随着年底的临近，市场最值得考虑的事情之一是美国市场是否能够继续产生如此出色的回报。
过去，此类考虑需要考察各个行业以得出某种总体预测，但美国市场在过去几年中发生了巨大变化，因此真正的大问题是少数被称为“七巨头”的公司将会发生什么。 .”
这些快速增长的巨型科技公司共同在推高标准普尔 500 指数的过程中发挥了巨大作用，同时它们也成为了整体指数的重要组成部分。
七大科技巨头分别是英伟达、苹果、微软、亚马逊、Meta、Alphabet 和特斯拉，尽管特斯拉是否真正属于其他公司还存在一些争论。
华丽七报告利润强劲增长
他们最近的利润报告异常强劲，搜索、广告和电子商务的收入大幅增长，随着人工智能推动收入更高，云存储的收入尤其强劲。
所有七家公司都不同程度地实现了快速的利润增长，并获得了令人难以置信的丰厚估值。
由于规模和增长状况的扩大，它们现在约占标准普尔 500 指数价值的三分之一——投资者不习惯在这个通常高度多元化的指数中处理这种高度集中的情况。
成功导致指数更加集中
在某种程度上，这七大巨头的持续增长是相互关联的，英伟达提供了其他公司用来维持人工智能派对持续发展的许多芯片。
不过，从投资角度来看，有很多值得担忧的地方，这七家公司的增长率仍高于平均水平，但不足以在未来继续加速估值。
事实上，美国经纪商现在预测，这 7 家大型公司的表现将略高于标准普尔 500 指数中的其他 493 家公司。
预计这七家公司的净利润增长率约为 20%，而其余公司的净利润增长率约为 16%——这一差距可能不足以证明投资者为投资这家“宏伟”集团而需要支付的溢价是合理的。
落后公司能否迎头赶上？
从估值角度来看，大型七家公司的综合预期市盈率约为 30 倍，而标准普尔 500 指数成分股中的其他公司则接近 19.5 倍，这表明大型非大型公司有很大潜力迎头赶上。来年。
这在很大程度上取决于生成式人工智能在推动许多其他企业提高效率方面的持续进步，但历史表明，如果科技股继续以过去几年的疯狂速度继续上涨，那么就没有什么令人失望的空间。
鉴于这七大趋势都与人工智能技术繁荣密切相关，减少对这一趋势的敞口似乎是明智之举，但如果您使用标普 500 ETF 等被动投资工具来获得敞口，那么这将是一项困难的举措。
有一些方法可以减少技术暴露
如果伟大的七人变得不那么伟大，可能会在困难时期提供一些保护的一个想法是使用标准普尔 500 等权重 ETF，例如 Betashares 版本 (ASX: QUS)。
通过给予标准普尔 500 指数中每家公司同等的权重，这将大大降低七大公司的集中度，从该指数的 30% 左右下降到 1.4% 左右。
它还为标准普尔 500 指数中规模较小的公司提供了更大的投资机会，这有望与美国股市上涨范围扩大到规模较小的公司相一致。
获得更广泛的美国小股敞口的另一种方法是使用先锋集团的美国总市场份额（ASX：VTS），尽管由于美国大型公司的市值权重较高，这仍将带来约70%的敞口。
当然，这七大巨头也有可能继续推高整体市场，减少对它们的投资可能是一个很大的错误。
这完全是一种判断，有时反弹趋势的持续时间可能比预期长得多。
近年来，一个不变的事实是，美国市场是世界上最重要的增长引擎之一，选择忽视这个世界上最大、最具创新性的指数的人确实是一位勇敢的投资者。
在多大程度上包括对七强的敞口尚有争议，但就资本增长和对人工智能繁荣等趋势的敞口而言，除了标准普尔 500 指数之外，确实没有什么替代选择。
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