疫情加剧,澳股,却涨疯了!

8月5日,新州新增268例。

维州新增6例,晚上8点进入新一轮封城。

昆州27例,形势严峻。Image

然而在疫情危机之下,澳股却屡创新高。

上周五收盘创下历史新高,本周一受Afterpay收购交易提振,开盘仅仅5分钟即升至历史高点 7417.6 点。

8月5日,盘中再创7,526.40新高点。Image

为什么疫情肆虐股市却大涨?

今天就给大家盘点疫情对股市的影响。

不废话,不煽情,不唠嗑。

直接上干货。

股市驱动因素

1.     经济基本面

目前股市已与澳洲经济基本面背离。尤其是在近段时间,疫情肆虐之时。

什么是疫情影响经济基本面,最明显的例子就是去年年初疫情在澳洲爆发之时。受疫情冲击,澳洲经济遭受严重打击,失业率高企。


澳股在这段时间呈现断崖式跳水。Image

此后,澳洲疫情得到良好的控制。政府JobKeeper、JobSeeker和JobMaker等一些刺激措施的相继推出,使得澳洲经济获得支撑,得以强劲复苏。股市也呈现反弹态势。

一直有一个观点就是疫情只是暂时性因素,不像2008年全球金融危机一样,对金融体系产生直接的、全方面的冲击。

但是目前疫情常态化,可能需要长时间与之共存的情况下,暂时性因素显然站不住脚。

所以,单就澳洲经济基本面来看,澳股当前的上涨似乎并不合理。

但考虑到澳洲目前的疫情还未完全失控、政府也未完全放弃清零的目标。所以,一旦疫苗量增加,疫苗接种率大幅提升。澳洲经济复苏前景仍然非常乐观。

2.     货币政策

经济基本面是假,那么澳洲货币政策是澳股逆势上涨的最主要原因。股市的“疯涨”就是无限量化宽松政策,货币超发的产物。

澳央行就是澳股牛市的引路人。

无限量化宽松政策即缓解了金融市场过度恐慌,又通过超低利率的融资成本促进投资者进入股市投资获益,一举两得。Image

澳洲央行总资产节节攀升,股市狂飙!央行还能撤吗?

不能!连硬着陆都不行!

因为澳股不仅是澳洲经济的“经济晴雨表”,更是澳洲经济利益的重大体现。

不仅仅是养老金、保险业、机构投资者的深度参与,澳洲民众对于股市的投资热情也已达到空前的高度。

所以,澳股已经“绑架”了澳洲经济。

大而不倒,不能倒! 

3.     股市大玩家

澳股的是以机构为主导的股票市场。

以8月2日Afterpay的股票交易为例(当日发布 Square收购Afterpay消息)。该股当日交易股票价值为10.3亿澳元,约占澳大利亚总市值的15%。正常情况下,Afterpay的交易量约为1.4亿澳元。

而根据彭博的经纪商市场份额数据显示,排名前五的都是机构投资者。

这其中主要的机构交易者就是养老金和共同基金。

养老金

澳洲,澳洲养老基金投资组合里有超过40%投资了股票,而其中一半投资境内股票,另一半投资海外股票。

共同基金

共同基金对股票的投资往往比养老金更多,这还不包括单纯的股票型基金。

而基金投资股票分为两大类,即主动型投资和被动型投资。

简而言之,主动型投资即基金经理按照自有投资策略进行股票买卖操作。而被动型投资则是根据相应指数成分股进行交易。

所以,这就存在了一个成分股调仓和季末交易现象。

从行情走势来看,ASX 50(XFL)、ASX 100 (XTO)的走势都高于同期大盘指数(XJO、XAO)。考虑到排名靠前的股票权重,其实可以理解是蓝筹股(大公司股票)拉着澳股整体走高。

而此类股票的持仓敞口大头就是养老金和共同基金,即机构投资者。Image

4.     疫苗接种率

8月2日,澳洲卫生部宣布,澳洲已经有近400万人接种完两针疫苗,41%的人口接种了第一针新冠疫苗。

随着民众踊跃接种,这一数字几乎每周刷新一次纪录。

截止到目前,澳洲人接种的疫苗总量已经达到1240万剂。50岁以上的群体疫苗接种率是65.6%、60岁以上群体是72.7%、70岁以上群体是79.1%。

5.     大宗商品

随着欧美主要经济体陆续解封,复产复工,对原材料的争夺料将日趋激烈,从而限制近期内的价格下降空间。

大宗商品价格上涨,势必利好澳股资源类板块。Image

未来走势

澳股未来有机会。

当前,控制疫情是一切的关键,而控制疫情的关键则是疫苗接种率。

目前,澳洲出现疫苗慌。虽然政府全力采购疫苗,但是要达到70%的疫苗接种率,最乐观也要等到10月中下旬。

所以,只要疫情无法得到控制,宽松的货币政策就不会回头。

机构投资者手握大笔钱,只能投到ASX蓝筹股上去。

资金堆积,蓝筹股就不会跌,蓝筹成分股不跌,大盘就有机会。

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