由于担心俄罗斯的镍禁令,镍准备再次价格反弹

镍不太可能很快超过今年早些时候创下的每吨 50,000 美元的历史高点,但有迹象表明价格会反弹。

镍的主要问题是可靠性和供应质量,这两者都会在曾经主要用于生产不锈钢但越来越多地用作电池成分的金属下引发缓慢燃烧的火焰。

镍为下一次价格突破事件做好准备的一个指标是,它是今天唯一以高于 12 个月前的价格出售的基本金属。

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基本金属家族的其他成员铜、锌和铝自去年 10 月以来均出现下跌。

投资者应该关注镍的另一个原因是,全球最大的两家矿业公司BHP (ASX: BHP)Rio Tinto (ASX: RIO)已将其列为未来增长的首选金属之一——正如铁矿石亿万富翁变成了绿色能源爱好者,安德鲁·福雷斯特。

所有这些问题都在本周在珀斯举行的年度澳大利亚镍业会议上得到了报道。不过,近期的价格变动事件可能是俄罗斯镍危机重演,被称为“大人物”的项光达在 3 月份的空头挤压中几乎全军覆没,也几乎摧毁了伦敦金属交易所 (LME)。

拯救

当时人们担心俄罗斯镍禁令占全球供应量的 20%,导致价格从乌克兰入侵前的 23,000 美元/吨飙升至 50,000 美元/吨(一些期货合约达到 100,000 美元/吨) ) 当 LME 停止交易并取消所有镍交易时。

这一举措现在已成为亏损投资者的多重法律挑战的主题,是拯救世界最大镍生产商青山控股背后的人向翔免于破产的关键。

向翔的空头敞口的确切规模从未被披露,但据报道约为 100 亿美元,欠一些世界上最大的银行。

拯救向翔避免了被称为金属行业可能的“莱曼兄弟时刻”的事件,指的是引发 2008 年全球金融危机的纽约银行倒闭。

俄罗斯在管道中的金属禁令

今天,镍再次面临俄罗斯的挑战,还有另一种该国是主要生产国的金属铝,而 LME 再次成为了正在酝酿中的核心。

上周,LME 证实,它已经为其成员准备了一份讨论文件,讨论如何处理俄罗斯金属,尽管俄罗斯其他原材料出口受到多项禁令,但仍然可以自由交易。

LME 内部正在讨论的提案包括禁止使用新的俄罗斯金属,同时允许交易已经在 LME 仓库中的材料,甚至不采取任何行动

不采取任何行动的问题在于,它会使 LME 面临有利于俄罗斯金属生产商的指控,例如 Norilsk Nickel 和大型铝生产商 Rusal,因为该交易所本身归香港交易所所有,属于最终控制中国,俄罗斯最好的朋友。

LME 交易成为焦点

在这种令人兴奋的组合之上,美国对 LME 交易的兴趣日益增加,尤其是在力拓首席执行官 Jakob Stausholm 抱怨俄罗斯铝的自由流动正在损害美国市场之后。

“由于俄罗斯铝正在流入,目前在北美很难有一个盈利的铝工业,”施陶斯霍尔姆先生说。

“目前,我们的铝价是今年最低的,你会认为俄乌危机会导致铝价上涨。”

如果 LME 确实禁止俄罗斯铝和镍的新交付,它不会阻止金属进入世界市场,将货物重新定向到中国和印度,就像俄罗斯石油和天然气正在改变路线一样。

随着供应流入中国,西方世界短缺

但禁令会造成与 3 月份类似的情况,即使金属流入中国,西方世界也可能出现供应短缺。尽管一些材料可能会被重新出口,但复杂的情况会被引入一个已经很复杂的市场。

在电动汽车需求强劲且不断增长之际,供应的可靠性对于电池制造商来说非常重要,这也是镍交易商在决定如何处理俄罗斯金属时密切关注 LME 事态发展的原因之一。

镍质量是电池制造商担心的第二个问题,因为尽管印度尼西亚已成为世界上最大的金属生产国,但它使用基于燃烧低品位但昂贵煤炭的能源密集型工艺来实现这一目标。

这种用于电池的金属混合物旨在减少燃烧化石燃料造成的污染,而在生产过程中需要化石燃料的镍开始成为电动汽车电池制造商面临的一个重大问题。

麦格理银行在上周的一份报告中提出了印度尼西亚镍加工行业使用的粉煤(称为 PCI)价格上涨的问题,该报告将煤炭问题描述为澳大利亚镍业公司(NIC)在印度尼西亚的主要参与者的“逆风”镍工业。

最需要的高品位硫化镍

俄罗斯的可靠性和印度尼西亚的质量这两个镍问题的结合,为澳大利亚的高品位硫化镍生产商打开了大门,而这正是电池制造商想要的。

公司如Mincor Resources (ASX: MCR)IGO (ASX: IGO)Lunnon Metals (ASX: LM8)Nimy Resources (ASX: NIM)Centaurus Metals (ASX: CTM)Panoramic Resources (ASX: PAN)Chalice Mining (ASX: CHN)Widgie Nickel (ASX: WIN)正在生产硫化镍矿石并进行勘探,或者就 Centaurus 而言,计划将其硫化镍升级为电池级硫酸镍。

IGO 在珀斯镍会议上的演讲中表示,印度尼西亚充足的镍供应可能会在未来几年保持市场供应充足,但从 2025 年开始,随着电动汽车需求加速,将需要更多供应。

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