神秘的债券交易员豪赌勒式交易 轻松落袋1,000万美元

神秘的债券交易员豪赌勒式交易 轻松落袋1,000万美元

 

一位不知名的债券交易员先前在美国公债期权市场押注的金额或 创下纪录高点,如今他可能轻松落袋1,000万美元。

这位交易员押注价值1,000万美元的美国10年期公债期货看跌期权和看涨期权,这笔交易在纽约时间7月11日买进,上週五纽约时间15:00到期。到期当天,美国10年期公债 收益率约为2.23%,与他建立勒式交易时相比,下跌了15个基点左右。这种交易在价格有剧烈波动时,不论涨跌,均可获利。那天期货价格涨到 126-10,代表押注者赚进约1,000万美元,假设他们在上涨的过程中没有减码,一路报到底。

这笔交易备受规模14万亿美元的美债市场关注。不仅是因为押注金额可能创下勒式交易的纪录高点,而且还因为交易的开展正值固定收益波动率处于历史 低点之际,交易要成功需取决于价格有重大波动。

这类交易一旦突破勒式交易的区间,获利空间就无限大,不论价格涨跌。后来美国公债大涨,债市波动率 跟随收益率滑落。

 

讽刺的是,即使这项交易受益于价格剧烈波动,但是在交易到期的前几天,它可能反而造成市场的波动缩小。

华尔街策略师指出,就勒式交易的看涨期权而言,美国10年期公债期货 难以超越执行价126,部分原因是债券交易商避险。如今这个部位已经平仓,或意味着在这个价位的交易受到的限制较少。

这笔1,000万美元赌注在两周内将某人的钱翻倍,因此对于渴望复制这种交易的交易员来说:市场都是你的。

 

 

神秘的债券交易员豪赌勒式交易 轻松落袋1,000万美元

 

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