看好中国经济增持大陆和港股 澳洲投资公司Antipodes一季度回报丰

Antipodes Partners表示，特朗普政府与中国的贸易战可能有助于启动自新冠大流行以来增长缓慢的经济，这家总部位于悉尼的基金管理公司希望其在市场上的大量配置将保持回报上升。

这家管理着100亿澳元资产的投资公司，其投资组合中有10%是中国内地和香港股票，远高于其他全球股票同行。根据最新的投资者信息，这使得该公司在截至3月31日的三个月里获得了明显更好的回报。

该公司的全球和全球价值策略投资组合在过去3个月分别录得8.1%和5.8%的回报率，远高于基准。 Citywire公布的数据显示，全球股票基金在本季度的平均回报率为负4.1%。

由于白宫经济计划的不确定性影响了盈利预期，华尔街今年的表现一直不佳。

同时北京当局已经放松了监管压力，随着人工智能领域的发展，例如DeepSeek和其他与硅谷主导的企业进行竞争的公司的出现，在经历了多年的低迷之后，给中国股市带来了一种乐观情绪。

例如，即便是在对中国商品征收高额关税引发市场动荡之后，香港恒生指数今年上涨了约12%，然而，标准普尔500指数（S&P 500）仍比今年年初低近6%。

在其最新的季度展望报告中，Antipodes表示，预计特朗普的关税计划可能会成为北京提供一揽子基础设施支出和货币刺激计划的催化剂，这将有助于抵消因征税而导致的对中国制造商品需求的预期减弱。

该公司告诉投资者说，中国尚未做出明确的财政声明，但方向非常明确，关税将对某些公司的盈利能力产生巨大影响，但我们认为它不会导致大范围的经济衰退。事实上，关税可能是最终迫使北京重新平衡其经济的催化剂。

Antipodes对中国前景的乐观态度超过其他公司，包括瑞银（UBS）、高盛（Goldman Sachs）、花旗（Citi）和Société Générale 在内的多家国际银行的经济学家，最近都将他们对中国今年经济增长的预测下调至4%左右或更低。

然而，Antipodes表示，中国对美国出口对GDP的贡献很小，这支持了用中国国内消费刺激取代因贸易战而损失的合理数量的经济活动的经济刺激观点。