澳元,暴涨来袭!

2024年下半年澳元的走势主要受到利率政策、澳洲联储的决策、通胀数据以及国际贸易状况等多方面因素的影响。

澳大利亚央行RBA货币政策声明

澳大利亚央行在2024年5月的货币政策声明中表达了以下一些关键点:

1 利率维持不变:澳大利亚联邦储备银行(澳联储)宣布将现金利率维持在4.35%不变。

2 通胀问题:声明中提到,澳大利亚的通胀率仍然很高,且下降速度比预期缓慢。

3 通胀目标:澳联储的首要任务是将通胀率降至2%–3%的目标范围。

4 经济前景:经济前景仍然不确定,澳大利亚经济增长仍然缓慢,利率上升导致人们削减支出。这正在减缓经济增长,使需求与供应更好地平衡,通胀率回归目标区间的过程可能不太顺利。

5 劳动力市场:劳动力市场状况有所缓解,但失业率仍然很低 1。预计失业率将比之前预期的缓慢上升,预计未来几年工资增长将放缓

6 通胀预期:尽管澳联储坚持此前的预测,即到2025年下半年通胀率可以回到目标区间,到2026年降至目标区间中点,但短期内由于澳国内汽油价格上涨以及高于预期的服务价格通胀,预计通胀率还会上升。

7 政策路径的不确定性:确保通胀在合理时间内恢复到目标区间的路径仍不确定,澳联储将“对上行风险保持警惕”。

8 加息可能性:澳联储行长米歇尔·布洛克表示,董事会在此次议息会议中讨论了加息的可能性,对抗通胀的斗争尚未结束。

有经济专家认为,澳联储可能会被迫在今年年底前进行加息,声明表明,它正在为未来加息做准备。这些声明显示澳大利亚央行对于通胀的持续关注,并准备通过调整利率来应对通胀压力。

澳元,暴涨来袭!

笔者认为自2022年5月起澳洲不断加息,2024下半年澳元对不同的货币对将生出分歧走势,机遇与风险并存,总体而言,很有可能走出一波冲高回落的走势。澳元作为风险货币而言,在ASX和欧美股市接连创出新高后存在一定的下行风险,虽然RBA近期为抑制通胀讨论加息的可能性,但是随着下半年风险事件和不确定性的增强,更有可能面临的问题是何时降息。

澳元,暴涨来袭!

接下来我们将逐一探讨一下澳元对美元、欧元、日元和人民币的走势。

澳元,暴涨来袭!

AUDUSD

美联储预计将在2024年开始下调利率,这可能会对美元造成损失,从而为澳元等风险较高、与经济增长相关的资产提供支撑。澳大利亚的借贷成本仍处于高位,但通胀数据显示年化增长率为4.1%,低于2022年的峰值,但仍高于澳洲联储的目标区间。因此,美国利率下调而澳大利亚按兵不动的前景可能会为澳元提供一些支撑。然而,澳元大幅上涨可能需要等待到年底美联储预计降息的时候。

随着美联储可能在2024年降息,以及中国推出更多刺激措施的预期,澳元兑美元可能会得到支持。此外,澳洲央行在2024年5月维持利率在12年高点的决定,可能会在2024年根据通胀数据再次加息,这也可能对澳元产生影响。

澳元兑美元在2021年2月见顶0.8后持续走弱,并于2022年6月持续受制于牛熊分界线的压制,汇率在经历数年的疲软后,在2022年10月跌破0.62。在2024年下半年澳元可能会迎来一系列好消息。之后的澳元将何去何从?

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从技术走势上来看,澳元在0.62附近触底后,自2023年7月至12月走出一波圆弧底,稳固了底部区间。近期澳美走势呈现喇叭口形态的上边缘,如若澳元近期站稳0.6750位置将会挑战前期重要压力位0.69后冲击更高的0.71-0.73的压力区。如若澳元近期冲高受阻并走弱跌破0.6470位置,将进一步向下探0.7350支撑位。

EURAUD

2024年6月欧洲区降息对澳元的影响:

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1 货币政策分化:如果欧洲央行在6月降息,这将与美联储的货币政策形成对比。如果美联储维持利率不变或加息,这可能导致美元相对欧元走强。由于澳元与美元有一定的正相关性,美元的强势可能会对澳元产生间接的积极影响。

2 投资者情绪:市场预期和投资者情绪对货币价值有显著影响。如果市场广泛预期欧洲央行将降息,这可能会在决议前推高风险资产,包括澳元,因为降息通常被视为增加流动性和刺激经济的信号。

3 贸易和经济活动:降息可能会提振欧元区的经济活动,增加对澳大利亚出口的需求,尤其是如果降息促进了欧元区的进口需求。这可能会对澳元产生正面影响,因为澳大利亚经济在很大程度上依赖于其出口。

4 资本流动:降息可能会影响资本流动。如果欧洲的降息导致投资者寻求更高收益,他们可能会将资金转移到其他国家,包括澳大利亚,这可能会提高澳元的需求和价值。

5 汇率波动:降息可能会导致欧元对主要货币的汇率波动,包括澳元。如果欧元贬值,而澳元保持相对稳定或升值,那么澳元相对于欧元的价值将会上升。

6 大宗商品价格:澳大利亚是一个重要的大宗商品出口国,包括铁矿石和煤炭等。如果欧洲降息刺激了对这些大宗商品的需求,这可能会提高价格,从而对澳元产生正面影响,因为大宗商品价格与澳元价值密切相关。

技术上来说EURAUD日线上受制于各个级别的均线压力,大概率会向下突破1.62的支撑区,下方1.5850的区域将面临考验,如若EURAUD受制于该位置欧元兑澳元将进入熊市区,欧元兑澳元存在进一步走弱的风险。EURAUD上方的阻力区间为1.6400-1.6580。以上分析提供了可能的影响途径,但实际结果可能会有所不同。

AUDJPY

澳元,暴涨来袭!

澳元兑日元在2020年3月创下60.50的新低后一路高歌,随着日元的一路走软,在今年的2月AUDJPY突破长期压制线98.70后近日突破104.50的高位,总体上升趋势保持良好,下半年是否会进入调整整理的一个阶段?我们需要关注以下一些主要风险。

1利率变化:日本央行(BOJ)调整利率会直接影响日元的投资吸引力。如果BOJ提高利率,可能会增加日元的吸引力,导致日元升值,进而可能导致AUD/JPY汇率下跌。

2如果BOJ开始退出量化宽松政策,减少货币供应,可能会支撑日元价值,对AUD/JPY汇率产生负面影响。

3BOJ的通胀目标和实际通胀率的差异会影响其货币政策决策。如果通胀率高于目标,BOJ可能会采取紧缩政策,这可能会对日元产生正面影响,导致AUD/JPY下跌。

4BOJ的政策指引和未来政策的预期会塑造市场情绪。如果市场预期BOJ将采取更为紧缩的政策,可能会提前反映在汇率上。

5外汇干预: 有证据表明BOJ今年已经多次通过直接干预外汇市场买入日元来影响日元汇率,USDJPY汇率在短时期内走出上百点行情。

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从过往日本经济数据和经济指标来看,受日元长期走软的影响,GDP增长率、失业率、贸易平衡和输入型通胀的加剧等,会影响BOJ的货币政策决策,进而影响汇率,日元的升值压力在不断提升。另外从避险情绪角度来看,日元常被视为避险货币。

如果全球市场出现不确定性,可能会增加对日元的需求.澳元和日元分别作为风险货币和避险货币,在面临风险因素时AUD/JPY汇率走势将会变得剧烈。

AUDCNY

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2024年中澳贸易额增长:

根据中国驻澳大利亚大使的表述,2023年中澳贸易额再创新高,投资合作取得积极进展。澳大利亚统计局数据显示,去年前11个月,两国货物贸易额约2812.63亿澳元,同比增长8.52%。这种贸易增长可能对澳元产生积极影响,因为贸易顺差通常能够支撑本国货币价值。

贸易产品多样性:

中澳双方在相互尊重基础上妥善解决各自合理贸易关切,澳大利亚煤炭、原木、大麦、干草等产品已重返中国市场。这种贸易关系的改善和产品多样性的增加,有助于澳大利亚经济的稳定增长,进而可能对澳元产生正面效应。

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经济合作深化:

2024年是中国与澳大利亚建立全面战略伙伴关系10周年。在此背景下,双方在外交与战略对话上达成了一系列共识,包括贸易争端的解决和进一步的经济合作。这种经济合作的深化可能会增强市场对澳大利亚经济的信心,从而对澳元产生积极影响。

货币政策差异:

中国降息与澳洲加息形成鲜明对比,可能导致澳元兑人民币继续上涨。货币政策的差异会影响两国货币的相对价值,进而影响双边贸易和投资流向。

贸易盈余:

澳大利亚的经常账从疫情前就逐渐转正,过去三年中,几乎保持了正向的经常账,这意味着相比进口,澳洲的产品和服务业出口的确给国家赚钱了。贸易盈余通常会导致对本国货币的需求增加,从而可能推高货币价值。

服务业出口增长:

疫情结束后,进入澳洲的国际游有所增加,但还没有达到历史高位。留学和旅游的旺季还没有到来,从这些角度来看,还会有更多对澳元的需求。服务业出口的增长可能会进一步支撑澳元。

外部经济环境:

全球经济环境的变化,如美联储的利率决策,也会影响澳元的价值。例如,如果美联储在2024年降息,可能会对美元造成损失,从而间接支撑澳元。

经济预测机构的数据显示,澳元对人民币的汇率在2024年下半年呈现向上趋势。具体来看,2024年6月的预测显示月初汇率为4.82,月末为4.86,整体可能呈现小幅上涨。综上所述,中澳贸易关系的稳定发展和贸易额的增长,以及澳大利亚经济的整体表现,都可能在2024年下半年对澳元产生积极的影响,伴随着人民币走弱的趋势,澳元兑人民币目标在中长期或将测试5-5.1的区间。

澳元,暴涨来袭!

综合以上信息,2024年下半年澳元的走势可能会受到美联储利率政策、澳洲联储的决策、通胀数据以及国际贸易状况等多方面因素的影响。虽然存在一些积极的信号,但市场仍存在不确定性,因此投资者在做出决策时应谨慎考虑各种可能的风险因素。

需要注意的是,货币市场受多种因素影响,包括地缘政治事件、经济数据、市场预期等,因此很难准确预测某一事件对货币的具体影响。

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