澳退休基金迎来金融危机后最差一年 典型基金将出现负收益

退休基金将受到近期全球金融市场动荡的冲击,典型基金将出现负收益,这是全球金融危机以来最糟糕的表现。

研究机构Chant West周一表示,距离6月30日还有不到两周的时间,本财年迄今为止,典型退休基金将下降5%。如此规模的下降将是自全球金融危机以来退休基金最糟糕的财年业绩,也是自1992年引入强制缴纳退休金政策以来的第五个负收益结果。

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ChantWest将典型的退休基金定义为61%至80%的资金分配给股票等增长型资产。

Chant West高级投资研究经理穆罕库马尔(Mano Mohankumar)表示,6月份全球股票市场的大幅下跌极大地打击了退休基金的回报,而传统上被视为更安全资产的债券也经历了艰难的一年。他说,这意味着即使是更保守的基金也可能出现负收益,他还敦促任何考虑转换其退休基金投资选项的人谨慎行事。

穆罕库马尔说:“债券并没有像在其他股市疲软时期那样发挥多样化的作用。”

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债券价格与债券收益率成反比,而随着市场猜测利率将继续上升,债券收益率急剧上升。这已经造成了世界各地债券投资组合的损失。

Montgomery Investment Management的首席投资官蒙哥马利(Roger Montgomery)也指出,债券的回报率很低,彭博社的债券指数创下了1976年以来最差的年度回报。

蒙哥马利说:“大约50年来,人们一直认为债券是提供保护和防御的资产。但这一次它们与股票一起下跌,所以人们受到了双重打击。”

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今年年初,澳洲的股票市场表现相对强劲,但自6月初以来,由于投资者对利率上升和全球经济衰退的风险感到担忧,大盘已经下跌了约10%。

尽管出现了下滑,穆罕库马尔说,基金成员应该记住,上财年退休基金实现了近18%的丰厚回报,他强调,试图把握市场时机并转入更保守的资产是有风险的。

他说,“自1992年引入强制性退休金以来的30年里,这只是第五次负收益而已。”

蒙哥马利说,除非出现全球经济衰退或某种金融危机,否则他相信股票市场“已经接近底部”。

AMP Capital首席经济学家奥利弗博士(Shane Oliver)说,定期的股票市场“回调”是投资股票的一个正常部分,退休基金倾向于对股票有较高的投资,因为澳洲股票20年的滚动回报一直相对稳定和坚实。

奥利弗说:“短暂的波动是我们为股票较高的长期回报所付出的代价。”

奥利弗说,每当股价大幅下跌时,转而采取更保守的投资策略,“只是把纸面上的损失变成了没有希望恢复的实际损失”。

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