了,铁矿石引擎或许将在 2022 年彻底熄火。是时候需要调整到另一个引擎,即房地产市场了。

只是房地产市场的上下游做好心里准备了吗?

RBA应付房地产市场还是有足够的心得与子弹,一个是负利率,一个是面对银行的无限量供应。

澳洲人总喜欢说“nothing is impossible “万事皆有可能。

负利率是可能的,澳大利亚央行如果将其现金利率降至负值,房地产就会是离弦之箭,很难回头,即使未来修复,也是一场大手术。

或者,RBA将不得不提供无限子弹,用负利率直接供给银行,而不是直接利好消费者。

欧洲央行多年来一直在同时做这两件事。欧洲的现金利率为 -0.5%,它向银行提供低至 -1% 的贷款。

澳洲联储RBA表示“永远”不会做这些事情,只是这个永远充满了欺骗性。

当澳洲经济驾驶舱的主警报响起,不祥的声音宣告飞机出于紧急情况时,它已经别无选择…

结语

您可能会误以为现在是购买铁矿石的好时机,毕竟,澳洲瑰宝在过去一个月里已经被腰斩。

难道不是低买高卖的时候吗?

事实上,铁矿石价格在行内人士看来,仍然高得令人难以置信。

支撑这些高价的条件已经崩溃,而且崩溃的序曲已经奏响。

几乎主流期货商认为,铁矿石价格在圣诞节前暴跌至 100 美元,已经是阿弥陀佛。

澳洲手握经济命脉的大臣们已经不敢贸然依赖铁矿石这个聚宝盆。

他们已经行动,一手转动澳元汇率下行,一手准备拿起房地产沉重的火线,准备二次点燃。

“nothing is impossible”!

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